Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee

  • Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Home Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /  Forum  /  Technische Analyse  /  TA bibliotheek

Technische Analyse« Terug naar discussie overzicht

TA bibliotheek

Volgen
106 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 »» | Laatste | Omlaag ↓
  13. [verwijderd] 3 november 2008 01:12
    put / call ratio met dank aan nr.36
    www.iex.nl/forum/topic.asp?forum=23&t...
    -------------------------------------

    De theorie achter de put/call-ratio Het speculatief gebruik van optie heeft de laatste twintig jaar een vogelvlucht genomen.

    Door de internet revolutie is het gebruik van opties bij de kleine belegger alleen maar toegenomen. Martin Zweig was de eerste die de put/call ratio gebruikte voor het meten van het sentiment van de markt. De basis van deze indicator is dat een belegger die een stijging van een aandeel verwacht een call optie koopt.

    Een belegger die een put optie koopt verwacht een daling van een aandeel. Door middel van het meten van het volume van het aantal verhandelde calls t.ov. het aantal verhandelde puts probeert men inschatting te maken of beleggers een stijging of daling van de beurs verwachten.

    Berekening put/call-ratio
    De put/call-ratio wordt berekend door het volume van put-opties te delen door het volume van call opties:

    Totale volume puts
    ----------------------------------- = put/call ratio
    Totale volume calls

    Vaak worden er voortschrijdend gemiddelden gebruikt om de grillige bewegingen van de put/call ratio wat af te vlakken of te verzachten. In de praktijk wordt er gewerkt met een 10-daags of 21-daags voortschrijdend gemiddelde.

    Verschillende put/call ratios
    Er zijn beleggers die gebruik maken van de call/put ratio i.p.v. put/call ratio. Dit maakt in principe niet zoveel uit omdat de werking hetzelfde blijft. De statistische waarden waarbij er wordt bepaald of een indicator hoog of laag is veranderen wel.

    In de literatuur wordt meestal gesproken van de put/call ratio. Er zijn echter verschillende manieren om de put/call ratio samen te stellen. De traditionele berekening van de put/call ratio is gebaseerd op het totaal aantal verhandelde put- en callopties. In dit volume getal worden opties met verschillende onderliggende waarden meegeteld. Opties met valuta, obligaties, zilver als onderliggende waarden worden meegenomen in de berekening.

    In meer ontwikkelde markten zoals de VS, hebben analisten meerdere varianten bedacht op de put/call ratio. Het totale optievolume wordt gesplitst in de verschillende onderliggende waarden. Er zijn beleggers die de put/call ratio baseren op het optie volume van opties die als onderliggende waarde een aandeel hebben.

    Of een put/call ratio van alleen de index-opties. Ook zie je put/call ratios die gebaseerd zijn op het optie volume van future markten. Zo kan er een put/call ratio voor de sojabonen of , metaalmarkt worden opgesteld. Er zijn verschillende put/calls ratio te gebruiken en vele manieren om de put/call ratio te gebruiken. Het werken met deze indicator is meer een kunst dan wetenschap.

    Om de put call ratio te berekenen delen we het van de door het volume van de . Hoge waarden, dwz hoger dan 0.55 worden als bullish beschouwd, en lage waarden als bearish. Zoals bij vele sentiment indicatoren wordt ook hier gebruik gemaakt van een voortschrijdend gemiddelde om de dagelijkse beweeglijkheid te dempen.

    Contraire indicator
    Zoals bij veel sentimentindicatoren wordt de put/call ratio veelal contrair gebruikt. Er wordt verondersteld dat het publiek doorgaans fout zit bij belangrijke draaipunten van de markten. Tijdens een rally van de markt kopen steeds meer mensen calls. Tegen de tijd dat de meerderheid bullish (optimistisch) is, zijn er niet genoeg kopers om de markt in stand te houden. Het gevolg is een daling van de markt.

    Dat wil zeggen dat als de put/call indicator hoge of lage waarden bereikt, de markt doorgaans draait.

    Veel putopties = extreem hoge waarde put/call ratio = dicht bij de bodem Veel callopties = extreem lage waarde put/call ratio = dicht bij een top

    Het gaat erbij deze put/call ratio vooral om te bepalen wanneer de beurs in de gevarenzone komt. Het timing aspect is bij deze indicator van ondergeschikte belang.

