Slotcall: Meevallende Amerikaanse inflatiecijfers zetten beurzen flink hoger

AEX: +1,01% | AMX: +1,80% | AScX: +0,87% | S&P500: +1,35%

De high lights van woensdag 15 januari: 

• De AEX opent 0,3% in het groen.
• Amerikaanse banken trappen cijferseizoen af met prachtige winsten in Q4.
• Meevallende Amerikaanse consumentenprijzen in december duwen Europese aandelenkoersen vanaf half drie hard omhoog. 
• De drie belangrijkste Amerikaanse indices starten de dag ruim 1% in de plus om vervolgens verder te stijgen. Ook in Europa is het dan feest.
• De AEX sluit uiteindelijk op een stand van 893,94 punten (+1,01%). De AMX, die nog wel eens achter wil blijven bij de grote broer eindigt met een plus van 1,80%. 

De AEX opende vanochtend licht in het groen maar beleggers waren vooral in afwachting van de cijfers over de Amerikaanse consumenteninflatie (CPI), die om half drie uitkwamen. Die cijfers vielen reuze mee, waardoor aandelenkoersen over een breed front stegen, de dollar in eerste instantie wat minder waard werd en de belangrijke Amerikaanse tienjaars rente prompt met 12 basispunten daalde naar 4,66%.

Het Amerikaanse inflatiecijfer voor december kwam zoals verwacht uit op 2,9 procent, maar omdat het cijfer voor november neerwaarts was bijgesteld, stegen de prijzen wel sterker dan verwacht, op maandbasis, met 0,4 procent. De kerninflatie viel mee, met 3,2 procent op jaarbasis, waar economen rekenden op 3,3 procent.

Mocht de Amerikaanse inflatie inderdaad onder controle zijn, dan biedt dat de Fed meer ruimte om de rente dit jaar vaker dan één keer te verlagen, zoals de markt nu denkt. Of dat gebeurt, hangt ook af van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Naast het onder controle houden van de inflatie is het ook de taak van de Fed om voor volledige werkgelegenheid te zorgen. Wat zwaarder weegt, is een voortdurend debat onder economen en ongetwijfeld ook in de bestuurskamer van de Federal Reserve.

Amerikaanse banken trappen cijferseizoen denderend af

Al eerder vandaag had een aantal grote Amerikaanse banken het cijferseizoen afgetrapt met geweldig mooie winsten over het laatste kwartaal van 2024. Robuuste consumentenbestedingen, hogere aandelenkoersen, meer handelsactiviteit en een aantrekkende overname- en fusiemarkt stuwden de winsten van onder meer Goldman Sachs, JP Morgan Chase, BlackRock en Wells Fargo. Amerikaanse banken waren in 2024, naast de grote techbedrijven natuurlijk, de grote winnaars van de aandelenrally. Met de cijfers die nu werden gepresenteerd, blijkt dat geheel terecht.

Overigens kwam RBC gisteren met een rapport waarin het de sterke winstcijfers van de Amerikaanse banken al werd voorspeld. In dat rapport worden ook de vooruitzichten van een aantal Europese banken als positief beoordeeld.

Duitsland krimpt door

De Duitse economie blijkt voor het tweede jaar op rij te zijn gekrompen. Een krimp van 0,2% van het BBP is natuurlijk niet schokkend, maar toch, een daling is een daling. Het is lang geleden dat er uit Duitsland positief nieuws kwam. Het probleemlijstje is lang. Dure energie, politieke chaos, een belangrijke auto-industrie met transitieproblemen en een verouderde infrastructuur zijn allemaal zaken die om een oplossing vragen. Maar zolang de Schuldenbremse van kracht is, kan een Duitse regering een begrotingstekort niet laten oplopen. 

Overigens hebben beleggers met een indextracker op de DAX in de portefeuille weinig reden tot klagen. Van 1 januari 2023 tot nu is de Duitse hoofdindex met ca. 40% gestegen. Economie en beurszijn twee verschillende zaken, vooral omdat het gros van de Duitse grootbedrijven mondiaal opereren. Een bedrijf als Rheinmetall, bekend van de Leopard tank, boekte in die periode een koerswinst van 200%. 

