Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

MarkvB schreef op 21 november 2017 16:17:

FD.nl:

Jammer, Galapagos was eigenwijs

Had Onno van de Stolpe een jaar geleden maar geluisterd. Op deze plaats kreeg de topman van Galapagos het advies om de vijf andere Nederlandse biotechbedrijven met een beursnotering over te nemen. Alle vijf. Galapagos heeft immers geld zat. Meer dan een miljard euro kasgeld staat op een bankrekening te verpieteren.

De vijf andere biotechbedrijven hadden een jaar geleden een gezamenlijk beurswaarde van €820 mln. Wat hadden Van de Stolpe en Galapagos verdiend als ze het advies hadden opgevolgd?

Hier onder zo de rekensom. Eerst nog even vaststellen: beleggen in de ontwikkeling van geneesmiddelen is riskant. De bedrijven hebben niet of nauwelijks omzet, stapelen meestal verlies op verlies en hebben steeds positieve onderzoeksresultaten nodig om hun koers op peil te houden. De koersen kunnen enorm schommelen.

De beruchte volatiliteit pakte negatief uit voor drie van de vijf branchegenoten van Galapagos. Afgelopen twaalf maanden zagen Merus, ProQr en Kiadis hun koersen dalen. De eerste twee hebben een notering aan de Amerikaanse Nasdaq-beurs. Kiadis heeft een beursnotering in Amsterdam en Brussel.

Vooral ProQr dat een medicijn tegen taaislijmziekte of cystic fibrosis ontwikkelt, heeft een moeilijk jaar achter de rug. De beurswaarde van het bedrijf is met €55 mln afgenomen. De teruggang bij Merus (minus €20 mln) en Kiadis (minus €15 mln) is beperkter. Samen zijn de drie nog altijd goed voor een beurswaarde van €470 mln.

De andere twee beursgenoteerde biotechbedrijven hebben het afgelopen jaar juist heel goed gedaan: de koersen van Uniqure en Pharming zijn omhoog geschoten.

Uniqure voerde een aanpassing door in zijn experimentele gentherapie tegen hemofilie-B die het bedrijf weer helemaal op de kaart heeft gezet. De beurskoers van het Amsterdamse biotechbedrijf verdubbelde vorige maand in een week tijd. De beurswaarde van Uniqure is afgelopen twaalf maanden gestegen van €170 mln naar €390 mln.

Nog groter is de koerswinst van Pharming. De beurswaarde van het Leidse biotechbedrijf bevond zich een jaar geleden op een dieptepunt: €90 mln. Inmiddels bedraagt die €690 mln.

Samen zijn de vijf collega's van Galapagos nu dus €1.550 mln waard - tegenover €820 mln een jaar geleden.

Met andere woorden: Galapagos had een vijfvoudige acquisitie ruimschoots terugverdiend. Zelfs als het steenrijke biotechbedrijf een overnamepremie van 25% had betaald en de overnamesom was uitgekomen op €1 mrd. Dan nog hadden Van de Stolpe en Galapagos op hun investering een rendement gemaakt van 55%.

Bijkomend voordeel: Galapagos was zelf een stuk groter geworden en daarmee een minder aantrekkelijke overnameprooi voor een groot buitenlands farmabedrijf

quote:

egeltjemetstekel schreef op 21 november 2017 16:07:

[...]

Denk niet dat je veel geduld nodig hebt dan.

quote:

MarkvB schreef op 21 november 2017 16:17:

FD.nl:

Jammer, Galapagos was eigenwijs

Had Onno van de Stolpe een jaar geleden maar geluisterd. Op deze plaats kreeg de topman van Galapagos het advies om de vijf andere Nederlandse biotechbedrijven met een beursnotering over te nemen. Alle vijf. Galapagos heeft immers geld zat. Meer dan een miljard euro kasgeld staat op een bankrekening te verpieteren.

De vijf andere biotechbedrijven hadden een jaar geleden een gezamenlijk beurswaarde van €820 mln. Wat hadden Van de Stolpe en Galapagos verdiend als ze het advies hadden opgevolgd?

Hier onder zo de rekensom. Eerst nog even vaststellen: beleggen in de ontwikkeling van geneesmiddelen is riskant. De bedrijven hebben niet of nauwelijks omzet, stapelen meestal verlies op verlies en hebben steeds positieve onderzoeksresultaten nodig om hun koers op peil te houden. De koersen kunnen enorm schommelen.