    Richard Band beschrijft de kleine speculatieve optiebelegger in zijn boek Contrary Investing als volgt:By nature, people who play the options market tend to be gamblers, dreamers, who hope to parlay a couple thousand into a fortune. As a group, they represent the dumb money at its dumbest. Het is daarom logisch om tegengesteld te handelen als (te) veel beleggers speculeren op een stijging of daling van een aandeel.

    Valkuilen van de put/call-ratio
    Er zijn echter ook In eerste instantie lijkt het idee om

    Totale optievolume
    De meeste beurzen verstrekken data van het totaal aantal verhandelde call en put. Vaak wordt het optievolume van valuta, obligaties en commodities meegeteld. Dit kan een vertekend beeld geven.

    Wie is de koper en verkoper van de optie?
    Het is moeilijk te bepalen wie de koper of verkoper van de optie is. Is het de marketmaker die de optie koopt en de belegger die de optie verkoopt? Of is de situatie net andersom. Dit maakt het moeilijk het sentiment van de markt te bepalen.

    De historie van het gebruik van put/call ratio De put/call ratio wordt al jaren gebruikt voor het meten van het sentiment van de markt. Tot de midden jaren tachtig werd er met vaste waarden aangegeven of er sprake was van een hoge of lage waarde van de put/call ratio. Er werd een koopsignaal gegeven als het put volume meer dan 65% boven het call volume uitsteeg. Een verkoopsignaal volgde als het put volume daalde tot minder dan 40% van het call volume. Deze statistische waarden werkten niet in de volatiele markten van 1986 en 1987, op het moment dat het er juist om ging. Een oorzaak is in de jaren tachtig veel professionele beleggers ontdekt hebben dat met behulp van een index-putoptie het risico van een daling van de aandelenportefeuille op een relatief eenvoudige manier gedekt kon worden. Hierdoor steeg de waarde van put/call ratio tot ongekende waarden. Veel contraire handelaren kochten daarom op de top van de markt in 1987. Een beurscrash volgde met desastreuze gevolgen voor vele beleggers. Dit deed geen goed voor de populariteit van het gebruik van de put/call ratio.

    Er ontstonden nieuwe theorieen over het gebruik van de put/call ratio. Over de contraire werking van de indicator was er weinig discussie.

    De traditionele interpretatie van de indicator - het gebruik van vaste waarden - werd vervangen door een meer dynamische aanpak.

    Sommige analisten vinden dat er een onderscheid gemaakt moet worden tussen:

    1 - De put/call ratio voor de index-opties

    2 - De put/call ratio voor aandelenopties

    Deze analisten vinden dat het volume van de aandelen-opties het best aangeeft wat de kleine speculatieve belegger aan het doen is. Het volume van de index-opties wordt uit de berekening gehouden van deze put/call ratio. Index opties worden gebruikt door de professionele beleggers om hun aandelenposities af te dekken.

    Eerder is vastgesteld dat het moeilijk is het sentiment te bepalen achter de koop van een optie door de hegdeactiviteiten van beleggers en de mogelijkheid een synthetische optie samen te stellen.

    Een kleine speculatieve belegger zal niet zo snel gebruik maken van een synthetische optie. Er is veel kennis nodig in het gebruik van optie en in de hoogte van de prijzen van opties en aandelen. Bovendien moet er meer er meerdere transactie worden gesloten waardoor er hogere transactiekosten ontstaan. Professionele handelaren hebben de kennis wel in huis en kunnen vaak tegen lagere transactiekosten handelen.

    Tegenstanders claimen dat de kleine spec
106 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt Vandaag

Stijgers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
Van Lanschot Kempen NV 40,250 +0,95 +2,42%
Fugro 24,100 +0,50 +2,12%
FASTNED 16,940 +0,32 +1,93%
CM.COM 7,250 +0,10 +1,40%
Fagron 18,640 +0,18 +0,98%
IMCD 132,100 +1,25 +0,96%
CTP 16,520 +0,10 +0,61%
DSM FIRMENICH AG 108,600 +0,60 +0,56%
Wolters Kluwer 154,100 +0,85 +0,55%
AALBERTS NV 40,540 +0,22 +0,55%
RELX 42,440 +0,20 +0,47%
INPOST 16,120 +0,07 +0,44%
Flow Traders 18,820 +0,08 +0,43%
ING 16,708 +0,07 +0,42%
NN Group 45,180 +0,18 +0,40%
Ahold Delhaize 28,680 +0,11 +0,39%
AZERION 1,600 +0,01 +0,38%
Sligro 12,500 +0,04 +0,32%
Corbion 19,730 +0,06 +0,31%
KPN 3,671 +0,01 +0,27%
Arcadis 62,000 +0,15 +0,24%
Akzo Nobel 57,660 +0,10 +0,17%
Vopak 40,320 +0,06 +0,15%
UNILEVER PLC 52,500 +0,06 +0,11%
Sif Holding 12,800 0,00 0,00%
WDP 26,480 0,00 0,00%

