Slotcall: Chippers trekken AEX omlaag

AEX: -0,58% | AMX: -0,21% | AScX: -0,21% | S&P 500: +0,15%

De highlights van donderdag 23 januari 2025: 

• De AEX opent 0,6% lager, hoofdzakelijk veroorzaakt door stevige koersdaling chippers.
• Belangrijke Europese indices staat de hele dag stevig in het groen.
• ING en ABN AMRO stijgen op positieve adviezen.
• Nederlandse vastgoedfondsen beleven een prima dag.
• Amerika opent verdeeld: Dow +0,4%, Nasdaq -0,4%
• Europese en Amerikaanse rentes stijgen licht. Morgen zal de bank of Japan naar verwachting de rente met een kwartje verhogen naar 0,5%.
• Olieprijs en bitcoin stijgen, goud en euro dalen iets.
• De AEX (-0,58%) sluit uiteindelijk als enige Europese hoofdindex lager. 

De AEX deed vandaag niet mee met de rest van Europa. Terwijl buiten onze grenzen de indices overal groen kleurden, begon de AEX dag met een somber gemoed. Direct na opening stond er een min van 0,6% op het bord. Zo rond dat niveau bleef de graadmeter de hele dag hangen. Opvallend steady.

Het waren vooral de chippers ASML (-4,38%), ASMI (-2,74%) en Besi (-5,02%) die de index met koersverliezen van tegen de 4% naar beneden trokken. Reden van de chipverkoopdrift was vooral de matige omzetverwachting van geheugenchipproducent SK Hynix. Op de achtergrond wordt ook enigszins gevreesd dat Trump het nog moeilijker zal maken om chiptechnologie aan China te verkopen.

Nee, dan de bankaandelen ING (+2,03%) en ABN AMRO (+1,83%). Die deden het duidelijk beter mooie koerswinsten op koopadviezen.  ArcelorMittal (+2,00%) koerste hoger op een overnamebod op het Duitse staalbedrijf Salzgitter.

De AEX sluit eindelijk op een verlies van 0,58%. In de rest van Europa was de stemming heel wat positiever. De DAX sluit bijna 1% hoger. De winst van 0,7% van de CAC is niet mals. De S&P 500 staat een paar minuten voor zes uur op een kleine winst van 0,10%

Stoere call van ING

Terwijl de meeste professionele beleggers een duidelijke voorkeur hebben voor Amerikaanse aandelen durft ING het aan om het kopadvies voor Amerikaanse aandelen terug te brengen naar houden. De hoge waardering is de belangrijkste reden. Tegelijkertijd wordt het advies voor Europese aandelen verhoogd van verkopen naar houden. Reden? De lage waardering. 

Fundmanagers zien nog steeds het meest in Amerikaanse aandelen . pic.twitter.com/rcrgHeeM8n

— Corné van Zeijl (@beursanalist) January 23, 2025

Turkse centrale bank verlaagt rente opnieuw

De Turkse centrale bank heeft de beleidsrente vandaag verlaagd van 47,5% naar 45%. Een verlaging van 2,5% is buitengewoon fors maar dat is de hoogte van de rente ook. De markt reageerde niet verrast want iedereen had deze stap ook verwacht. Ook de vorige renteverlaging bedroeg 250 basispunten. 

Ietsje meer Amerikaanse steunaanvragen

Het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de Verenigde Staten is de afgelopen week zoals verwacht licht gestegen. Dit bleek donderdag uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van arbeid. Het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering kwam in de week eindigend op 18 januari uit op 223.000, een stijging van 6.000. Vooraf was gerekend op een stijging van 4.000, na een stijging met 14.000 in de voorgaande week. 

Kleine kans dat de Fed zich druk maakt over deze lichte stijging van het aantal Amerikanen officieel zonder werk. De centrale bankiers van de Federal reserve hebben meer aandacht voor alle maatregelen die de nieuwe president neemt en wat het effect daarvan zal zijn op de Amerikaanse inflatie en economie. 

Lees hier het uitgebreide beursbericht van ABM Financial News.

