Jefferies verlaagt koersdoel DSM-Firmenich

(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koersdoel voor DSM-Firmenich verlaagd van 135,00 naar 128,00 euro met een ongewijzigd koopadvies. Dit bleek vrijdag uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank.

De analisten blikten alvast vooruit op de cijfers over het vierde kwartaal en rekenen op een EBITDA van 592 miljoen euro.

Volgens Jefferies worden de volumes ondersteund door de synergieën na de fusie van DSM en Firmenich. Als de helft van de synergieën behouden blijft, zou dit leiden tot een volumeverbetering van 100 tot 150 basispunten. Verder zou DSM-Firmenich kunnen profiteren van de uitrol van de innovatiepijplijn, wat eveneens de volumes zou kunnen ondersteunen.

Dankzij een operationele hefboom die de huidige EBITDA-marges van de groep verdubbelt, kan het bedrijf bovendien een dubbelcijferige EBITDA-groei realiseren, ook als de eindmarkten slechts met enkele procenten groeien, denkt Jefferies.

Dit jaar is het vooral belangrijk dat DSM-Firmenich de markt laat zien dat de fusie succesvol is uitgevoerd, aldus Jefferies.. Het fusiebedrijf heeft volgens de analisten meerdere mogelijkheden om in 2025 succesvol te zijn. Zo kan de desinvestering van Animal Nutrition & Health, die in de eerste jaarhelft wordt verwacht, 4,4 miljard euro of zelfs meer opleveren. De verkoop levert daarmee ook een potentieel aandeelhoudersrendement op, aldus Jefferies.

Het aandeel DSM-Firmenich noteerde vrijdag 0,6 procent hoger op 98,96 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

Bron: ABM Financial News