Beurs Vandaag: Heftig weekje!

Update zondag 13:30 uur: Heftig weekje!

Zat 't venijn 'm toch nog in de staart vrijdag op Wall Street, waar de markt met de laagste score van de dag het weekend in ging. Voor de complottisten onder u: blijkbaar zat het Plunge Protection Team ook nog zonder stroom, zodat het de markt niet kon opkopen - al dan niet voor president Barack Obama :-)

Grootste boosdoener was Apple met -3,31%. Nabeurs cijferde Warren Buffett's Berkshire Hathaway, maar daar werd de handel nabeurs niet koud of warm van: -0,01%. In ieder geval leverde de AEX future (FTI) de winst van vrijdag in en sloot op een miezerige +0,09%. Verder nog een paar standjes:

Deze week wacht ons weer een tsunami of orkaan - kies uw favoriete benaming - aan cijfers, data én politiek gedoe. Hier achter de dijken in de polders gaan ongetwijfeld de Hoekse en Kabeljauwse twisten door over het VVD-PvdA-regeerakkoord, maar elders zijn er belangrijker dingen.

Barack Obama of Mitt Romney: Amerika kiest dinsdag een nieuwe president, het Griekse parlement stemt woensdag al dan niet in met een nieuw rondje EU-IMF bezuinigingsmaatregelen en donderdag komt het achttiende Chinese Volkscongres bijeen om een nieuwe leider en leiding te kiezen.

Hieronder heb ik de meest cruciale agendapunten voor deze week verzameld. Alle potentiële market moving events heb ik vet gemaakt. U ziet verder alleen cijferende AEX-fondsen en financials, maar het halve Damrak komt door. Alle namen ziet u in de agenda onderaan in onze IEX One Monitor.

Bij de buitenlandse namen heb ik me tot de banken beperkt, waarvan er een aantal rondstuiteren met ietwat veel exposure toe naar de PIIGS-landen. Misschien dat die nog wat los maken, want hoewel nog talloze bedrijven moeten cijferen is de marktimpact van het KW3-cijferseizoen voorbij.

Oh ja, het is mijn ervaring dat hoe heftiger de agenda er uit ziet, hoe minder de  koersen uiteindelijk bewegen... 

Maandag 5 november

• 02:45: China: HSBC services PMI oktober
• 07:00: PostNL: cijfers KW3
• 07:00: HSBC: cijfers KW3
• 16:00: VS: ISM non-Manufacturing Index oktober (consensus: 54,9 )
• Slotdag G20 Mexico

Dinsdag 6 november      

• 07:00: DSM: cijfers KW3
• 08:00: SNS Reaal: cijfers KW3
• 09:15-10:00 services PMI’s EU-landen
• 12:00: Duitsland: fabieksorders september (consensus: -0,5%)
• VS: presidentsverkiezingen
• Griekenland: algemene staking

Woensdag 7 november      

• 07:00: ING: cijfers KW3
• 07:00: BNP Paribas: cijfers KW3
• 08:00: Wolters Kluwer: cijfers KW3
• 09:00: Unilever: 0,24 euro ex-interimdividend
• 11:30: Duitsland: obligatieveilingen
• 12:00: Duitsland industriële productie september (consensus: -0,5%)
• 14:30: EU: economische voorspellingen ECB
• Griekenland: stemming parlement steunpakket EU & IMF

Donderdag 8 november      

• 07:00: Aegon: cijfers KW3
• 07:00: KBC: cijfers KW3
• 07:00: Dexia: cijfers KW3
• 07:00: Société Générale: cijfers KW3
• 07:00: Commerzbank: cijfers KW3
• 08:00: Corio: cijfers KW3
• 08:00: Reed Elsevier: cijfers KW3
• 08:00: Delta Lloyd: cijfers KW3
• 10:30: Spanje: obligatieveilingen
• 13:45: EU: rentebesluit ECB (consensus: unch 0,75%)
• 14:30: EU: persconferentie ECB-president Mario Draghi
• China: 18e Volkscongres

Vrijdag 9 november      

• 06:30: China: industriële productie september (consensus: -+9,4%)
• 07:00: Crédit Agricole: cijfers KW3
• 08:45: Frankrijk: industriële productie september (consensus: -1,0%)
• 10:00: Italië: industriële productie september (consensus: -1,4%)
• EU: ecofin EU-budget

Update 17:45: Slot

AEX +2,47% deze week, was het maar altijd zo. Air France-KLM steelt de show, ASML en Brunel denderen maar door, Aalberts, Ten Cate, maar kijk ook eens naar stille stijgers Philips en Reed Elsevier. Aan de andere kant van de nullijn ziet u ook ook weer veel usual suspects en de bekende heen-en-weer ADHD-aandelen.

