Slotcall: Beursfeest op z'n laatste benen maar we mogen bijna aan de champagne

Het is bijna tijd om aan de aardappelkroketjes, sperziebonen en rollade te beginnen, maar eerst kijken we nog naar een rustige beursdag die toch wat stof deed opwaaien. Met veel beleggers al met vakantie en een vrijwel lege agenda qua marktnieuws, was de kans op een windstille handelsdag aanzienlijk. Toch zorgden een paar opvallende namen voor wat beweging op het Damrak.

De AEX sluit uiteindelijk 0,4% lager op 872,22 punten. De ytd-winst bedraagt nu een ruime 11%, waar dat in de zomer nog 20% was. Daarmee is een flink deel van de winst uit de eerste helft van het jaar verdampt. Toch is een ytd-rendement van ruim 11% niet eens slecht, zeker niet als je het vergelijkt met het rendement van andere Europese indexen.

Maar zet die prestatie eens naast de S&P 500 (+25%) en de Nasdaq (+32%). Dan wordt het beeld opeens een stuk minder rooskleurig. Maar goed, ondankbaar zijn met Kerstmis om de hoek is als vloeken in de kerk. We gaan naar ons rondje Damrak. 

Stijgers & dalers

Techinvesteerder Prosus moest een verlies van 1,5% slikken, onder meer door een daling van Tencent op de beurs in Hongkong. Het Chinese techbedrijf ging daar met bijna 2% omlaag. De aangekondigde overname van het Argentijnse reisplatform Despegar.com bood weinig steun.

Prosus maakt $1,7 miljard vrij voor de overname en biedt $19,50 per aandeel. Dat komt neer op een premie van 33% ten opzichte van de slotkoers van vrijdag. Hiermee hoopt Prosus zijn portfolio verder te diversifiëren en minder afhankelijk te worden van Tencent. Toch blijft Tencent cruciaal voor de prestaties van Prosus, wat de koersreactie van vandaag maar weer benadrukt. CEO Bloisi blijft nog altijd even ambitieus: hij belooft de waarde van het bedrijf in vier jaar te verdubbelen.

Fagron had een nog zwaardere dag en sloot 6,8% lager. De Amerikaanse toezichthouder FDA stuurde het farmabedrijf een waarschuwingsbrief over de steriele faciliteit in Wichita, na een inspectie in juni. Het bedrijf werd aangespoord zijn processen verder te verbeteren, vooral rond afwijkingsonderzoeken en validaties voor toekomstige productiecapaciteit. Hoewel Fagron zegt dat de meeste verbeteringen al zijn doorgevoerd, lijken beleggers zich toch zorgen te maken over extra kosten. 

Daarom willen beleggers natuurlijk weten of Fagron zijn financiële verwachtingen bij gaat stellen. Het antwoord daarop is nee. Fagron wijst erop dat het samenwerkt met de FDA om de laatste punten op te lossen en benadrukt dat de vrijwillige terugroepactie in augustus puur uit voorzorg was. Blijkbaar horen FDA-waarschuwingen erbij. 

Koers Fagron onderuit door FDA-onderzoek https://t.co/9oUuWdMdjD

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) December 23, 2024

In een verder vlakke markt steeg Theon met een procentje op ambitieuze groeiverwachtingen voor 2025. De omzet zal naar verwachting stijgen naar €410 miljoen tot €430 miljoen, waarvan 80% al gedekt is door de huidige orderportefeuille. Dit betekent een flinke groei ten opzichte van 2024, waarin het bedrijf rekent op een omzet van €330 miljoen tot €350 miljoen. Volgens Theon groeit het sneller dan de markt waarin het actief is en deze cijfers onderstrepen dat. 

Weer grootaandeelhouder Basic-Fit die actie wil 

Impactive Capital heeft Basic-Fit gevraagd om eigen aandelen te gaan inkopen. Dit bleek uit een brief die de grote aandeelhouder stuurde aan CEO René Moos en de raad van commissarissen. De aandeelhouder denkt dat Basic-Fit in de komende drie jaar de verwachte vrije kasstroom van €799 miljoen tot €931 miljoen kan aanwenden om voor minimaal €300 miljoen aan eigen aandelen in te kopen.

Hierdoor zou het aantal uitstaande aandelen bij de huidige koers met meer dan 20% dalen, terwijl er geld overblijft om 100 nieuwe clubs per jaar te openen en de schuld te verlagen. Het is niet de eerste aandeelhouder die zich roert bij het bedrijf. In september wilde Buckley Capital Management, met een belang van 0,8%, dat Basic-Fit zich zou laten overnemen door een private equity-investeerder, vanwege de lage waardering op de beurs.

Geen gekke dingen op Wall Street

De Amerikaanse beurzen zijn vanmiddag vlak van start gegaan. Of er nog een zogeheten Santa Claus-rally in het vat zit, moeten we nog maar zien. Het moet dan niet te lang meer duren, want dit fenomeen treedt in de regel op in de laatste vijf handelsdagen van december en de eerste twee van januari. Historisch gezien heeft de S&P 500 in dergelijke periodes gemiddeld 1,3% stijging laten zien. Maar u kent het riedeltje: successen uit het verleden... ja, juist. 

Dan nog een huishoudelijke mededeling: morgen is het dus Kerstavond en sluit Wall Street na een halve sessie de deuren. Woensdag (Eerste Kerstdag) zijn de Amerikaanse beurzen gesloten. Donderdag (op Tweede Kerstdag) is Wall Street, in tegenstelling tot veel andere beurzen, wel gewoon regulier geopend. Hieronder ziet u hoe het er nu (17.15 uur) aan toe gaat op Wall Street. 

Rentes

De rentes lopen vandaag over de hele linie op. De Nederlandse vergoeding op een 10-jaars staatspapier bedraagt 2,54% (+4 bp). 

Brede markt

Een vat WTI-olie wordt vandaag iets goedkoper en kost nu $68,76. De bitcoin blijft op relatief lage volumes maar een beetje aanklooien rond $92.995. De euro daalt ten opzichte van de dollar en noteert rond 1,0405. Goud daalt ook, maar staat nog altijd comfortabel boven de $2600-grens. Zilver doet niet veel en noteert rond de grens van $29,50. De VIX noteert op 18,67.   

Agenda: dinsdag 24 december

• 06:30 Economische groei Q3, tweede raming (NL)
• 14:00 Europese beurzen sluiten eerder vanwege kerstavond
• 14:30 Orders voor duurzame goederen november (VS)
• 16:00 Nieuwe woningverkopen november (VS)
• 19:00 Wall Street sluit eerder vanwege kerstavond

En dan nog even dit

Verschil wordt almaar groter

BREAKING ??: Europe

European stocks are underperforming the S&P 500 by the largest amount in history pic.twitter.com/FV3d3aQc4W

— Barchart (@Barchart) December 23, 2024

Aandachtspuntjes voor komend jaar

Risks to global markets in 2025 - Apollo pic.twitter.com/lE7HpKTgoH

— Win Smart, CFA (@WinfieldSmart) December 23, 2024

Vandaag maar even het gokje niet wagen dan

In case you wonder why Evolution AB is getting hammered today.

Discl: Long $EVO pic.twitter.com/t0vh1lXxfi

— European Dividend Growth Investor (@European_DGI) December 23, 2024

Chart of the day:

The most important chart for 2025: pic.twitter.com/mj7DvgXyyi

— Peter Berezin (@PeterBerezinBCA) December 23, 2024