Beursblik: VS stellen sancties Chinese chipindustrie bij

(ABM FN-Dow Jones) De halfgeleiderfondsen op het Damrak stonden donderdag hoger, op het bericht van persbureau Bloomberg dat de Amerikaanse regering van president Biden de geplande sancties op de verkoop van halfgeleiderapparatuur en AI-geheugenchips aan China heeft bijgesteld.

Na een intensieve lobby van bedrijven die door de plannen zouden worden getroffen, zouden de voorstellen zijn verzacht. De aankondiging wordt volgende week verwacht.

Met name de lijst met bedrijven waartegen de beperkingen zullen worden ingesteld wijzigde. Zo verdwijnen enkele van de eerder genoemde toeleveranciers aan Huawei Technologies van de sanctielijst waarvan Bloomberg met name de ontwikkelaar van AI-technologie ChangXin Memory Technologies noemt. Anderzijds werden meer dan honderd bedrijven toegevoegd die apparaten maken waarmee chips kunnen worden gefabriceerd, dus niet bedrijven die zelf chips maken.

In Amsterdam stegen de aandelen van zwaargewicht ASML en sectorgenoot Besi met 4 tot 5 procent en ASMI werd 3,5 procent meer waard. In Japan stegen aandelen van Tokyo Electron, Screen Holdings met meer dan 6 procent, en Kokusai Electric met 12 procent.

Analist Jos Versteeg van InsingerGilissen vraagt zich af, hoe groot de gevolgen van deze aanpassingen zullen zijn voor ASML. De Amerikanen blijven er namelijk sterk op gebrand om te voorkomen dat China lithografie van kleiner dan 10 nanometer ontwikkelt. "Dat is technologie waar China nog niet aan toe is, en die zal er ook niet komen, want de Amerikanen geloven dat daarmee de volgende oorlog zal worden gewonnen", aldus Versteeg.

Juist hierover was veel te doen, omdat ASML al enkele van zulke machines in China had staan en die mogen nu niet meer worden onderhouden. In die opstelling zal de VS volharden, denkt Versteeg. "Dit blijven ze afknijpen. Het is geen onderhandelingsstrategie, zoals wel het geval is de importheffingen van Trump."

Toch blijft China een grote markt voor machines voor lithogratie van 14 tot 16 nanometer van ASML. De chips die daarmee worden gemaakt zitten in alle mogelijk denkbare apparaten en die machines blijven gewoon nodig in China, hoewel de groei vertraagt na de inhaalvraag die er was na de pandemie. Al met al blijft China een belangrijke markt voor ASML, met zo'n 20 procent van de omzet, volgens Versteeg.

Bij de koersstijging donderdag valt op dat sectorgenoot BE Semiconductor sterker stijgt dan ASML op het bericht, terwijl China voor dat bedrijf minder belangrijk is. Volgens Versteeg speelt een rol dat deze aandelen de afgelopen dagen onder druk stonden door tegenvallende computerverkopen bij Amerikaanse fabrikanten zoals Dell en HP.

Deze pc-verkopen blijven belangrijk voor de halfgeleiderindustrie, volgens Versteeg, dus dat is inderdaad geen goed nieuws. Onder andere BE Semiconductor was flink afgestraft. "Ik denk dat de markt een beetje oversold was en dat beleggers dit bericht nu aangrijpen om de koers te laten herstellen."  

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999