Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /  Forum  /  Fugro  /  FUGRO - november 2014

Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

Laatste koers (eur) Verschil Volume
21,500   +0,080   (+0,37%) Dagrange 21,340 - 21,640 122.225   Gem. (3M) 250,9K

FUGRO - november 2014

Volgen
8.297 Posts
Pagina: «« 1 ... 349 350 351 352 353 ... 415 »» | Laatste | Omlaag ↓
  4. Risman 24 november 2014 08:39
    hierbij het stuk uit het FD:

    Een race naar de bodem
    Bartjens

    maandag 24 november 2014, 06:00

    update: maandag 24 november 2014, 07:57





    Oliedienstverlener Fugro zit in de knel, maar de beurskoers van het bedrijf gaat de laatste weken 'door het dak'. Beleggers weten best dat grote opdrachtgevers — de olie- en gasmaatschappijen — met de huidige lage olieprijs wel uitkijken om veel te investeren in nieuwe wingebieden en dat dit een bodemonderzoeker als Fugro veel werk kost. Maar ze zijn zo in hun schik met het belang van circa 15% dat maritiem dienstverlener Boskalis deze maand in Fugro nam, dat ze al vooruitlopen op een overname en de waarde van Fugro tientallen procenten omhoog stuwden.

    Het is de vraag of dat optimisme terecht is. Het bedrijf uit Leidschendam liet direct weten alle avances af te wijzen en blijkt het over een paar kloeke beschermingswallen te beschikken om opdringerige vrijers op afstand te houden. Vorige week donderdag werd bovendien een bod bekendgemaakt op een branchegenoot van Fugro. Dat bod kan meer licht werpen op de vraag of zulke overnamefantasieën de koersstijgingen kunnen rechtvaardigen.



    Het gaat om de Franse Fugro-partner CGG. Dat kreeg van de Franse dienstverlener Technip een bod binnen van €1,5 mrd, dat meteen terzijde werd geschoven. Het lijkt op het eerste gezicht ook een belachelijk laag bod voor een bedrijf dat net voor €1,2 mrd een zestal schepen voor seismologisch onderzoek van Fugro heeft overgenomen. Dan zou de rest van het bedrijf maar enkele honderden miljoenen waard zijn. Bij nadere beschouwing blijkt Technip voor de €1,5 mrd echter ook een gigantische schuld van €2,3 mrd over te nemen.

    Wanneer we die schuld meenemen om de waarde van de onderneming te bepalen, blijkt Technip bereid te zijn 5,3 keer het verwachte resultaat (ebitda) voor de Franse bodemonderzoeker te betalen. Dat jaarresultaat is dit jaar door de problemen in de sector flink teruggelopen en dat is bij Fugro niet anders. De waardering van beide bedrijven is echter wel heel verschillend. Uitgaande van de huidige beurskoers van Fugro waarderen investeerders dat bedrijf op 10,3 keer het verwachte resultaat in 2014. Bijna twee keer zoveel als de waardering van CGG.

    Dat zou twee dingen kunnen betekenen. Of het bod op CGG is veel te laag — hetgeen goed zou kunnen — of de waardering van Fugro is veel te hoog. Beleggers zullen hopen op het eerste, maar een blik op de waardering van de Noorse branchegenoot PGS lijkt te duiden op het tweede. PGS is niet meer waard dan 3,5 keer het verwachte ebitda in 2014. Vergelijk dat met de multiple van 10,3 bij Fugro en het beeld doemt op dat de laatste tijd heel wat lucht in de waardering van Fugro is geblazen.

    Zo bezien betalen beleggers nu te veel voor Fugro-aandelen en zal de koers weer gaan dalen. Boskalis, dat overigens zegt niet uit te zijn op een overname van Fugro, zal met verdere stappen willen wachten tot er wat van die lucht uit is gelopen    .

    Ik vraag me wel af in hoeverre het verhaal hout snijdt. Alles wordt nu opgehangen aan EBITA 2014. Fugro was dus, evenals branchegenoten, al jarenlang (koers E35-45) 3-10x te duur?? Lijkt mij niet. En als de oliebranche weer aantrekt met een jaar (of twee) dan is de waardering weer wel goed. Dan was het dus, in retrospectief, nu goedkoop inslaan...
  6. [verwijderd] 24 november 2014 08:48
    Wat een slap verhaal die kerel van het FD moet terug naar de schoolbanken lekker makkelijk om alleen naar het resultaat van 2014 te kijken. De genormaliseerde winst ligt een stuk hoger en de kans dat ze resultaten van een aantal jaren geleden gaan overtreffen is aanwezig, kortom het is maar welke bril je op zet.
  7. [verwijderd] 24 november 2014 08:50
    quote:

    Risman schreef op 24 november 2014 08:39:

    Ik vraag me wel af in hoeverre het verhaal hout snijdt. Alles wordt nu opgehangen aan EBITA 2014. Fugro was dus, evenals branchegenoten, al jarenlang (koers E35-45) 3-10x te duur?? Lijkt mij niet. En als de oliebranche weer aantrekt met een jaar (of twee) dan is de waardering weer wel goed. Dan was het dus, in retrospectief, nu goedkoop inslaan...

    Mijn berekening gaat uit van gemiddelde EBITDA 2013,2014 en 2015 en dan krijg je bijna hetzelfde beeld.
  9. [verwijderd] 24 november 2014 08:51
    quote:

    Ferdo schreef op 24 november 2014 08:48:

    Wat een slap verhaal die kerel van het FD moet terug naar de schoolbanken lekker makkelijk om alleen naar het resultaat van 2014 te kijken. De genormaliseerde winst ligt een stuk hoger en de kans dat ze resultaten van een aantal jaren geleden gaan overtreffen is aanwezig, kortom het is maar welke bril je op zet.
    Wat is de genormaliseerde winst dan? Die gaat voor 2014 ongeveer uitkomen op 30 a 50 ct per aandeel (zie eerdere berekeningen)
  16. [verwijderd] 24 november 2014 09:08
    quote:

    Boskalix schreef op 24 november 2014 09:03:

    Er bestaat ook nog zoiets als intrinsieke waarde en die ligt voor Fugro momenteel rond de huidige koers. Voor de meeste andere AEX fondsen ligt die intr. waarde veelal een stuk lager dan hun huidige koers.
    Als je daarmee de boekwaarde bedoelt, die ligt zeker onder de 19 (gebaseerd op HY cijfers en Capital Markets day)
8.297 Posts
Pagina: «« 1 ... 349 350 351 352 353 ... 415 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Traag koersherstel Fugro: terecht of buitenkans?

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Fugro Nieuws

  1. Video: brouwers AB InBev en Heineken goede belegging?
  2. Beursblik: ING verhoogt koersdoel Fugro licht
  3. Beursblik: Degroof Petercam verhoogt koersdoel Fugro
  4. Beursblik: Fugro presteert beter dan verwacht
  5. Dubbeltje op zijn kant voor AEX, terwijl cijferstorm aantrekt tot windkracht 10
  6. Fugro ziet omzet en winst flink stijgen
  7. Jefferies verhoogt koersdoel Fugro
  8. Fugro aan de slag in Japan
  9. Fugro rondt aandeleninkoop af
  10. ING verhoogt koersdoel Fugro