Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

C2CC schreef op 13 november 2021 00:05:

Wat is een mooi instapmoment voor dit aandeel.

Ergens rond 6.40 euro ?

quote:

*JustMe* schreef op 12 november 2021 17:14:

[...]

Ik denk dat goede deal activiteit staat voor 400 miljoen aan deals. Tegelijkertijd loopt er 225 miljoen omzet uit, dat is de omzet die dit jaar behaald is dus uit de boeken loopt. Dan zou het orderboek moeten uitkomen op 1,8 miljard + 400 miljoen - 225 miljoen = 1,975 miljard. Ik heb dit voorzichtigheidshalve op 1,9 miljard gezet, omdat er ook bepaalde chiptekort impact *KAN* zijn.

Realistisch gezien zou ik denken aan een orderboek ergens tussen de 1,9 en de 2,0 miljard.

quote:

C2CC schreef op 13 november 2021 00:05:

Wat is een mooi instapmoment voor dit aandeel.

Ergens rond 6.40 euro ?

quote:

beursbeurs schreef op 13 november 2021 08:40:

[...]

Deze stijging betekent helemaal niets nu we aan de vooravond van een ADAS explosie staan. In 2022 gaat de nieuwe regelgeving in m.b.t. ISA en in 2024 moeten alle modellen zijn uitgerust met ISA systemen.

Dus 20% groei 2022 waarvan 10% uit verkoopstijging automarkt is zeer mager. Ik concludeer dat je met deze groei een krimp in marktaandeel laat zien want de totale markt stijgt veel harder. TomTom groeit zeker niet harder dan de markt!

quote:

boem! schreef op 13 november 2021 08:21:

Ik weet, dat jij niet wilt kijken naar het zelfstandig verdienmodel van TT en slechts oog hebt voor de asset-waarde.

quote:

boem! schreef op 13 november 2021 09:44:

[...]

Het intrigeert mij hoe jij tot de slotsom bent gekomen dat TT GEEN marktaandeel wint.

Indien wij de markt mogen bepalen op; aantal geproduceerde auto's excl China x de take-rate x de prijs.
Ik weet dat TT daarvan in 2018 en 2019 rsp 318 mio en 381 mio voor haar rekening nam.
IN 2020 was de prodomzet gedaald naar 282 mio.

Voor 2021 wordt er niet meer verwacht dan 280-300 mio.

Ik kan nog niet uit deze cijfers opmaken dat TT marktaandeel in zou leveren.

quote:

beursbeurs schreef op 13 november 2021 10:08:

[...]

Heel simpel, de take-rate maar ook de prijs gaan fors omhoog als in de EU de ISA verplicht wordt gesteld vanaf volgend jaar.

Waarom je de omzetten van 2018-2020 erbij haalt snap ik niet, ik kijk naar de toekomst en weet dat de ADAS markt door o.a. regelgeving gigantisch gaat stijgen de komende jaren. Als bij deze toekomstverwachtingen TT hier maar zo weinig van gaat profiteren volgens hun outlook, dan krimpt hun marktaandeel. De cijfers spreken voor zich....

quote:

pwijsneus schreef op 13 november 2021 10:17:

[...]

Boem geeft ook eerlijk aan dat hij naar zijn eigen cijfers kijkt, dat zegt dus precies niks.

Je zou inderdaad verwachten dat met de hoge verkoopaantallen van EV's, en de implemtatatie van ISA, dat de omzetten zouden exploreren.

Maar dat is niet het geval. Zelfs de cijfers van boem laten zien dat TomTom ten opzichte van coronajaar 2020 niet eens in staat is groei te laten zien.

Dan gaat er wel iets verkeerd. Gelukkig hebben we het dividendpaard nog op stal staan.

Veel beloven en weinig geven doet een gek in vreugde leven.

quote:

beursbeurs schreef op 13 november 2021 10:08:

[...]

Heel simpel, de take-rate maar ook de prijs gaan fors omhoog als in de EU de ISA verplicht wordt gesteld vanaf volgend jaar.

Waarom je de omzetten van 2018-2020 erbij haalt snap ik niet, ik kijk naar de toekomst en weet dat de ADAS markt door o.a. regelgeving gigantisch gaat stijgen de komende jaren. Als bij deze toekomstverwachtingen TT hier maar zo weinig van gaat profiteren volgens hun outlook, dan krimpt hun marktaandeel. De cijfers spreken voor zich....

quote:

boem! schreef op 13 november 2021 10:37:

[...]

Dat de take-rate omhoog gaat is ook voor mij duidelijk. Met enige reserve durf ik ook een hogere ppe in te rekenen.