De beruchte volatiliteit pakte negatief uit voor drie van de vijf branchegenoten van Galapagos. Afgelopen twaalf maanden zagen Merus, ProQr en Kiadis hun koersen dalen. De eerste twee hebben een notering aan de Amerikaanse Nasdaq-beurs. Kiadis heeft een beursnotering in Amsterdam en Brussel.

Vooral ProQr dat een medicijn tegen taaislijmziekte of cystic fibrosis ontwikkelt, heeft een moeilijk jaar achter de rug. De beurswaarde van het bedrijf is met €55 mln afgenomen. De teruggang bij Merus (minus €20 mln) en Kiadis (minus €15 mln) is beperkter. Samen zijn de drie nog altijd goed voor een beurswaarde van €470 mln.

De andere twee beursgenoteerde biotechbedrijven hebben het afgelopen jaar juist heel goed gedaan: de koersen van Uniqure en Pharming zijn omhoog geschoten.

Uniqure voerde een aanpassing door in zijn experimentele gentherapie tegen hemofilie-B die het bedrijf weer helemaal op de kaart heeft gezet. De beurskoers van het Amsterdamse biotechbedrijf verdubbelde vorige maand in een week tijd. De beurswaarde van Uniqure is afgelopen twaalf maanden gestegen van €170 mln naar €390 mln.

Nog groter is de koerswinst van Pharming. De beurswaarde van het Leidse biotechbedrijf bevond zich een jaar geleden op een dieptepunt: €90 mln. Inmiddels bedraagt die €690 mln.

Samen zijn de vijf collega's van Galapagos nu dus €1.550 mln waard - tegenover €820 mln een jaar geleden.

Met andere woorden: Galapagos had een vijfvoudige acquisitie ruimschoots terugverdiend. Zelfs als het steenrijke biotechbedrijf een overnamepremie van 25% had betaald en de overnamesom was uitgekomen op €1 mrd. Dan nog hadden Van de Stolpe en Galapagos op hun investering een rendement gemaakt van 55%.

Bijkomend voordeel: Galapagos was zelf een stuk groter geworden en daarmee een minder aantrekkelijke overnameprooi voor een groot buitenlands farmabedrijf

quote:

alfabeat schreef op 21 november 2017 16:25:

Waar zien jullie de koers in 2018,2019 en 2020 als GLPG zo goed doorgaat en alles volgens schema verloopt?

quote:

alfabeat schreef op 21 november 2017 16:25:

Waar zien jullie de koers in 2018,2019 en 2020 als GLPG zo goed doorgaat en alles volgens schema verloopt?

quote:

avantiavanti schreef op 21 november 2017 16:46:

2020 x 3 alleen op basis van Filgotinib

quote:

BLOO7 schreef op 21 november 2017 16:49:

[...]

Ik hoop natuurlijk ook dat Galapagos zelfstandig kan blijven, dan is een wel uitermate gigantische groei en koersexplosie mogelijk.

quote:

alfabeat schreef op 21 november 2017 16:25:

Waar zien jullie de koers in 2018,2019 en 2020 als GLPG zo goed doorgaat en alles volgens schema verloopt?

quote:

voda schreef op 21 november 2017 16:51:

[...]
Ja, maar ik toch heel erg bang dat als er een overname bod komt, met b.v. een premie van 100% (wat niet zal gebeuren), velen toehappen.

quote:

pe26 schreef op 21 november 2017 14:21:

....
Hoe eerder de IND's bij FDA worden geaccepteerd, des te sneller kan Galapagos, met hulp van AbbVie, studies starten in USA.

Dat geeft meer slagkracht aan totale CF-programma Galapagos/AbbVie.

quote:

BLOO7 schreef op 21 november 2017 16:54:

[...]

Tenzij Onno een manier kan bedenken om dit tegen te houden.
Het Galapagos management zal wel al over alle mogelijke pistes nadenken en nagedacht hebben, aangezien ze reeds volop recruteren voor de verkoopsorganisatie rond filgotinib.

quote:

Geneve schreef op 21 november 2017 16:52:

[...]
Als de koers in 2018 niet de €150 haalt is er geen koers meer in 2019 en 2020

quote:

MarkvB schreef op 21 november 2017 16:17:

Jammer, Galapagos was eigenwijs
.....
Bijkomend voordeel: Galapagos was zelf een stuk groter geworden en daarmee een minder aantrekkelijke overnameprooi voor een groot buitenlands farmabedrijf

quote:

voda schreef op 21 november 2017 16:57:

[...]
Bijvoorbeeld de intellectuele eigendommen onderbrengen in een aparte B.V.?