Koffiekamer« Terug naar discussie overzicht

1. voda 14 oktober 2024 12:18

   auteur info

   •    voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 17 okt 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 88016

     Gegeven: 21948

   •    Aantal posts: 375.243

   Valuta: Euro deze week in teken van rentebesluit ECB
   14-okt-2024 11:41
   
   Euro/dollar stabiliseert.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Het rentebesluit van de ECB is deze week waarschijnlijk het belangrijkste evenement met een neerwaarts risico voor de euro. Dit stelden analisten van Monex Europe maandag in hun dagelijkse rapport.
   
   Monex verwacht een verlaging van de rente van 25 basispunten, vergezeld van een signaal dat de centrale bank van plan is om het tempo van de versoepeling op te voeren.
   
   "Als we gelijk hebben, dan zou dit neerwaartse risico's voor de euro met zich meebrengen, hoewel dit grotendeels afhankelijk is van hoe agressief de toon van voorzitter Lagarde donderdag zal zijn in de toelichting op het besluit", aldus Monex.
   
   De dollar zou deze week volgens analist Paul Meckel van HSBC steun kunnen halen uit een speech van Fed-gouverneur Christopher Waller later vandaag als hij daarbij pleit voor een geleidelijke verlaging van de belangrijkste rente.
   
   Britse banencijfers, inflatiedata en de detailhandelsverkopen kunnen komende week in het VK mogelijk richting geven aan het pond.
   
   De euro noteerde maandag ten opzichte van de dollar vrijwel stabiel op 1,0934, terwijl de Europese munt ten opzichte van de Japanse yen 0,1 procent steeg tot 163,36. De dollar steeg ten opzichte van de yen met 0,2 procent tot 149,37. De euro noteerde tegenover het pond stabiel op 0,8370 en ook de dollar noteerde ten opzichte van het pond ongewijzigd op 0,7653.
   
   Door: ABM Financial News.
2. voda 16 oktober 2024 07:42

   auteur info

   •    voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 17 okt 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 88016

     Gegeven: 21948

   •    Aantal posts: 375.243

   Dollar: eerst omhoog, dan omlaag
   Meer geopolitieke onzekerheden en minder verwachte Amerikaanse renteverlagingen spelen volgens J.P. Morgan Private Bank de Amerikaanse dollar in de kaart. Op langere termijn oogt het dollarplaatje iets minder gunstig.
   
   15 oktober 2024 13:30
   •
   Door Rob Stallinga
   
   De impact van de ontwikkelingen in het Midden-Oosten op de markten is het meest zichtbaar in de olieprijzen. Dergelijke geopolitieke gebeurtenissen leiden bovendien tot een vlucht naar veiligheid, waarvan de dollar en goud profiteren.
   
   Maar minstens zo belangrijk voor de kracht van de dollar zijn de wereldwijde rentestanden. Eenvoudig gezegd: relatief hoge Amerikaanse rentes trekken extra buitenlands kapitaal en dat stuwt de koers van de dollar. Veel hangt dus af van verdere stappen van de Fed en hoe die zich verhouden tot rentebeslissingen van andere centrale banken zoals de ECB.
   
   Fed-voorzitter Powell gaf recent aan dat een renteverlaging van 50 basispunten in november minder waarschijnlijk is. Tegelijkertijd bevestigde een sterk Amerikaans arbeidsmarktrapport van september de veerkracht van de Amerikaanse economie. De ECB en de Bank of England gaven signalen af voor een snellere verlaging van de beleidsrentes, terwijl Japan aangaf dat verdere renteverhogingen voorlopig niet nodig zijn.
   
   Dit alles maakt de Amerikaanse rente volgens J.P. Morgan Private Bank aantrekkelijker voor wereldwijde beleggers.
   
   Lange termijn is minder gunstig voor de dollar
   Niet dat de dollar momenteel goedkoop is. De dollar wordt volgens J.P. Morgan Private Bank verhandeld met een premie van 5-10% in vergelijking met de historische dollar-rente relatie. "Deze overwaardering zal waarschijnlijk in de komende jaren geleidelijk afnemen."
   
   Er zijn volgens J.P. Morgan Private Bank drie voorwaarden nodig voor een substantiële verzwakking van de dollar:
   
   1. Duidelijkheid over renteverlagingen van de Federal Reserve.
   2. Verbetering van de groei buiten de Verenigde Staten.
   3. Positief risicosentiment.
   Laten we de verschillende punten eens aflopen. De eerste voorwaarde lijkt nu wel te zijn vervuld. Hoewel het tempo en de omvang van de renteverlagingen onzekerder is geworden, heeft de Fed duidelijk aangegeven de rente verder te willen verlagen om de arbeidsmarkt te ondersteunen nu de inflatierisico's afnemen.
   