OPEC rekent op sterke vraag olie

OPEC heeft zijn verwachting voor de vraag naar olie voor 2025 onveranderd gelaten, na deze enkele maanden op rij te hebben verlaagd. Dit bleek woensdag uit het maandrapport van het oliekartel. OPEC verwacht dat de vraag naar olie dit jaar zal groeien met 1,45 miljoen vaten per dag.

OPEC besloot vorige maand om de vrijwillige productiebeperkingen van 2,2 miljoen vaten per dag te verlengen tot eind maart. Het hoog houden van de olieprijs krijgt volgens marktvolgers prioriteit boven marktaandeel. Ook wil men afwachten wat het begin van een tweede presidentschap van Donald Trump in de VS voor impact heeft. De olieprijs (Brent) is in een maand tijd met ca. 15% gestegen tot iets boven de $80 per vat.

Feestelijke sluiting

Uiteindelijk sluit de AEX met een winst van 1%. Nog zes punten en we staan weer op 1000 punten. Ook de overige Europese beleven een prima dag.

Lees ook het uitgebreide beursbericht van ABM Financial News.

Al het beursnieuws, verzorgd door ABM.

• 17:24 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 17:22 Beursagenda: macro-economisch
• 17:14 Beursagenda: macro-economisch
• 16:09 NXP krijgt grote lening van Europese Investeringsbank
• 15:12 Video: aandelen Europese industrie en financials beloftes voor 2025
• 15:05 Wall Street veert op na inflatiecijfer
• 14:44 Citigroup boekt weer winst
• 14:41 Amerikaanse inflatie stijgt sneller
• 14:34 Empire State index stevig gedaald
• 14:27 OPEC ziet stijgende vraag naar olie ook in 2026 doorzetten
• 14:22 Winst Wells Fargo trekt aan
• 14:00 Goldman Sachs ziet winst verdubbelen
• 13:17 Futures Wall Street wijzen omhoog
• 13:15 JPMorgan Chase ziet winst aantrekken
• 12:22 Europese beurzen noteren hoger
• 12:15 BlackRock meldt recordinstroom kapitaal
• 11:47 Productie industrie eurozone stijgt licht
• 11:45 Valuta: dollar op laagste niveau in een week
• 10:56 Groene AEX in afwachting van inflatiecijfers VS
• 10:30 Barclays verhoogt koersdoel Ahold Delhaize
• 10:18 Duitse economie licht gekrompen in 2024
• 10:00 Must read: Trumpbeleid is goed voor Big Tech
• 09:34 Kepler Cheuvreux zet NN op verkooplijst
• 09:12 AEX licht hoger geopend
• 09:02 Franse inflatie onveranderd
• 08:38 Hays iets voorzichtiger gestemd
• 08:36 Fundlogic flink groter in Pharming
• 08:30 Actie gegarandeerd vandaag, met de start van het cijferseizoen en hét macrocijfer van de week
• 08:11 Britse consumentenprijzen iets minder hard gestegen
• 08:03 AEX begint vermoedelijk licht hoger aan de dag
• 07:46 Jefferies verlaagt koersdoel AkzoNobel
• 07:27 Grote pluk aandelen Envipco verkocht
• 07:18 Bescheiden koersuitslagen op Aziatische beurzen
• 07:13 WDP opent kantoor in Parijs
• 07:06 Nederland exporteert meer
• 06:58 Europese beurzen openen nipt hoger
• 06:49 Beursagenda: macro-economisch
• 06:48 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:47 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 00:04 Meta schrapt meer banen
• Alle nieuwsberichten bekijk je hier 

De brede markt

Obligatiemarkt: Hogere koersen, lagere rentes

De meevallende Amerikaanse consumenteninflatie in december had een positief effect op de obligatiekoersen. Die stegen, waardoor de rentes daalden. De laatste tijd waren de beurzen in de ban van de Amerikaanse tienjaars die wel eens opnieuw de 5% zou kunnen aantikken en het zo voor beleggers onaantrekkelijker maken te beleggen in aandelen, goud en bitcoin. Nou, die 5% is vandaag verder uit het zicht geraakt. Ook de Britse minister van Financiën Rachel Reeves zal ongetwijfeld verheugd zijn dat ook de Britse rente wat klager uitkomt. Die zat de laatste weken in een linke uptrend.