Al het beursnieuws van ABM

• 16:28 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 16:28 Beursagenda: macro-economisch
• 16:27 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 16:24 Ajax en AS Roma akkoord over Rensch
• 14:58 Salzgitter ontvangt overnamevoorstel
• 14:55 Update: meer nieuwe steunaanvragen in VS
• 14:48 Wall Street staat vlakke opening te wachten
• 14:16 Correctie: meer omzet en nieuwe orders voor GE Aerospace
• 14:10 TA Crypto-update: Stilte voor de storm bij Binance coin?
• 13:29 Recordomzet voor American Airlines
• 13:04 Valuta: dollar stabiel in aanloop naar toespraak Trump
• 12:51 Futures wijzen op licht lagere opening Wall Street
• 12:33 Lagere omzet Signify verwacht
• 12:32 Turkse centrale bank verlaagt rente
• 12:06 Verdeeld beeld op Europese beurzen
• 11:46 Aandeel Puma onderuit na winstdaling
• 11:11 Omzetverdubbeling voor SK Hynix
• 11:09 Chipaandelen drukken AEX in het rood
• 10:16 ING minder overtuigd van Amerikaanse aandelen
• 10:05 Must read: Winstgroei Nasdaq is tamelijk enorm
• 09:53 Barclays zet Galapagos op de verkooplijst
• 09:24 Degroof Petercam verlaagt koersdoel Aperam
• 09:09 AEX lager van start en chipaandelen onderaan
• 09:03 Deutsche Bank verhoogt koersdoel ABN Amro licht
• 08:54 Franse ondernemersvertrouwen in januari licht gestegen
• 08:38 Macquarie krijgt meer tijd voor bod op Renewi
• 08:20 Kwakkeldagje voor de boeg, maar all-time high S&P 500 en Beijing steunt Chinese beurs
• 07:59 AEX start handelsdag vermoedelijk in het rood
• 07:56 Citi plakt Neutraal advies op Ahold
• 07:22 Verdeeld beeld op Aziatische beurzen
• 07:16 Europese beurzen openen naar verwachting vlak
• 07:14 Vertrouwen Nederlandse consument daalt
• Alle nieuwsberichten bekijk je hier 

De obligatiemarkt: licht stijgende rentes 

De Bank of Japan verhoogt morgen de beleidsrente naar verwachting met een kwartje van 0,25% naar 0,5%. De relatief hoge Japanse inflatie plus zwakke yen dwingen BoJ om de monetaire teugels iets aan te halen. 0,5% is natuurlijk nog altijd een bijzonder laag renteniveau. 
Amerikaanse en Europese rentes stijgen vandaag licht. Er bestond enige vrees wat Trump aan het einde van de middag zou gaan zeggen tegen de mensen in Davos. 

• Amerikaanse tienjaars: 4,65% (+5 basispunten)
• Nederlandse tienjaars: 2,75% (+2 basispunten)
• Duitse tienjaars: 2,52% (+2 basispunten)
• Britse tienjaars: 4,70% (+ 6 basispunten)
• Japanse tienjaars: 1,21% (+0,4 basispunt)

Peilmoment 16.00 uur

Brede markt

• De olieprijs stond de hele dag op winst, maar begon na vijven scherp te draaien, net toen Trump op afstand vragen beantwoordde uit Davos.
• Goud en dollar deden vandaag weinig tot niets.
• Bitcoin stond de hele dag op verlies, maar begon vanaf 16.20 uur hard te stijgen.
• Alle Europese beurzen sloten vandaag in het groen. De Duitse DAX (+0,82%) en de Franse CAC (0,70%) bivoorbeeld wonnen flink. Het verschil met de prestaties in Amsterdam is opmerkelijk groot. 

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers in Amsterdam van vandaag:

Aandelen in het nieuws

• Het Duitse staalbedrijf Salzgitter heeft een overnamebod van €18,50 ontvangen van en bestaande aandeelhouder en TSR Recycling. Het aandeel ArcelorMittal (+2,00%) vaart daar vandaag wel bij. 
• Galapagos (-0,70%) krijgt een verkoopadvies van Barclays voor de broek (koersdoel €22) en daalt verder. In een paar weken is er 15% van de koers afgegaan.
• Koopadviezen voor ING (+2,03%) en ABN AMRO (+1,83%) missen hun positieve koersuitwerking niet.
• Er wordt winst genomen op Wolters Kluwer (-2,92%)?
• IEX-analist Teun Verhagen analyseert AMG Critical Materials (-1,36%) dat flink last heeft van de lage lithiumprijs. De analist houdt hoop.
• Als er in Amsterdam een logische kandidaat is voor een beursexit dan is dat volgens IEX-analist Martin Crum thee- en koffieverkoper JDE Peets (+1,43%) wel. Lees zijn analyse.
• Wat verklaart de koersduikeling vandaag van Fugro (-3,85%)?
• Macquire krijgt meer tijd voor bod op afvalverwerker Renewi (+0,84%)
• Netflix (+2,33%) maakte recent bekend een recordaantal nieuwe abonnees binnengehaald te hebben  in Q4. Er lijken volgens IEX-analist Hildo Laman geen grenzen aan wat dit bedrijf, en het aandeel, kunnen bereiken. Hier is zijn juichende analyse.

Nieuwste aandelenadviezen

ING ontvangt vandaag twee koopadviezen, waarbij vooral UBS erg optimisch is met een koersdoel van €21. Dat komt overeen met een upside van bijna 40%. Ook de andere financials ABN AMRO en Aegon worden in het zonnetje gezet, net als Akzo Nobel. Kind van de rekening vandaag is Galapagos dat door Barclays een verkoopadvies krijgt met het koersdoel €22. 
Bij Berenberg hebben ze de Europese autosector tegen het licht gehouden. de uitkomst is gelet op de groeiende concurrentie uit China en de problemen om te elektrificeren helemaal niet zo negatief. BMW en Volkswagen worden koopwaardig geacht.

