Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

crux schreef op 15 februari 2018 14:40:

Het aandeel UR wordt momenteel uitgekotst en iedereen is bang voor verdere koersdalingen.
Superbelegger Warren Buffett zou nu zeggen dat dit nu het ideale moment is om te kopen.
Be greedy if everybody is fearfull ! Contrair beleggen dus en dat levert vaak het meeste op in de toekomst .
De daad bij het woord gevoegd.
Ik heb zonet 3 Calls 190 sept. bijgekocht voor € 650 per stuk.

quote:

Mindsetter schreef op 15 februari 2018 15:20:

[...] Helemaal eens, ik heb net 10 calls €200 sept gekocht. Renderen mega als ze weer in de buurt van de €200 komen. Neerwaarts risico; ze lopen waardeloos af en het kost me: €3800. Opwaarts potentieel; op een koers rond de €206, zoals op 31 januari +8000. Ik geloof er in, want waardeloos laat ik ze sowieso niet aflopen.

quote:

Mindsetter schreef op 15 februari 2018 15:52:

Precies! Ik zou eerder nog bijkopen vanaf bijvoorbeeld de €180 dan verkopen. Ik heb vertrouwen in een herstel, alleen niet nu en ook niet morgen.

quote:

*plata o plomo* schreef op 15 februari 2018 21:28:

Misschien is het kopen van wat aandelen Westfield wel een leuke hedge. Gaat de overname door dan WF hoger en UR lager. Gaat het niet door dan UR hoger.

quote:

Beleggen & More schreef op 15 februari 2018 21:31:

Inderdaad. De bekende long-short strategie van de hedgefunds: long in the target, short in the bidder.

quote:

junkyard schreef op 16 februari 2018 00:22:

Naar aanleiding van de posts hier even gekeken, Westfield noteert nu AUD 8,55. Dit is nog steeds boven de koers op moment dat UR het bod op Westfield bekend heeft gemaakt (12/12). Na dit bod is er een marktbrede daling ingezet op retail REIT's, en is de US markt geraakt door sterke treasury yield verhoging (10y + 0,50% naar bijna 3,0%). Daarmee lijkt een superieur bod van een derde partij op Westfield nu onlogisch. Verder is de AUD sterker geworden ten opzichte van de USD. Om deze redenen is het zeer waarschijnlijk dat de Westfield aandelen hard zakken indien nu blijkt dat UR zich terugtrekt, ik reken in dat geval op een Westfield koersdaling van minimaal 10%. De koers van UR zal stijgen bij het afbreken van de Westfield deal, aangezien de Westfield assets een stuk minder waard zijn geworden, en de markt extra risico's vanwege een hogere beleningsgraad (vanwege cash offer Westfield) en extra (US) onzekerheden momenteel afstraft.

Daarmee lijkt het voor de hand liggend dat bij huidige marktomstandigheden (USD verzwakking en opgelopen yields / risico's), UR aandeelhouders tegen de Westfield overname zullen stemmen. Als aandeelhouders hecht ik nu meer aan een lage LTV (met zeer lang vastgelegde lage rente) en enkel euro exposure, dan LTV verhoging en toegang tot de US markt.

Het bod van UR betreft:
0.01844x Unibail-Rodamco shares + US$2,67 in cash

Ofwel 0.01844 x 185,55 (UR koers EUR) x 1,57 (EUR / AUD) + 2,67 x 1,26 (USD / AUD) = 8,73 AUD. (dividend effecten niet meegerekend)

De huidige Westfield koers van 8,55 AUD zit dus dicht op de door UR geboden prijs. Dat Westfield is gedaald sinds bekendmaking hangt vooral samen met de verzwakking van de USD en koersdaling UR (ivm stock offer), in combinatie ruim 12% omlaag.

quote:

matin schreef op 16 februari 2018 09:51:

Nee Crux, de short is er nog steeds maar er is geen verandering in percentage.

quote:

Dongen schreef op 16 februari 2018 09:30:

welk percentage aandelen WF is in familiehanden?