Dalers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
Alfen N.V. 17,635 -0,84 -4,55%
Aperam 24,900 -0,90 -3,49%
TomTom 4,924 -0,18 -3,45%
AMG Critical Materials N.V. 15,690 -0,43 -2,67%
PROSUS 32,790 -0,85 -2,53%
ArcelorMittal 21,120 -0,54 -2,49%
HEIJMANS KON 23,950 -0,50 -2,04%
NX FILTRATION 5,900 -0,10 -1,67%
Basic-Fit 21,980 -0,34 -1,52%
BAM 4,326 -0,07 -1,50%
BESI 167,650 -2,35 -1,38%
Nedap N.V. 62,800 -0,80 -1,26%
ASML 977,800 -11,40 -1,15%
PostNL 1,246 -0,01 -1,11%
SIGNIFY NV 24,540 -0,26 -1,05%
ASR Nederland 45,500 -0,48 -1,04%
Vastned 24,300 -0,25 -1,02%
ADYEN NV 1.128,400 -11,00 -0,97%
ASCX 1.257,45 -12,06 -0,95%
ALLFUNDS GROUP 5,270 -0,05 -0,94%
Philips Koninklijke 23,760 -0,22 -0,92%
ACOMO 17,520 -0,16 -0,90%
Galapagos 24,240 -0,22 -0,90%
Pharming 0,780 -0,01 -0,89%
EBUSCO HOLDING 1,420 -0,01 -0,84%
NSI 19,740 -0,16 -0,80%
ASMI 734,800 -5,40 -0,73%
Aegon 5,782 -0,04 -0,72%
SHELL PLC 33,250 -0,23 -0,70%
TKH 43,140 -0,30 -0,69%
ForFarmers 2,940 -0,02 -0,68%
EXOR NV 97,200 -0,65 -0,66%
JDE PEET'S 18,280 -0,12 -0,65%
Eurocommercial Properties 23,000 -0,15 -0,65%
THEON INTERNAT 12,720 -0,08 -0,63%
RENEWI 8,080 -0,05 -0,62%
Air France-KLM 7,982 -0,05 -0,60%
OCI 23,300 -0,10 -0,43%
AEX 933,47 -4,00 -0,43%
B&S Group SA 4,795 -0,01 -0,31%
ABN AMRO BANK N.V. 15,840 -0,04 -0,28%
JUST EAT TAKEAWAY 11,380 -0,02 -0,22%
Avantium 2,540 0,00 -0,20%
Brunel 10,480 -0,02 -0,19%
Heineken 88,600 -0,16 -0,18%
Kendrion 12,580 -0,02 -0,16%
RANDSTAD NV 44,590 -0,07 -0,16%
Accsys 0,651 0,00 -0,15%
Wereldhave 13,640 -0,02 -0,15%
AMX 888,86 -0,75 -0,08%
UMG 27,630 -0,02 -0,07%
SBM Offshore 14,310 -0,01 -0,07%
NEEM NU EEN ABONNEMENT OP IEX PREMIUM > NU 3 MAANDEN VOOR SLECHTS €24,95!
vlag naam koers verschil relatief verschil
AEX 933,47 -4,00 -0,43%
AEX GR 3.621,57 -15,53 -0,43%
Germany40^ 18.585,30 +67,27 +0,36%
FTSE 100 8.164,90 -18,06 -0,22%
EURO50 4.965,08 0,00 0,00%
US30^ 40.957,10 0,00 0,00%
Nasd100^ 20.400,90 0,00 0,00%
US500^ 5.665,63 0,00 0,00%
Japan225^ 41.556,10 0,00 0,00%
VD-NEW 13,15 +0,19 +1,48%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer