Europese beurzen openen naar verwachting lager

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan maandag een rode opening tegemoet.

IG voorziet een openingsverlies van 36 punten voor de Duitse DAX en een min van 11 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 17 punten lager te openen.

De aandelenmarkten in Europa zijn vrijdag lager geëindigd, na een veel sterker dan verwacht banenrapport uit de Verenigde Staten.

"Goed nieuws is nu slecht nieuws geworden. Met andere woorden, een cijfer dat als te sterk wordt beschouwd zal een impact hebben op de obligatiemarkten, wat op zijn beurt de aandelenmarkten zal raken", voorspelde beleggingsstrateeg Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild voorafgaand aan het banenrapport al.

Op weekbasis steeg de Duitse tienjaarsrente met ruim 14 basispunten naar 2,57 op vrijdag, de Franse tienjaarsrente met 12 punten naar 3,422 procent en de Britse tienjaarsrente zelfs met ruim 24 basispunten naar 4,842 procent.

Dat de Duitse rente herstelt, is volgens Citi Research niet vreemd. "De verkoopgolf richting het einde van 2024 weerspiegelt waarschijnlijk een herbeoordeling van hoe ver de Europese Centrale Bank [de rente] kan verlagen als de Fed slechts twee verlagingen van 25 basispunten voorziet in 2025", aldus Citi.

Kijkend naar de ontwikkeling van de Britse obligatierentes, is volgens analisten van Tickmill Group de hamvraag of de Bank of England ervoor kiest om in te grijpen om de gilts te stabiliseren als het tekenen ziet van "wanordelijke markten".

Over het algemeen was het wel een positieve eerste volle week van 2025 voor de Europese beurzen. Halfgeleideraandelen konden profiteren van positief AI-nieuws rond Microsoft en Nvidia, plus sterke cijfers en een optimistische outlook van Foxconn.

Europese auto-aandelen boekten mooie weekwinsten nadat The Washington Post schreef dat inkomend president Donald Trump mogelijk meer doelgerichte importheffingen zal opleggen aan landen. Het bericht werd ook positief ontvangen op de Europese beurzen, hoewel Trump ontkende dat hij zijn plannen wil afzwakken. Daarnaast waren analisten van Citi positief over Europese autofabrikanten en kwam Mercedes-Benz met een meevallende update.

Op weekbasis steeg de Duitse DAX met circa anderhalf procent en won de Franse CAC 40 zo'n 2 procent. Een deel van de winsten ging wel verloren na het banenrapport op vrijdag. De Stoxx Europe 600 won op weekbasis 0,7 procent.

Deutsche Bank sprak recent zijn voorkeur uit voor Europese aandelen. De Duitse bank verwacht dat de cijfers over het vierde kwartaal, die de komende weken gaan verschijnen, de verwachtingen "aanzienlijk" zullen overtreffen.

Toch blijven de economische risico’s voor het Europese continent wel behoorlijk groot, zo waarschuwde Jasper Thysens van Dierickx Leys, met een aanhoudend instabiel politiek kader in zowel Frankrijk als Duitsland, een eventuele verdere escalatie van de oorlog in Oekraïne, een alweer stijgende Europese gasprijs, mogelijke Amerikaanse importheffingen en een blijvend zwakke vraag vanuit groeimarkt China.

Stijgers en dalers

In Frankfurt hadden de autofabrikanten de wind in de rug. Mercedes-Benz ging aan kop met een winst van 3,7 procent na een meevallende update. Volkswagen en BMW wonnen tot een procent.

In het vierde kwartaal stegen de verkopen bij Mercedes-Benz met 3 procent en de fabrikant sprak zelf van een sterk jaareinde.

Nutsbedrijf E.ON had het lastiger in de DAX, met een verlies van 4,5 procent. Zalando daalde met 5,4 procent. Siemens Energy leverde 4,6 procent in.

In Parijs was ArcelorMittal koploper, met een winst van 1,6 procent. De staalreus kon profiteren van een kleine koersdoelverhoging van Deutsche Bank. Volgens de bank heeft ArcelorMittal een sterk vierde kwartaal achter de rug, ondanks de moeilijke marktomstandigheden.

Airbus heeft afgelopen jaar minder vliegtuigen geleverd dan verwacht door aanhoudende problemen in de toeleveringsketen, maar wist wel meer toestellen te leveren dan in 2023. Het aandeel steeg met 0,6 procent.

Het aandeel Ubisoft daalde op de Franse beurs met 1,6 procent na een update. Daarin waarschuwde de spellenmaker voor een tegenvallend kwartaal. Ook werd de lancering van Assassin's Creed opnieuw uitgesteld, naar 20 maart. Verder gaat Ubisoft met een adviseur de strategische opties bekijken.

In Brussel won WDP 0,4 procent. Degroof Petercam verhoogde in een sectorrapport het advies van Houden naar Kopen en noemde WDP de sectorfavoriet voor 2025.

Elia daarentegen verloor 5,6 procent en daalde naar het laagste niveau in vijf jaar. Vooral de onzekerheid over de omvang en de timing van een kapitaalverhoging lijkt te wegen op de beurskoers.

Verder hadden de brouwers het moeilijk, na een waarschuwing van Constellation Brands. Heineken dook 3,4 procent in het rood en AB InBev zelfs 4,1 procent. Pernod Ricard daalde met 4,0 procent.  