Ik wens u fijn weekend, waarin volgens de agenda niet veel te gebeuren staat. Er is een koetjes en kalfjes G20 waar zorgvuldig alle financieel-economische brandhaarden buiten de agenda worden gehouden. Zondag blik ik hier vooruit op de nieuwe week, als ik ook de agenda voor de IEX One Monitor heb gemaakt.

Tot dan, bedankt weer voor uw vele bezoek aan en comentaar op deze rubriek deze week en fijn weekend!

Update 17:30 uur: Er broeit iets...

Er gebeuren een paar vreemde dingen in de markt, die ik niet kan plaatsen. Kijk mee. OK, aandelen stijgen dus en de volatiliteit daalt flink. Waarom stijgt die Bund future dan ook, ofwel loopt de rente op Duitse (en Nederlandse) staatobligaties terug? Die hoort juist op te lopen:

En waarom daalt EUR/USD zo hard? Bijna een cent er af vandaag, dat is veel.

Om over goud, zilver en olie maar helemaal te zwijgen. Dit heet een sell-off.

Jaja, ik weet dat u hier komt voor antwoorden en niet nóg meer vragen. Maar ik weet het niet, als iemand het wél weet: vertel in de comments. Het enige wat ik denk is dat er iets broeit in de markten. Breken aandelen uit, of is dit juist de voorbode van een (post-presidentsverkiezingen) krach?

Zeg het maar... Er staat iets te gebeuren, maar zoals altijd: wát?

Update 17:00 uur: Noren scoren

Het zijn van die dingen waar u misschien ook liever niet over nadenkt. Wat als Nederland, net als de Noren met hun olie- en gasopbrengsten doen, een deel van onze aardgasbaten in een fonds had belegd? Dan hadden we nu ook zo'n leuk Nederlands verslagje gelezen.

WSJ schrijft wat dat Noorse fonds opleverde in KW3. Ik pik een paar soundbites, waaruit blijkt dat de Noren Europa niet echt zien zitten... :

• Norges Bank Investment Managementsaid on Friday the government pension fund rose to a value of 3.723 trillion Norwegian kroner ($653 billion), after realizing a return of NOK167 billion, or 4.7%, in the three months through September.
• Holdings of stocks - including BASF and Apple and Google - grew 6.5% in overall value. Fixed-income investments added 2.2%.
• To balance its portfolio, Norway's government in March gave the Oslo-based NBIM the go-ahead it to reduce European holdings to 41% from 54% of total assets.
• The fund cut holdings of French and Spanish debt in the July-September period and stocked up on U.S. and Japanese government bonds, NBIM said.
• It also bought currencies of emerging-market nations including South Korea, Russia and Mexico.
• U.S. government bonds account for 21% of the fund's fixed-income assets, and euro-denominated sovereign debt for 14%.
• The fund dropped 449 companies in the third quarter, mainly from emerging markets, leaving a total of 7,354 companies in its portfolio.
• About has about half of its $400 billion in equity investments are tied up in European stocks.
• During the quarter, the Norwegian government - which holds stakes in large oil companies and oil operations in Norway and collects other oil related revenues - placed NOK80 billion of new money into the fund.

Heb ik nog leuk huiswerk voor u voor dit weekend: reken al die bedragen een om per Noor, waarvan er 5 miljoen rondstuiteren. Als ze zo door beleggen hoeven ze over een generatie ofzo nooit meer te werken. Oh ja, dit deed Nederland met haar aardgasbaten (tot 2009)...

Update 15:00: Xeikon

Geen nieuw nieuws en geen nieuwe geruchten, maar Xeikon barst vandaag uit haar voegen: +9,77% op vijf keer de omzet van de laatste tijd. Pure speculatie dus in dit fonds met dat roemruchte verleden: Punch en Prolion werden ooit samen Punch Graphix en daarna werd het Xeikon.

