Slotcall: Het begint nu wel heel spannend te worden

AEX: +0,05% | AMX: -0,17% | AScX: -0,26% | S&P 500: +0,11%

De highlights van dinsdag 27 augustus:

Het was vandaag de hele dag kabbelen. Zelden meegemaakt dat de AEX zo weinig bewoog. Een paar tienden hoger, een paar tienden lager, en dat was het wel. Normaal wil de opening van Wall Street voor enig vuurwerk zorgen, maar ook daar was vandaag geen sprake van.

Nog even geduld aub

Nadat Fed-voorzitter Jerome Powell afgelopen vrijdag zijn belangrijke speech had afgestoken, is het wachten op de cijfers van Nvidia. Die komen morgen na sluiting van Wall Street naar buiten. Het bedrijf kennende zal dat zo rond een uurtje of half elf zijn. Ofwel, de beurzen verkeren in een luwte. Noem het de stilte voor de storm. AI is dit jaar de grote aanjager van de beurzen geweest en Nvidia is in deze trend leidend.

In de aanloop naar de cijfers van Nvidia deed IEX-analist Hildo Laman vandaag alvast een voorspelling. In de titel staat al veel informatie verwerkt: "Kooplust bij technologiereuzen goed voorteken voor Q2-cijfers Nvidia". Laman verhoogt om die reden de taxaties. Of het genoeg is voor een koopadvies leest u in zijn analyse.

De Nasdaq die gisteren al flink lager sloot, stond na 20 minuten handelen 0,5% in het rood. Ook hier in Amsterdam gingen de chippers niet zo goed. Gisteren trokken de chippers de index in het rood en vandaag dreigde dat opnieuw te gebeuren. Iets voor vier uur stonden ASML (-0,35% bij sluiting) en ASMI (+0,20%) ca. 0,8% lager, terwijl het verlies voor het bewegelijke Besi (-0,76%) het dubbele was. 

Amerikaanse consument heeft er meer zin in 

Gelukkig kwamen om kwart over vier mooie cijfers over het vertrouwen van de Amerikaanse consument binnen. Die zijn in augustus duidelijk verbeterd. De index voor het consumentenvertrouwen steeg van 101,9 in juli naar 103,3 deze maand.

Ook de deelindex voor de economische verwachtingen voor het komende halfjaar verbeterde van 81,1 in juli tot 82,5 in augustus. Daarmee noteerde de verwachtingsindex voor de tweede maand boven de 80. Een indexstand onder de 80 wordt als een signaal gezien dat er binnen een jaar een recessie komt. De deelindex voor de huidige situatie steeg van 133,1 in juli tot 134,4 deze maand.

Koerssprong Van Lanschot Kempen

Maar ook in dagen van weinig nieuws en weinig beweging kunnen individuele aandelen hard gaan, de ene of de andere kant op. Aandeelhouders van private bank Van Lanschot Kempen (+7,32%), die dit jaar al de nodige koerswinst en dividend konden bijschrijven, zagen het aandeel vandaag hard stijgen.

Om 4 uur bedroeg de koerswinst maar liefst 7,5% waarmee de waarde van het aandeel dit jaar bijna 50% is gestegen. Reden van deze vrolijke gang van zaken is een adviesverhoging van ING. Jason Kalamboussis verhoogt het koersdoel van €40.20 naar €44,50 en handhaaft het koopadvies. 

Hogere rentes

Hoe zit het met de rentes? Was daar misschien dan wel sprake van opmerkelijke sprongen? Opmerkelijk wil ik het niet noemen, maar we gaan wel weer omhoog, met de Britse Gilt als positieve, of noem het negatieve uitschieter. 