Iniden je uitgaat van een hogere take-rate met 10% per jaar dat geeft met een ppe verhoging met 5% aan dat de markt met 1x1,10x1,10x1,05 is gestegen = 27%.

quote:

harrysnel schreef op 12 november 2021 14:22:

Dat gezwets over dividend is allemaal voor de bühne. Had alweer een klaagzang getypt maar doe het anders en laat iedereen zijn eigen conclusies trekken aan de hand van uitspraken van Goddijn en Haank. Ik heb daarvoor twee bronnen gekozen die, hoewel gedateerd, voor mij een duidelijk beeld schetsen hoe beide heren in deze dividend discussie staan

Lees onderstaand interview (uit 2014) met huidige voorzitter RvC van TomTom Haank. Let daarbij op wat hij zegt over de nadelen van een beursnotering ivm governance. Lees wat hij zegt over dividend “dat een beursgenoteerd bedrijf nu eenmaal moet uitkeren”. Kijk naar hoe hij denkt over financiering en zeggenschap. Hoe hij denkt over de keuze banken/beurs vs Private Equity als financieringsvorm. Let op hoe hij over banken spreekt. Over de vrijheid die het management moet hebben om de eigen koers te varen zonder bemoeienis van buitenaf.

managementscope.nl/magazine/artikel/8...

Lees en luister naar Goddijn op BNR 17 juli 2019.

Probeer om ergens in dit verhaal van Goddijn te ontdekken dat hij aan de overige aandeelhouders denkt als het over dividend of een mogelijk bod op TomTom gaat. Luister naar de manier hoe hij het dividend beleid van TomTom omschrijft (restricted = nooit een cent uitbetaald) en ga na of er een toekomstig dividend in het vat lijkt te zitten. Doe je ogen eens dicht en stel de vraag of je hier de CEO van een beursgenoteerd bedrijf hoort praten of de eigenaar van een 1-manszaak.

www.bnr.nl/nieuws/beurs/10384245/tomt...

Mijn korte mening: beide heren hebben 0,0 oog voor het belang van externe aandeelhouders. Bij Haank lees je daarbij een absolute aversie jegens banken en de regelgeving die gepaard gaat met een beursnotering. Goddijn noept dat hij “dat zal doen wat goed is voor het bedrijf, het personeel en de klanten” waarbij hij de aandeelhouders niet eens noemt.

Ondanks hun aversie jegens “de beurs” en afkeer van banken zitten beide heren in het bestuur van een beursgenoteerde onderneming. Haank accepteert de functie als voorzitter van RvC die behelst dat hij oog heeft voor de belangen van alle stakeholders. Goddijn vergeet tijdens zijn gezwam dat de founders niet langer alleen de eigenaar zijn van het bedrijf. Zij hebben van de beursnotering gebruik gemaakt om vermogen naar privé te hengelen en de kans gegrepen om via beurs Tele Atlas te kopen. De lasten en verplichtingen die verbonden zijn aan hun functie en de beursnotering,, daar hebben mijn inziens beide heren lak aan voorzover zij er juridisch mee wegkomen.

Dus dividend komt slechts ter sprake als er expliciet naar gevraagd wordt en het antwoord zal altijd een zoethoudertje zijn als “geld op zak voor mogelijke overname”, “geld op zak om intern snel te schakelen als kans zich voordoet in de markt”, “we investeren het liever om de technologische voorsprong te behouden/uitbreiden” etc.

Zijn dit twee mannen waar je als extern aandeelhouder wat aan hebt en die ons zullen gaan belonen voor het ter beschikking stellen van de financiële middelen voor de bedrijfsvoering? Ik denk zeker te weten van niet en van mij mogen ze liever vandaag dan morgen wat nuttigs gaan doen met hun leven

Jmho

quote:

boem! schreef op 13 november 2021 02:40:

[...]Jij bent en blijft een vooringenomen mannetje.

Terwijl jij zelf opschept over het niet of nauwlijks betalen van belasting(1,5%), ga je ervan uit dat dat ook voor anderen geldt.

Ik heb nieuws voor je.
Op basis van mijn inkomensplit betaal ik normaal belasting in Nederland en Thailand. Evenals TT krijgt ieder zijn deel als het op belastingbetaling aankomt.

De misplaatste verontwaardiging past jou wel het minst.

quote:

boem! schreef op 13 november 2021 11:27:

Mijn reserve voor verhoging van de ppe komt voort uit het gezegde door HG mbt Adas/HDmaps.

De full-stack laat een substantiele verhoging zien terwijl wij daarnaast moeten constateren dat er meer geleverd moet worden.

Of en in hoeverre een simpel gegeven van waar een auto is gestrand de ppe extra omzet genereert moet worden afgewacht.

quote:

Wereldbelegger schreef op 13 november 2021 10:32:

[...]

Dat dividendpaard is door tatje naar de paardenslager gebracht.
dividend wordt immers alleen uitgekeerd als er winst wordt gemaakt en de aanwezige cash is niet voor dividend betalingen bedoeld is zijn redenering.

quote:

C2CC schreef op 13 november 2021 00:05:

Wat is een mooi instapmoment voor dit aandeel.

Ergens rond 6.40 euro ?