Europese beurzen sluiten sterke week in mineur af

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Europa zijn vrijdag lager geëindigd, na een veel sterker dan verwacht banenrapport uit de Verenigde Staten.

De Stoxx Europe 600 index daalde 0,8 procent tot 511,50 punten. De Duitse DAX liet een verlies optekenen van 0,5 procent op 20.214,79 punten. De Franse CAC 40 eindigde 0,8 procent lager bij een slotstand van 7.431,04 punten. De Britse FTSE ging 0,9 procent in het rood op 8.248,49 punten.

In december kwamen er in de VS 256.000 banen bij, waar werd gerekend op een banengroei van 155.000 en na 212.000 banen in november. Verder daalde de werkloosheid van 4,2 tot 4,1 procent, terwijl de loongroei op jaarbasis 3,9 procent bedroeg.

"Goed nieuws is nu slecht nieuws geworden. Met andere woorden, een cijfer dat als te sterk wordt beschouwd zal een impact hebben op de obligatiemarkten, wat op zijn beurt de aandelenmarkten zal raken", voorspelde beleggingsstrateeg Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild voorafgaand aan het banenrapport al.

De euro/dollar handelde voor het banenrapport op 1,0312 en zakte daarna tot 1,0216, terwijl de Europese obligatierentes verder stegen.

Op weekbasis steeg de Duitse tienjaarsrente met ruim 14 basispunten naar 2,57 op vrijdag, de Franse tienjaarsrente met 12 punten naar 3,422 procent en de Britse tienjaarsrente zelfs met ruim 24 basispunten naar 4,842 procent.

Dat de Duitse rente herstelt, is volgens Citi Research niet vreemd. "De verkoopgolf richting het einde van 2024 weerspiegelt waarschijnlijk een herbeoordeling van hoe ver de Europese Centrale Bank [de rente] kan verlagen als de Fed slechts twee verlagingen van 25 basispunten voorziet in 2025", aldus Citi.

Kijkend naar de ontwikkeling van de Britse obligatierentes, is volgens analisten van Tickmill Group de hamvraag of de Bank of England ervoor kiest om in te grijpen om de gilts te stabiliseren als het tekenen ziet van "wanordelijke markten".

Over het algemeen was het wel een positieve eerste volle week van 2025 voor de Europese beurzen. Halfgeleideraandelen konden profiteren van positief AI-nieuws rond Microsoft en Nvidia, plus sterke cijfers en een optimistische outlook van Foxconn.

Europese auto-aandelen boekten mooie weekwinsten nadat The Washington Post schreef dat inkomend president Donald Trump mogelijk meer doelgerichte importheffingen zal opleggen aan landen. Het bericht werd ook positief ontvangen op de Europese beurzen, hoewel Trump ontkende dat hij zijn plannen wil afzwakken. Daarnaast waren analisten van Citi positief over Europese autofabrikanten en kwam Mercedes-Benz met een meevallende update.

Op weekbasis steeg de Duitse DAX met circa anderhalf procent en won de Franse CAC 40 2 procent. Een deel van de winsten ging wel verloren na het banenrapport op vrijdag. De Stoxx Europe 600 won op weekbasis 0,7 procent.

Deutsche Bank sprak eerder deze week al zijn voorkeur uit voor Europese aandelen. De Duitse bank verwacht dat de cijfers over het vierde kwartaal, die de komende weken gaan verschijnen, de verwachtingen "aanzienlijk" zullen overtreffen.

Komende week komt vooral in de VS het cijferseizoen op gang, met de resultaten van de Amerikaanse banken. De start van het Europese cijferseizoen laat nog even op zich wachten.

Toch blijven de economische risico’s voor het Europese continent wel behoorlijk groot, zo waarschuwde Jasper Thysens van Dierickx Leys, met een aanhoudend instabiel politiek kader in zowel Frankrijk als Duitsland, een eventuele verdere escalatie van de oorlog in Oekraïne, een alweer stijgende Europese gasprijs, mogelijke Amerikaanse importheffingen en een blijvend zwakke vraag vanuit groeimarkt China.

Op macro-economisch vlak was het rustig in de eurozone. In Frankrijk bleek de industriële productie in november onverwacht gestegen, met 0,2 procent, waar een kleine daling werd voorzien.

Vanuit Azië kwam vrijdag weinig meewind. De People's Bank of China meldde vanochtend dat het de aankopen van nationale staatsobligaties tijdelijk zal opschorten, vanwege een te laag aanbod. De aankondiging leidde tot een abrupte stijging van de rente, en tot speculatie dat de stap ook bedoeld is om de Chinese yuan te steunen, zei persbureau Reuters.

De olieprijzen stegen flink nadat er nieuwe Amerikaanse sancties werden gezet op Russische energie.

Stijgers en dalers

In Frankfurt hadden de autofabrikanten de wind in de rug. Mercedes-Benz ging aan kop met een winst van 3,7 procent na een meevallende update. Volkswagen en BMW wonnen tot een procent.

In het vierde kwartaal stegen de verkopen bij Mercedes-Benz met 3 procent en de fabrikant sprak zelf van een sterk jaareinde.

Nutsbedrijf E.ON had het lastiger in de DAX, met een verlies van 4,5 procent. Zalando daalde met 5,4 procent. Siemens Energy leverde 4,6 procent in.

In Parijs was ArcelorMittal koploper, met een winst van 1,6 procent. De staalreus kon profiteren van een kleine koersdoelverhoging van Deutsche Bank. Volgens de bank heeft ArcelorMittal een sterk vierde kwartaal achter de rug, ondanks de moeilijke marktomstandigheden. 

Airbus heeft afgelopen jaar minder vliegtuigen geleverd dan verwacht door aanhoudende problemen in de toeleveringsketen, maar wist wel meer toestellen te leveren dan in 2023. Het aandeel steeg met 0,6 procent.

Het aandeel Ubisoft daalde op de Franse beurs met 1,6 procent na een update. Daarin waarschuwde de spellenmaker voor een tegenvallend kwartaal. Ook werd de lancering van Assassin's Creed opnieuw uitgesteld, naar 20 maart. Verder gaat Ubisoft met een adviseur de strategische opties bekijken.

In Brussel won WDP 0,4 procent. Degroof Petercam verhoogde in een sectorrapport het advies van Houden naar Kopen en noemde WDP de sectorfavoriet voor 2025.

Elia daarentegen verloor 5,6 procent en daalde naar het laagste niveau in vijf jaar. Vooral de onzekerheid over de omvang en de timing van een kapitaalverhoging lijkt te wegen op de beurskoers.

In Amsterdam stond ASML onder druk. Shell ging licht hoger.

Verder hadden de brouwers het moeilijk, na een waarschuwing van Constellation Brands. Heineken dook 3,4 procent in het rood en AB InBev zelfs 4,1 procent. Pernod Ricard daalde met 4,0 procent.  

Wall Street

Rond het slot in Europa noteerden de Amerikaanse beurzen tot bijna 2 procent lager.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999