Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

junkyard schreef op 4 januari 2018 17:20:

Dat gaat lekker alrob, die 8% zou niet misstaan als jaarrendement. Lijkt mij verstandig een ruime cash positie aan te houden. De Dow Jones door de 25.000 geprikt, wanneer zal de correctie inzetten? Langlopende puts kopen op cyclische aandelen lijkt mij nu een verstandige zet, door extreem lage optie premies (lage rente, lage volatiliteit) en als hedge tegen een flinke correctie. Enig idee voor een geschikt aandeel?

UR is einde dag de bodem nog even aan het testen, benieuwd of we er doorheen zakken.

quote:

crux schreef op 5 januari 2018 11:46:

AEX dit jaar al 2.2% gestegen, maar UR onveranderd.
Teken aan de wand.
Wat zou er dan niet gebeuren met de koers van UR als de AEX gaat dalen?

quote:

alrob schreef op 5 januari 2018 09:34:

Ook vandaag ziet het er nog niet naar uit, dat de koers gaat bodemen. Eerder zoekt de koers steeds lagere punten op.

quote:

Gooddividend schreef op 5 januari 2018 13:54:

Wanneer en hoeveel dividend keert UR uit?

quote:

junkyard schreef op 6 januari 2018 20:49:

Dat is een vrij pessimistische blik, Dicall69. Als je een dividend daling en matige resultaten verwacht, waarom leg je dan een koop order in?

UR heeft zelf gesteld dat de overname per direct zal bijdragen aan de winst per aandeel. Dit zal vooral worden gerealiseerd doordat de beleningsgraad (LTV) van UR omhoog gaat, aangezien de overname deels cash wordt gefinancierd en de huidige financiering van Westfield wordt voorgezet. Door de positieve hefboomwerking (VV financiering is goedkoop) zal het resultaat voor aandeelhouders toenemen.

Door de hogere beleningsgraad, en toevoeging van nieuwe markten (dollar / ponden exposure) aan de vastgoedportefeuille is er per direct wel sprake van een verhoogd risico voor de aandeelhouders van UR. Hiermee zal UR zeker een extra tikje krijgen als er negatief sentiment komt overwaaien.

De dividend uitkering in maart 2018 betreft het interim dividend over het boekjaar 2017, hierin zit de Westfield overname nog niet verwerkt (dit is namelijk nog niet gerealiseerd). Aangezien het directe resultaat over 2017 (+/- 12,00 euro) ongeveer 7% hoger zal zijn dan het directe resultaat over 2016 (11,24 euro), is de marktverwachting dat het dividend waarschijnlijk ook met ongeveer 7% zal toenemen tot 10,80 euro (2x 5,40 euro, in maart en juli 2018). Nu UR de steun van aandeelhouders nodig heeft bij de overname van Westfield, verwacht ik niet dat UR extra zuinig zal doen bij het uitkeren van dividend.

Ook ik ben benieuwd naar de jaarcijfers, en dan met name de outlook en plannen mbt Westfield en disposals. UR heeft de afgelopen jaren in moeilijke markten continu groei getoond en ziet toekomst in het hoogwaardige vastgoed van Westfield, daarmee verwacht ik dat de outlook groei zal tonen, inclusief groei van het directe resultaat en het dividend.