Nederlandse tienjaars: 2,58% (+4,3 bp)
Duitse tienjaars: 2,29% (+4,4 bp)
Britse tienjaars: 4,05% (+11 bp)
Italiaanse tienjaars: 3,68% (+8,5 bp)
Amerikaanse tienjaars: 3,86% (+4,4 bp)
Japanse tienjaars: 0,86% (+8,4 bp)

Peilmoment: 16.15 uur

Duitse economie onder vuur

Het gaat niet zo goed met de Duitse economie. Na in het tweede kwartaal nog met 0,2% te zijn gegroeid, volgde in Q2 een krimp van 0,1%. Dat werd vanochtend bekend. Veel heeft het niet om het lijf. Erger is dat het consumenten- en ondernemersvertrouwen maand op maand blijven dalen. Terwijl Duitse bedrijven meer geld kwijt zijn aan lonen, weigert de Duitse burger geld uit te geven. Die vertrouwt het allemaal niet. Dat het in het Duitse kabinet totaal niet botert, helpt natuurlijk ook niet mee.

Gelukkig zijn de Duitse bedrijven in de DAX niet al te afhankelijk van de eigen thuismarkt. De afzetmarkt is de wereld waarbij China de afgelopen jaren steeds belangrijker is geworden. Als China niest, heeft Duitsland een verkoudheid. Op veel van de machinerie in de Chinese fabrieken staat Made in Germany. Dat de Chinese industriële bedrijvigheid niet overhoudt, wordt in Duitsland dus duidelijk gevoeld.

Zorgelijk is ook de ontwikkeling van de Chinese automarkt, goed voor een derde van de wereldmarkt. terwijl  Duitse autobedrijven hopen dat we allemaal nog een tijd benzine tanken, gaat men in China voor opladen met de stekker. Inmiddels is meer dan de helft van de verkochte auto's in China volledig elektrisch dan wel hybride. Van de Chinese bewondering voor Duitse auto's is inmiddels niet veel meer over. De verkoopcijfers spreken in dit verband boekdelen. Neem Porsche. Dat verkocht in Q2 een derde minder auto's. Mercedes verkocht in het eerste halfjaar van 2024 in China 10% minder auto's. 

Good Morning from #Germany, where the latest GDP figures reveal how gloomy things are. Companies have cut back on investments, w/gross fixed capital formation plunged by 2.2% QoQ. Despite higher real incomes, consumer spending hasn't increased, and govt spending is the only thing… pic.twitter.com/RpGhHdXDmU

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) August 27, 2024

Overigens gaat het met de Duitse hoofdindex DAX helemaal niet zo slecht. Dit jaar staat er een winst van bijna 12% op het bord. Daarin zitten dan wel de uitgekeerde dividenden verwerkt, want de DAX is in tegenstelling tot de AEX een herbeleggingsindex. 

Einde beursdag

Uiteindelijk sluit de AEX (+0,05%) vandaag iets in de plus en eindigen de AMX (-0,17%) en ASCX (-0,32%) wat in het rood. Ook de Amerikaanse indices bewegen rond de slotstanden van gisteren. Daarbij doet de Nasdaq het wel iets beter. 

Maar wat doen deze woorden er allemaal toe. Morgen na sluiting van Wall Street komt er informatie naar buiten dat de markten in beweging zal zetten. Waarschijnlijk.

Beursnieuws

• 16:23 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 16:23 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 16:23 Beursagenda: macro-economisch
• 16:12 Conference Board: vertrouwen Amerikaanse consument trekt aan
• 16:02 Shorter Hindenburg richt vizier op Super Micro
• 15:06 Huizenprijzen VS stijgen opnieuw minder hard
• 15:00 Stem op uw favoriete AEX-aandeel voor september
• 14:02 JD.com gaat tot 5 miljard dollar aan aandelen inkopen
• 12:27 "Cijfers Nvidia belangrijkste in jaren"
• 11:36 Van Lanschot en Galapagos uitblinkers in Amsterdam
• 11:28 Valuta: dollar stabiliseert na scherpe verliezen
• 10:00 Must read: Pas vooral op met sterbeleggers
• 09:40 ING verhoogt koersdoel Van Lanschot Kempen
• 09:10 AEX licht hoger van start gegaan
• 08:46 Nieuwe CFO voor Apple
• 26 aug Beursupdate: AEX op Wall Street
• 26 aug Wall Street verdeeld gesloten
• 26 aug Olieprijs fors hoger gesloten
• 26 aug Wall Street koerst af op verdeeld slot
• 26 aug Verdeeld slot Europese beurzen
• Hier is de link naar het beursnieuws van ABM.