Intussen hebben veel beleggers, handelaren en gelukszoekers klauwen met geld aan dit fonds verdiend en vooral verloren. Het is wat arbitrair door al die fusies en nog meer gedoe, maar het verhaal is denk ik vergelijkbaar met TomTom. Veel beleggers zitten gewoon gevangen in het aandeel.

Ze stapten ooit op veel en veel hogere niveaus in en vergaten daarna of durfden hun verlies niet te nemen. Logisch dat ze dan iedere strohalm aangrijpen op hoop, vooral hoop op een wonderrally die de verliezen goed gaat maken. Iets waar hardcore handelaren wel raad mee weten.

Nee, ik kan dit niet met feiten of dat hard maken, dus denk er het uwe van. Het is puur boerenverstand en jarenlange ervaring op de beurs die mij dit voorzichtig, heel voorzichtig doet concluderen. Wees voorzichtig met dit aandeel, als uw hebzucht opspeelt door die enorme koersuitslagen.

Update 14:00: kEUS werkelEUs

OK, dat was het Payroll Report. Ter vergelijking: de andere kant van de oceaan...

Update 13:30 uur: Payroll Report: +125.000 & 7,9%

Blijf F5'en, ik kijk ok ik nog interessante opinies, grafieken en analyses tegen kom. Business Insider heeft de tekst van het rapport met alle details.

Banencijfers VS dus aanval op goud en zilverprijs #jeverwachthetniet

— willem middelkoop (@wmiddelkoop) november 2, 2012

I want to be the first to congratulate US's next president Barack Obama.

— financial acrobat (@finansakrobat) november 2, 2012

The best news about this economic report: It is the last one before the election

— zerohedge (@zerohedge) november 2, 2012

There's +-/- 100k margin of error for every report. But 170k isn't just October's first estimate ... it's also our new 3-month average!

— Derek Thompson (@DKThomp) november 2, 2012

Hier de koersreacties op het rapport, van linksboven met de klok mee: AEX, Bund future (obligaties), goud en EUR/USD. Klik voor een groter plaatje

Update 13:00 uur: "Toll, Mark und Diederik!"

Terwijl in ons land in de ban is van de Hoekse & Kabeljauwsezorgpremie twisten, steekt Commerzbank beide Däumen in die Luft voor onze nieuwe regering:

Update 12:25 uur: Wilde week

Gezien de agenda voor de komende week raden wij u aan de stoelriemen vast, de rugleuningen recht en de tafeltjes opgeklapt te houden. Over een uurtje komt de eerste macroklapper van de dag: het Payroll Report. Volgens het overzicht hieronder, dat we lenen van Business Insider en Bank of America zit de volgende week mudvol met sentiment-makers en sentiment-brekers. (PK)

Klik op de grafiek voor een grote versie

Update 10:15 uur: Rondje langs de velden

Er gaan wat stukjes Brunel rond en wat VastNed Retail zakdoekjes en tissues, maar de meeste aandelen op het Damrak blijven onaangeroerd. Omzet nihil. Zoals iedere dag kijk ikwat er zo allemaal te doen is en waarom.

• Genoeg over gezegd intussen, Brunel is het feestvarken door die heerschende outlook en Vastned Retail de sjaak door die dividendverlaging. Sowieso is vastgoed niet the place to be de laatste tijd en ook vandaag weer niet
• Air France-KLM giert ook maar door. Houd het op het positieve momentum, want er is geen nieuws is, ik zie geen analisten-upgrades en op het forum is het ook stil. Eigenlijk geldt hetzelfde verhaal voor het wéér KPN, maar dan compleet omgedraaid
• Sowieso ziet u bij de betere stijgers en de sneuere dalers zo'n beetje de usuals suspects van de laatste tijd
• Opvallend dat ASML lekker stijgt in relatie tot de stil liggende AEX , maar ASMI daalt. Dat heeft ongetwijfeld te maken met dat grootaandeelhouder Norges Bank haar belang heeft verkleind.
• Het oerdegelijke Wolters Kluwer daalt eigenlijk te hard voor zo'n non-beursdag, maar ook hier zie ik geen nieuws of wat dan ook

Ja, een beetje karig rijtje dit keer. Ik kan er even niks meer van maken. U ook niet, getuige die miserabele omzetten. OK, ik ben ff offline, want mijn nieuwe kapster Estella gaat mijn wilde manen snoeien. Tot lunchtijd.