• Amerikaanse tienjaars rente: 4,66% (-12,5 basispunten)
• Nederlandse tienjaars rente: 2,77% (-10 basispunten)
• Duitse tienjaars rente: 2,53% (-10 basispunten)
• Britse tienjaars rente: 4,78% (-11 basispunten)
• Franse tienjaars rente: 3,35% (-12,5 basispunten)
• Japanse tienjaars rente: 1,25% (-0,3 basispunt)

Peilmoment: 15.30

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers in Amsterdam van vandaag:

Aandelen in het nieuws

• Het normaliter stabiel bewegende Vopak (+5,25%) stijgt vandaag scherp. De relatief hoge olieprijs zal ongetwijfeld een rol spelen. 
• Opvallend is dat de koers van grootaandeelhouder HAL (+0,17%) amper op de koersstijging van Vopak reageert.
• Een verkoopadvies van Kepler Chevreux doet de koers van NN (+1,49%) weinig. 
• Vastgoedfonds WDP (+2,89%) opent een kantoor in Parijs. de winst van het vastgoedfonds wordt meer gedreven door dalende rentes. Ook de andere vastgoedfondsen in Amsterdam gaan de dag uit met mooie winsten.
• Twee grootaandeelhouders van statiegeldmachinefabrikant Envipco (0%) hebben een grote pluk van hun aandelen verkocht.
• Fundlogic heeft zijn belang in Pharming (+0,87%) uitgebreid naar 4,65%.
• Goldman Sachs (+5,28%*) zag de winst in Q4 verdubbelen, veel beter dan analisten vooraf dachten.
• JP Morgan Chase (+1,71%) boekte in Q4 60% meer winst dan een jaar eerder.
• Ook Wells Fargo (+6,18%) meldde een stevige winstgroei (+50%) in Q4. 
• Meta (+3,62%) ontslaat 5% van het personeel. Dat zijn de mensen die volgens de leiding het minst presteren.
• Eli Lilly (+0,16%) kwam gisteravond met een omzet- en winstwaarschuwing en verloor prompt 7% van zijn beurswaarde. 
• Het grote BlackRock (+3,81%) heeft vorig jaar een recordinstroom van kapitaal geboekt. Al eerder meldde de assetmanager dat het uit Net Zero Asset Managers (NZAM) stapt, een groep financiële bedrijven die als doel heeft in 2050 of eerder emissievrij te opereren. Duurzaamheid is in de VS even helemaal niet in de mode. Andere grote Amerikaanse financials gingen BlackRock al voor.
• Citigroup (+6,75%) boekte in Q4 winst, terwijl het een jaar eerder nog verlies maakte.
• Boeing (-0,31%) is het jaar 2024 geëindigd met slechts 30 leveringen in december. IEX-analist Teun Verhagen spreekt over een belabberd jaar voor de Amerikaanse vliegtuigbouwer. Lees zijn analyse.

*Amerikaanse koersgegevens zijn van iets voor zes uur

Nieuwste aandelenadviezen

Zo vlak voor het begin van het cijferseizoen strooiden analisten nog even royaal met adviezen.
NN wordt door Kepler Chevreux op verkopen gezet met als koersdoel €40,60.
Verder ontvingen Nederlandse en Belgische fondsen vooral koopadviezen. Koopkandidaten zijn onder meer: Akzo Nobel (koersdoel €68 en €70), CTP (koersdoel €21), Air France-KLM (koersdoel €9,50), ASML (koersdoel €942), Adyen (koersdoel €1950), Wolters Kluwer (koersdoel €184,50), Gimv (koersdoel €56), Kinepolis (koersdoel €50), Ab Inbev (koersdoel €71).
Goldman Sachs heeft de Europese auto-industrie onder een vergrootglas gelegd en daar zijn zowaar een aantal koopadviezen uitgerold.