De brede markt

• Britse pond staat op de hoogste stand sinds 2022. Reden? De Britse centrale bank heeft minder mogelijkheden dan bijvoorbeeld de Fed om de rente te verlagen.
• Euro en dollar staan onveranderd.
• De koperprijs zit weer flink in de lift. Sinds 8 augustus is de koperprijs bijna met 10% gestegen.
• De olieprijs is vandaag tot rust gekomen. Brent daalt met ruim een procent topt iets meer dan $79. Goldman Sachs en Morgan Stanley verwachten dat de prijs volgend jaar onder $80 per vat blijft. 
• Bitcoin daalt bijna 2,5% maar blijft eenvoudig boven €60.000 hangen.
• Goud doet een ministapje terug maar noteert nog boven $2.500.
• De onrustaandelengraadmeter Vix daalt vandaag ruim een procent naar de neutrale stand van 15.88. 

Stijgers en dalers in Amsterdam

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

Aandelen in de picture

Oprichters van Azerion (-0,69%) hebben ca. 4% van hun aandelen verkocht aan Hiko Holding. Wat moeten we daarvan denken? Donderdag komt het game- en advertentieberijf met zijn Q2-cijfers. 
Volgens IEX-analist Peter Schutte heeft CTP (-1,48%), dat vooral in Oost-Europa logistieke centra verhuurt, in het eerste half jaar sterk van een dalende marktrente geprofiteerd. Dat leidt tot een koersdoelverhoging. 
Kendrion (+1,09%) presenteerde onlangs zwakke cijfers, maar IEX-analist Martin Crum ziet tal van lichtpuntjes. Hier is zijn analyse.
Galapagos (+2,58%%) stijgt ook vandaag op het goed nieuws van gisteren.
De Amerikaanse producent van servers Super Micro Computer (-1,94%) ligt onder vuur van shortseller Hindenburg.
Apple (+0,64%) krijgt een nieuwe CFO.
Grondstoffengigant BHP () zag zijn jaarcijfers over het gebroken boekjaar 23/24 met 2% stijgen. Het bedrijf is sterk afhankelijk van de verkoop van ijzer en daarvan is het aanbod momenteel groter dan de vraag. 

Agenda: Erop of eronder met Nvidia

In Nederland cijferen morgen NX Filtration (07.00) en Royal Delft 00.00) en gaat ASR ex-dividend (€1,16). In de VS openen HP (22.00) en Salesforce (22.00) hun boeken. Allemaal niet belangrijk. Alles staat in teken van Nvidia, dat nabeurs met cijfers komt.

Van het macrofront komt er weinig belangrijks op beleggers af. Het Duitse (08.00) en Franse (08.45) consumentenvertrouwen zijn gepeild. In de VS is het weer tijd voor de wekelijks hypotheekaanvragen (13.00) en wekelikse olievoorraden (16.30)

En dan dit:

Goldman Sachs waarschuwt 

Seasonality warning: the second half of September tends to have the worst two-week returns for the S&P 500 since 1950

Chart: Goldman Sachs pic.twitter.com/jLpsNrpUrH

— Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) August 27, 2024

Particulier doet niet mee aan de goudrally

?? Gold

While gold has reached new highs, the participation of household investors has been minimal, contrasting sharply with the aggressive buying strategies of central banks
?? https://t.co/fAILhp0vXg

h/t @BofAML #markets #gold $gld$gold #gld $xau $xauusd #xauusd #investing pic.twitter.com/lRfCKdwpzG

— ISABELNET (@ISABELNET_SA) August 27, 2024

Nederlandse huizenmarkt is heter

huizenprijzen, VS en NED pic.twitter.com/U6QTHr3aUZ

— Hans de Geus (@hansdegeus) August 27, 2024

U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!