Update 10:00 uur: Cry over PMI

Er is weer een rondje Europese Purchasing Managers Indices (PMI's), ofwel inkoopmanagersindices. Nog maar eens: dit zijn de beste economische groei(vertraging)indicatoren. En tráág dat het gaat, sjongejongejonge. U weet het: boven 50 is groei, 45-50 is vertraging en onder 45 is Griekse toestanden.

Dat heb je er van als de EU-landen blijven uitpakken met belastingverhogingen en lastenverzwaringen. Staatsuitgaven en niet inkomsten zijn het probleem, maar wie ben ik. Vooral dat Duitse cijfer vind ik onthutsend. Als zelfs daar al de boel stil valt... Het is min of meer beneden consensus. ,aar toch verblikken of verblozen de indices niet:

• German Oct Mfg PMI 46.0 vs 47,4 in Sep
• French Oct Mfg PMI 43.7 vs 42,7 in Sep
• Italian Oct Mfg PMI 45.5 vs 45.7 in Sep
• Spain Oct Manufacturing PMI 43.5 vs 44.5 in Sep
• Euro-Zone Oct Mfg PMI 45.4 vs 46,1 in Sep

Update 9:30 uur: Brunelfeestje

Het Brunel-feestje begint wel érg gezellig te worden en dan krijg ik zelf altijd een tikkie koudwatervrees van. Maar goed, vooralsnog staat er +4,77% op het bord en zowel SNS Securities als KBC Securities verhogen hun koersdoel voor de detacheerder.

SNS Securities (buy, koersdoel naar 42 van 36 euro)

"Continued growth in the sustainable bread and butter business of seconding engineers in Energy and Germany and white collar specialists in the Netherlands underpins the current valuation. The opportunity to widen the application of the project model in related or similar industries suggests major valuation upside in the medium term. Buy, target preliminarily raised to EUR 42, 9x EV/EBITDA 2013E."

KBC Securities: (buy, koersdoel naar 46 van 43 euro)

"We will upgrade our forecasts following this release. We maintain our BUY rating and upgrade our target price from € 43 to € 46 because of the company’s strong growth prospects and profitability. Despite the very difficult comparables, sales will continue to grow in FY13 in all divisions. In Energy, the mainstream business should continue to grow while growth in the offshore division is not a given yet due to the strong comps. The company’s first onshore project (Ichthys) starts in 1Q13."

SNS zet VastNed Retail terug naar reduce van buy en verlaagt het koersdoel van 40 naar 34 euro:

A new dividend policy will be proposed, distributing in total only 75% of the net current result per share, implying a dividend cut of almost 30%. Based upon the lower bound of guidance, Vastned Retail is currently trading at a 2012e net current earnings yield of 9.2% and a 2012e total gross dividend yield of 7.2%."

Update 8:45 uur: Hallo, waar is iedereen?

Stilletjes... Verder dan het bekende blokje op dit uur kom ik eigenlijk niet. Amper nieuws en op twitter gaat het alleen maar over de zorgpremie. Let goed op Wessanen en Dockwise. Stegen gisteren loeihard en zijn typisch van die aandelen die de volgende dag bij een daling slaag kunnen krijgen.

De Hofmeester denkt dat mijnheer #Rutte het #regeerakkoord verwarde met de Apple-voorwaarden en zomaar een vinkje heeft gezet. #zorgpremie

— Koningin Beatrix (@Koningin_NL) november 2, 2012

Update 8:15 uur: Wél Brunel

Het is natúúrlijk een complot :-) Om mij onduidelijke redenen duikt het ANP-nieuwsbericht van de cijfers van Brunel niet op in onze newsfeed. Omdat ik zoveel van jullie hou kopieer ik de tekst maar uit mijn koersenbak:

" Brunel verwacht dat de omzet dit jaar met 25 procent zal toenemen ten opzichte van vorig jaar. Eerder sprak het concern nog de prognose uit dat de opbrengsten dit jaar met 15 procent groeien. De onderneming presenteerde vrijdag de cijfers over het derde kwartaal. Daarin zette het een omzet neer van 325 miljoen euro, 33 procent meer dan een jaar geleden."