Agenda van vrijdag 24 janauri: cijfers Signify en Japans rentebesluit

Morgen is er dan eindelijk een Nederlandse cijferaar: Signify. 2024 was een beroerd jaar voor aandeelhouders van de producent van licht: ongeveer een derde van de beurswaarde verdween in het donker. Inmiddels is de koers licht hersteld.

Bij de derdekwartaalcijfers handhaafde het verlichtingsbedrijf de prognose voor 2024: een aangepaste EBITA-marge aan de onderkant van de bandbreedte van 10,0 - 10,5% en een vrije-kasstroomgeneratie van 6 tot 7% van de omzet. Met name dat laatste cijfer wordt van belang, want het vierde kwartaal is veruit het belangrijkste voor de vrije kasstroom.

Mogelijk laat Signify ook iets los over de komst van president Donald Trump. In oktober waarschuwde het concern ervoor dat die het bedrijf waarschijnlijk bovengemiddeld hard zal raken, vooral door de naderende verhoging van de importheffing op goederen uit China. Topman Eric Rondolat zei toen dat hij beschikte over een 'plan A, B en C'. Het concern zou overwegen de productie te verschuiven naar andere lagelonenlanden, zoals India en Indonesië. Mexico werd ook genoemd, al zal het concern dan van de regen in de drup vallen, omdat Trump daar zijn pijlen óók op richt. Misschien heeft het bedrijf hier al stappen in gezet.

Daarnaast kan het rentebesluit van de Bank of Japan (BoJ) voor wat deining zorgen. Anders dan in de VS en Europa is de Japanse rente nog altijd zeer laag. De Japanse centrale bank wil het tarief normaliseren, maar dit wel behoedzaam aanpakken, om marktschokken te voorkomen. In maart vorig jaar kwam er voor het eerst in lange tijd een einde aan de negatieve rentetarieven. In juli volgde een tweede verhoging naar 0,25%. De algemene verwachting is dan ook dat de rente vrijdag opnieuw met 25 basispunten wordt opgetrokken, naar 0,5%.

De Japanse inflatie ligt namelijk al bijna drie jaar boven de gewenste 2%:

Op de ochtend van het rentebesluit wordt het nieuwste cijfer bekendgemaakt. In november bedroeg de Japanse inflatie 2,9%. De kans is klein dat dit cijfer de komende tijd flink gaat zakken. Bedrijven kampen met stijgende grondstoffenkosten, die ze doorberekenen in de prijzen. Daarnaast zijn er signalen dat bedrijven, van klein tot groot, forse loonsverhogingen zullen aanbieden, voor het derde jaar op rij.

De BoJ komt ook met nieuwe ramingen voor de economische groei en de inflatie. Dat, in combinatie met een toelichting op het rentebesluit, kan een indicatie geven van toekomstige renteverhogingen.

    00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (Jap)
    01:30 Inflatie december (Jap)
    04:00 Bank of Japan rentebesluit (Jap)
    07:00 Signify Q4-cijfers
    09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (VK)
    13:00 American Express Q4-cijfers (VS)
    13:00 Verizon Q4-cijfers (VS)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (VS)
    16:00 Bestaande woningverkopen december (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen Michigan januari def. (VS)
    16:00 Einde World Economic Forum

En dan dit:

Hoge Amerikaanse tarieven brengen wereldeconomie uit evenwicht
Veel aandacht is er voor het toekomstige Amerikaans beleid inzake de oorlog van Rusland met Oekraïne.

"It's possible that I think if Trump does go forward, especially with his more aggressive tariff threats, that you will see resumed inflation," Columbia University sr. research scholar Edward Fishman says. "I would just hope that there be a good justification for it." pic.twitter.com/5Z26IDLjMd

— Yahoo Finance (@YahooFinance) January 23, 2025

Amerikaanse bedrijven verlaten het Chinese schip

Record number of US companies weigh China exit as Trump tensions rise https://t.co/fYzqw9sOJn

— Financial Times (@FT) January 23, 2025

De obligatiemarkt bepaalt
Lees ook: Financiële markten houden Trump in toom.

Record number of US companies weigh China exit as Trump tensions rise https://t.co/fYzqw9sOJn

— Financial Times (@FT) January 23, 2025

Europees gas begint een beetje duur te worden

European gas summer 2025 vs winter 2025-26 price spread is flying >€5 per MWh. An accident waiting to happen. The result of depleting inventories too quickly this winter coupled with EU mandates to re-build them.

My @Opinion column from Jan. 6th: https://t.co/tKm2NBDaYH pic.twitter.com/NwEzSlK0Q9

— Javier Blas (@JavierBlas) January 23, 2025

U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!