Euro STOXX 50         4.977,26 (-0,8%)

STOXX Europe 600        511,50 (-0,8%)

DAX                  20.214,79 (-0,5%)

CAC 40                7.431,04 (-0,8%)

FTSE 100              8.248,49 (-0,9%)

SMI                  11.791,91 (-1,1%)

AEX                     890,30 (-0,6%)

BEL 20                4.233,93 (-1,6%)

FTSE MIB             35.090,23 (-0,6%)

IBEX 35              11.720,90 (-1,5%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat maandag een lagere opening tegemoet.

De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag lager geëindigd na een sterk banenrapport, waardoor de obligatierentes verder opliepen. Op weekbasis leverden de drie grote indexen tot een procent in.

In december kwamen er in de VS 256.000 banen bij, waar werd gerekend op een banengroei van 155.000, en na 212.000 banen in november. Verder daalde de werkloosheid van 4,2 tot 4,1 procent, terwijl de loongroei op jaarbasis 3,9 procent bedroeg.

"2025 begint met een knal", zei Lara Castleton van Janus Henderson. Volgens de beleggingsstrateeg bevestigen de cijfers dat de Amerikaanse arbeidsmarkt nog steeds sterk is en de economie solide.

Volgens Castleton neemt de kans op renteverlagingen in 2025 wel snel af en een sterkere dollar kan tegenwind betekenen voor Amerikaanse bedrijven.

Afgelopen week toonden beleidsfunctionarissen van de Federal Reserve zich in de notulen van het laatste rentebesluit al bezorgd over hoe de inflatie zich ontwikkelt en nu de Amerikaanse arbeidsmarkt robuust blijft, lijkt de kans op toekomstige renteverlagingen verder af te nemen. Een meerderheid van de markt verwacht volgens CME FedWatch een volgende renteverlaging niet voor juni, maar zelfs de kans daarop is na het banenrapport kleiner geworden.

De Amerikaanse tienjaarsrente steeg na het banenrapport naar 4,766 procent en noteerde op weekbasis ruim 16 basispunten hoger.

Kunstmatige intelligentie was het afgelopen jaar de aanjager van de Amerikaanse beurs, maar zal in 2025 voor teleurstelling zorgen. Dit verwacht analist Robbert Manders van Antaurus Capital Management.

Klik hier voor: klappen AI-bubbel grootste risico voor beursjaar 2025

Manders denkt dat de investeringen in AI zullen dalen, "omdat het gebruik van AI ook tegenvalt". Dat zou een groot effect kunnen hebben op een bedrijf als Nvidia.

De Taiwanese chipfabrikant TSMC kwam vrijdag met omzetcijfers over 2024. "De sterke prestatie van het grootste bedrijf van Taiwan versterkt de verwachtingen dat grote technologiebedrijven als Alphabet en Microsoft in rap tempo datacenters blijven bouwen en upgraden om de AI-ontwikkeling te stimuleren", zei investment manager Simon Wiersma van ING.

Later deze week gaat het Amerikaanse cijferseizoen echt van start, waarbij banken als Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley en Bank of America de boeken openen.

De olieprijzen stegen vrijdag met ruim 3 procent, nadat Amerika nieuwe sancties plaatste op Russische energie vanwege de oorlog in Oekraïne.

"Het sentiment blijft positief door het koudere weer in delen van het noordelijk halfrond, wat de vraag naar olie waarschijnlijk zal stimuleren", zeiden Warren Patterson en Ewa Manthey van ING verder.

Bedrijfsnieuws

De Amerikaanse notering van TSMC ging 0,7 procent hoger na de cijfers, terwijl Nvidia met 3 procent daalde. Verwacht wordt dat de regering Biden in haar laatste dagen strengere beperkingen op de export van halfgeleiders zal invoeren, schreef persbureau Bloomberg eerder deze week. Nvidia uitte zich kritisch over dat besluit.

Drogisterijketen Walgreens Boots Alliance wist in het afgelopen kwartaal de verwachtingen te overtreffen en zag de cijfers vrijdag beloond met een koerssprong van 27,6 procent.

Drankenproducent Constellation Brands zag teleurstellende cijfers en een outlookverlaging afgestraft worden met een verlies van ruim 17 procent.

Delta Air Lines steeg met 9 procent nadat de winst in het vierde kwartaal van 1,85 dollar per aandeel de analistenverwachtingen van 1,76 dollar overtrof. Tevens verwacht de luchtvaartmaatschappij een sterk 2025.

Costco Wholesale meldde dat de omzet in december met 10 procent steeg naar 27,52 miljard dollar, de vergelijkbare omzet steeg met 7,4 procent en de omzet uit e-commerce steeg met 34 procent. Het aandeel won een procent.

Chubb, Travelers en Allstate zijn waarschijnlijk de beursgenoteerde verzekeraars die het meest zijn blootgesteld aan verliezen als gevolg van de branden in Los Angeles, volgens analisten van JPMorgan. De aandelen daalden vrijdag met circa 3 tot ruim 5 procent.Met

S&P 500 index               5.827,04 (-1,5%)

Dow Jones index            41.938,45 (-1,6%)

Nasdaq Composite           19.161,63 (-1,6%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden maandag in het rood.

Nikkei 225             39.190,40 (slotstand vrijdag)

Shanghai Composite     3.154,27 (-0,5%)

Hang Seng              18.836,45 (1,2%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,0218. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,0245.

USD/JPY Yen   157,40

EUR/USD Euro  1,0218

EUR/JPY Yen   160,86

MACRO-AGENDA:

00:00 Japanse beurs gesloten

04:00 Export - December (Chi)

06:30 Faillissementen - December (NL)

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

Bron: ABM Financial News