De brutowinst steeg met 23 procent tot 60 miljoen euro. De tak Olie en Gas realiseerde een omzet van 229 miljoen euro, 45 procent meer dan een jaar terug. Bij Brunel Europe dikte de omzet met 4 procent aan. In Nederland en Duitsland steeg de omzet met respectievelijk 2 procent en 20 procent."

"Volgens topman Jan Arie van Barneveld tonen de prestaties dat de groeistrategie van Brunel succesvol is. Hij wijst wel op de minder gunstige marktomstandigheden, maar ziet desondanks voldoende mogelijkheden voor verdere groei."

Update 08:05 uur: IEX Voorbeurs

De AEX hoeft vandaag maar een bescheiden +0,85% te stijgen om de jaartop van 338,28 van vorige maand te evenaren. Waarom zou dat niet kunnen? Belangrijkse item is uiteraard de Moeder aller Macro's, ofwel het Payroll Report! Let op, want door het uur tijdsverschil met Amerika is het rapport er al om 13:30 uur.

Dit maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidsrapport wordt geacht een banengroei van 125.000 en een werkloosheidspercentage van 7,9% te laten zien. Boze tongen vertellen u dat met de presidentverkiezingen komende dinsdag er echt geen tegenvaller komt, net als met bijna alle andere macro's deze week.

Let in de ochtend ook op de tranentrekkend slechte inkoopmanagersindices uit Spanje, Italië, Frankrijk, Duitsland en de EU. Cijferaars zijn er amper. Brunel is er - verhoogt omzetverwachting! - en is met +65,72% (AEX: +7,35%)dit jaar al het beste Nederlandse hoofdfonds. VastNed Retail komt ook door met resultaten.

Rare koersen

In het buitenland is er een rits namen, maar houd het op Royal Bank of Scotland en Chevron. Het cijferseizoen kabbelt door, maar gaat de brede markt niet meer beïnvloeden. Zelfs Starbucks niet dat nabeurs +7,51% deed op haar koffies en Linkedin steeg +7,96% op haar rapportage. AIG presteerde -0,64% op haar cijfers.

Dan copy-paste ik nog wat tekst uit mijn After Hours call: minpuntjes zijn EUR/USD en dat de Europese euro-obligatiekoersen niet echt aan het feestje meededen. Of moet ik zeggen pluspuntje, omdat ze voor het eerst sinds mensenheugenis min of meer hetzelfde bewogen?

• 10-jarige Duitse staat: 1,45% (-1)
• 10-jarige Franse staat: 2,22% (-2)
• 10-jarige Italiaanse staat: 4,91% (-3)
• 10-jarige Spaanse staat: 5,56% (-2)
• 10-jarige Nederlandse staat: 1,71% (-1)

Gek hé? We gaan het zien vandaag en daarom nu snel over naar de openingskoersen er maar bij. Jeetje, welke kant gaan we uit vandaag want hier worden we niets wijzer van!

• De futures openen een ietsiepietsie lager, maar de Bund future ook. Besluitelozer kunnen we het niet maken,mensen
• Vraag me niet waarom Nieuw-Zeeland en Indonesië dalen bij zo'n rally, maar Azië pruttelt lekker
• Waar ben je mee bezig EUR/USD? Tik, nu zelfs onder 1,29. Allerlei Grieks gedoe weer?
• Goud en zilver laten het afweten en ook oliebenchmarks WTI en Brent moeten terug

Futures om 8:05 uur

• AEX (FTI): -0,09%
• Eurostoxx 50: -0,04%
• DAX: -0,01%
• Mini S&P 500: -0,11%
• Mini Nasdaq 100: -0,28%
• Bund future: -0,02%

Gekapitaliseerde markten

• Dow Jones: +1,04%
• S&P 500: +1,09%
• Nasdaq: +1,44%
• SOX: +3,40%
• Nikkei 225: +1,17%
• Hang Seng: +1,32% (tussenstand)
• MSCI World: +0,90%

BRIC-landen

• Bovespa: +2,30%
• RTS: +0,21% (avondhandel)
• BSE 30: +1,15% (tussenstand)
• Shanghai Composite: +0,67% (tussenstand)