   Op de andere twee voorwaarden is ook vooruitgang geboekt, maar het beeld is minder eenduidig. J.P. Morgan Private Bank: "Chinese stimuleringsmaatregelen verhogen de groeiverwachtingen buiten de VS, maar over het algemeen blijven de economische groeicijfers zwak, vooral in Europa."
   
   Hoewel risicovolle activa dit jaar goed hebben gepresteerd, kan de recente toename van volatiliteit deze trend in gevaar brengen.
   
   Meer valutaspreiding kan dollar verzwakken
   De dollar vertegenwoordigt nog altijd 60% van de wereldwijde deviezenreserves en bij 90% van alle valutatransacties is de Amerikaanse dollar gemoeid. Dat maakt de dollar overminderd tot wereldreservemunt. Mocht deze status gevaar lopen, dan kan dat ook de waarde van de dollar aanzienlijk aantasten. Hoe groot is de kans dat de dollar niet langer de wereldmunt is door stevige concurrentie van andere valuta's?
   
   Een belangrijke basisprincipe van beleggen is dat het verstandig is om niet alles op één kaart te zetten. Valuta’s vormen daar geen uitzondering op. Net als veel beleggers hebben centrale banken volgens J.P. Morgan Private Bank zeer lange tijdshorizonnen, met als primaire doel het behoud van koopkracht en een prioriteit voor liquiditeit en veiligheid, terwijl ze ook streven naar rendement.
   
   "Met bijna $13 biljoen aan beheerde activa, hebben centrale banken de neiging om valuta’s te overwegen die een diepe, liquide financiële markt hebben met een breed scala aan investeerbare activa." Dat is eerder gunstig dan ongunstig voor de dollar.
   
   Concurrentie van goud?
   In de afgelopen jaren is goud een belangrijk middel voor diversificatie geworden voor centrale banken. Door zijn aard als fysieke waarde-opslag is goud in populariteit gestegen, vooral nu geopolitieke spanningen oplaaien. Goud vertegenwoordigt nu ongeveer 15% van de wereldwijde reserves.
   
   Beleggingsimplicaties
   Bij het evalueren van portefeuilles in de laatste maanden van het jaar is het volgens J.P. Morgan Private Bank ook belangrijk om de valutaposities te bekijken. Als verwacht wordt dat de dollar op de middellange termijn verzwakt, dan is het niet verstandig om de hele portefeuille in dollars te hebben belegd.
   
   Tegelijkertijd kunnen de risico's van een portefeuille die relatief veel aandelen bevat, worden verminderd door de blootstelling aan de dollar, Japanse yen en goud te verhogen.
   
   Lees ook: Neergang van de dollar? Not in our lifetime
   
   www.iexprofs.nl/Column/805945/Opinie/...
3. voda 16 oktober 2024 12:02

   auteur info

   •    voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 17 okt 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 88016

     Gegeven: 21948

   •    Aantal posts: 375.243

   Valuta: Britse pond verder onder druk
   16-okt-2024 11:42
   
   Britse inflatie zakt onder doelstelling Bank of England.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Het Britse pond staat onder druk, nu er in toenemende mate rekening mee wordt gehouden dat de Bank of England het aantal renteverlagingen gaat opschroeven, nadat de inflatie harder dan verwacht terugviel in september.
   
   De Britse inflatie liep op jaarbasis terug tot 1,7 procent, zo werd vanochtend bekend. Dat was 2,2 procent in augustus. De inflatie kwam daarmee onder de 2 procent doelstelling van de centrale bank uit, zo merkten valutaexperts van Ebury op. "Beleggers houden rekening met een hoger tempo renteverlagingen en schatten de kans op renteverlagingen in november en december op 75 procent."
   
   Dit zal er volgens Ebury toe leiden dat het pond verder onder druk komt, vooral als de Britse overheid met belastingverhogingen komt op 30 oktober.
   
   Ook Rob Wood van Pantheon Macroeconomics verwacht dat de Bank of England het tempo van renteverlagingen zal opschroeven. "Hoewel een deel van de gedaalde inflatie was te verklaren door eenmalige dalingen, waaronder een terugval in de prijzen van vliegtickets, stegen de prijzen in de dienstensector in het laagste tempo in meer dan twee jaar", aldus Wood.
   
   Bank of England-voorzitter Andrew Bailey stuurde al aan op agressieve renteverlagingen als de inflatie harder zou afkoelen dan verwacht. "Dus hij zal ervoor zorgen dat dit ook gebeurt. Dit betekent renteverlagingen in de komende twee beleidsvergaderingen."
   
   Het muntpaar euro/pond stond vanochtend op een niveau van 0,8370.
   
   Door: ABM Financial News.