Bron: Guruwatch

Agenda van donderdag 16 januari: cijfers Fastned, TSMC, Morgan Stanley en Bank of America

Morgen volgen de cijfers van nóg twee Amerikaanse grootbanken: Morgan Stanley en Bank of America. Ook UnitedHealth is aan de beurt. Met een koers van $520 heeft dit aandeel de grootste weging in de prijsgewogen Dow Jones-index. Het bedrijf kwam vorige maand op een schokkende manier in het nieuws door de moordaanslag op CEO Brian Thompson van zorgverzekeraar UnitedHealthcare, een onderdeel van UnitedHealth.

In Nederland opent Fastned donderdag de boeken. U heeft afgelopen week al een analyse van de uitbater van snellaadstations kunnen lezen.

TSMC komt door met de definitieve resultaten over 2024. Afgelopen vrijdag lichtte de Taiwanese chipfabrikant alvast een tipje van de sluier op. De omzet was afgelopen jaar flink gestegen: met 33,9%. In december lag de omzet 0,8% hoger dan de maand ervoor en bijna 58% boven het niveau van december 2023. Dit is positief nieuws voor ASML, aangezien TSMC de belangrijkste klant is van de Veldhovenaren. Uit de cijfers vallen volgens collega Youri van Heumen voor ASML twee lessen te trekken.

Donderdag verschijnen ook de notulen van de laatste ECB-vergadering van 12 december, toen de rente voor de vierde keer dat jaar omlaag ging. Onduidelijk is of de ECB deze maand de rente nogmaals vertraagt. De hardnekkige inflatie vertelt niets te doen. De zwakke economische prestaties van de EU kan wel een aanjager zijn om de rente toch lager te zetten.

Volgens Aegon AM zal de Nederlandse inflatie dit jaar in elk geval scherp dalen, doordat er een einde komt aan de hoge looninflatie. 

    06:30 Werkloosheid december (Nl)
    07:00 TSMC Q4-cijfers
    07:00 Fastned Q4-cijfers
    08:00 Inflatie december def. (Dld)
    08:00 Industriële productie november (VK)
    11:00 Handelsbalans november (eur)
    13:00 Bank of America Q4-cijfers
    13:00 Morgan Stanley Q4-cijfers
    13:00 UnitedHealth Q4-cijfers
    13:30 ECB-notulen
    14:30 Detailhandelsverkopen december (VS)
    14:30 Importprijzen december (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Philadelphia Fed index januari
    16:00 Bedrijfsvoorraden november (VS)
    16:00 Vertrouwen huizenbouwers januari (VS)

En dan dit:

Huidige negatieve risicopremie op Amerikaanse aandelen hoeft geen probleem te zijn

Ook met een negatieve risicopremie kunnen aandelen stijgenhttps://t.co/bo2rxUBMqS pic.twitter.com/kreXpXqBA6

— IEXProfs (@IEXProfs) January 15, 2025

Bitcoin staat alweer bijna op $100.000

Bitcoin approaches $100,000 again as a cool inflation reading fuels risk appetite https://t.co/0IDMlKcL0y

— CNBC (@CNBC) January 15, 2025

Biden neemt nog wat maatregelen op de valreep

With just days to go in his presidency, Joe Biden is releasing a flurry of new measures that challenge China's chip-making and shipbuilding and limit Russian oil. In many cases, analysts say, these moves will benefit the incoming Trump administration https://t.co/kC0IWfa8UN

— Reuters (@Reuters) January 15, 2025

Koop obligaties

"We're bullish on bonds," Vanguard senior portfolio manager Steve McFee says. "We see bonds having a special moment. It's a type of moment where you want to march to the rooftop and shout down to investors: 'Buy bonds!'" pic.twitter.com/sgvUwYWQzf

— Yahoo Finance (@YahooFinance) January 15, 2025

U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!