Valuta, commodities & indicatoren

• Euro-dollar: -0,39% (1,2895)
• Olie (WTI): -0,36%
• Olie (Brent): -0,16%
• Gold World Spot: -0,41%
• Silver World Spot: -0,95%
• CRB Commodity Index: +0,35%
• VIX: -10,27% (16,69)

Obligaties

• 10 Year Note VS: 1,72%
• 30 Year Bond VS: 2,90%
• 10-jarige Duitse staat: 1,45%
• 10-jarige Franse staat: 2,22%
• 10-jarige Italiaanse staat: 4,91%
• 10-jarige Spaanse staat: 5,56%
• 10-jarige Nederlandse staat: 1,71%
• 10-jarige Belgische staat: helaas, Bloomie heeft de pagina geskipd. Ik moet een nieuwe zoeken

Nieuws en agenda Nederland

• Brunel: "Verhoogt omzetverwachting" (cijfers KW3 - AFN)
• VastNed Retail: "Lager beleggingsresultaat" (cijfers KW3 - AFN)
• Besi is afgelopen week begonnen met zijn op 23 oktober aangekondigde aandeleninkoopprogramma. Er werden tussen 24 oktober en 1 november in totaal 71.701 aandelen ingekocht tegen een gemiddelde prijs van 5,19 euro per stuk.(AFN)
• Reesink heeft een financieringsovereenkomst gesloten met ABN Amro en Rabobank van 90 miljoen euro en met een looptijd van 3 jaar. (AFN)
• ABN Amro, ING en Rabobank zijn met tientallen vennootschappen actief in belastingparadijzen zoals Caymaneilanden, Bermuda en Mauritius. (FD)

Nieuws buitenland

• Asian stocks rose the most in two weeks as better-than-expected US employment and manufacturing data brightened the outlook for regional exports and spurred demand for riskier assets. The yen weakened. (Bloomberg)
• The US unemployment rate probably rose in October as employers stepped up hiring only slightly, underscoring President Barack Obama's vulnerability in next week's presidential election. (Reuters)
• European leaders next week again will wrestle with how to keep Greece from running out of cash, but they almost certainly won't solve the bigger question of how to cut the growing pile of debt that is suffocating the country. (WSJ)
• China’s stocks rose, driving the benchmark index towards its biggest weekly rally in more than a month, as speculation grew that economic growth is rebounding. (Bloomberg)
• Gold traders are the most bullish in 10 weeks and investors are hoarding a record amount of bullion as central banks pledge to do more to spur economic growth. (Bloomberg)
• Sharp, the world’s worst- performing major stock, dropped in Tokyo trading after forecasting a record $5.6 billion full-year loss and saying there is “material doubt” about its ability to survive. (Bloomberg)
• From New York City's Staten Island to the popular beach towns of the Jersey Shore, rescuers and officials face growing evidence of widespread destruction wrought by superstorm Sandy, mounting anger over delayed relief and a rising death toll. (Reuters)
• Canadian oil companies are rethinking investment in one of North America's earliest and fastest growing "unconventional" oil frontiers—Alberta's oil sands. (WSJ)
• Greece’s parliament has been asked to investigate why two former finance ministers did not pursue possible tax evaders on the so-called “Lagarde list” of 2,000 Greeks with Swiss bank accounts. (FT)

Grafiek van de Dag

Wat een heerlijk heersende onzingrafiek :-)

Lukas Daalders Best of the Web

Iedere dag leuk en leerzaam om doorheen te scrollen: de dagelijkse verzameling links van IEX-columnist en Robeco-fondsmanager Lukas Daalder.

KW3-cijferkandidaten

• 08:00 Royal Bank of Scotland
• 13:00 Chevron

Marco-agenda

• 09:15 Spanje: manufacturing PMI oktober (consensus: 44,0)
• 09:45 Italië: manufacturing PMI oktober (consensus: 45,9)
• 09:50 Frankrijk: manufacturing PMI oktober (consensus: 43,5)
• 09:55 Duitsland: manufacturing PMI oktober (consensus: 45,7)
• 10:00 EU: manufacturing PMI oktober (consensus: 45,3)
• 13:30 VS: Payroll Report oktober (consensus: +125.000 & 7,9%)
• 15:00 VS: fabrieksorders september (consensus: +4,9%)