Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

Postnl+100% schreef op 21 januari 2016 19:32:

[...]

Helaas Ballie weer mis, "het ging niet makkelijk snel naar de 2,90",
Postnl pluste weer 4%!

Ruim 1 maand heeft hij het over een koers van 2,90, die nergens op gebaseerd is,
zelfs na dramatisch slechte beurs weken is postnl beter blijven liggen dan een
gemiddeld aandeel uit de AEX.

Conclusie, het aandeel Postnl staat er enorm sterk bij, geen enkele gefundeerde reden te bedenken dat het 2,90 zou kunnen aantikken.

Maar Mr. Bally blijft wel steeds roepen dat het naar de 2,90 gaat, en altijd op die momenten
als het een bloedrode beursdag is, zout in de wonden komen strooien,
mensen angst aanjagen.

Ik krijg er elke keer een vreselijke vieze smaak van in mijn mond als ik
deze miezerige geniepige berichtjes van deze $#@% lees!


en toch zit hij er niet vaak naast. :-)

quote:

paul66 schreef op 8 januari 2016 19:25:

HOOFDDORP (AFN) - De aanmeldingsperiode voor het overnamebod van het Amerikaanse koeriersbedrijf FedEx op TNT wordt opnieuw verlengd omdat nog niet alle benodigde goedkeuringen van toezichthouders binnen zijn. Dat maakten de twee bedrijven vrijdag gezamenlijk bekend.
Eigenlijk zou de aanmeldingsperiode deze vrijdag na het slot van de handel in Amsterdam aflopen. Nu wordt die periode verlengd met twee weken tot na het verkrijgen van alle benodigde goedkeuringen, met als uiterste datum 6 juni. In oktober werd de aanmeldingsperiode ook al verlengd.
Vrijdag werd nog bekend dat de Europese Commissie onvoorwaardelijk heeft ingestemd met de transactie. FedEx en TNT wachten nu nog op groen licht van toezichthouders in onder meer China en Brazilië. FedEx biedt 8 euro per aandeel TNT. Daarmee wordt het bedrijf gewaardeerd op 4,4 miljard euro. De overname moet in de eerste helft van dit jaar worden afgerond.

quote:

Mr_Baldy schreef op 21 januari 2016 20:50:

ach je mag me voor alles uit maken maar als het straks op 2,90 staat lach ik je hier wel even in je gezicht uit.
alles gaat nu even als een idioot omhoog door de italiaan maar niet voor lang. je ziet de VS ook al weer inkakken en iedereen trapt er telkens met open ogen in.
We zullen wel zien wie er eerder gelijk krijgt de mensen die 5 euro roepen of ik die 2,90 roep :)
maar gelukkig weer even een groene dag voor de roze brillen, morgen huilen ze weer

quote:

brokkenpiloot schreef op 21 januari 2016 21:59:

Informatief stuk vandaag van Albert Jellema van ProBeleggen

Aankoop PostNL

Investment case : Albert Jellema

Vorig jaar juli verkocht ik aandelen PostNL met een winst van 36%. De verkoopkoers lag op € 4,19. Dit ligt 34% boven de huidige koers van PostNL. Ik vind op de huidige aandelenkoers de probleemdossiers van PostNL in voldoende mate verdisconteerd. Ik neem opnieuw positie in aandelen PostNL.

KOOP 500 AANDELEN POSTNL KOERS 3,11 WEGING 5%

Wat is er gebeurd?

PostNL gaat door een moeilijke periode wat we terugzien in de aandelenkoers. Het bedrijf kent een aantal lastige dossiers (risico’s) die het management moet oplossen. Tegelijkertijd bespaart PostNL stevig kosten om de krimpende postmarkt het hoofd te bieden. Hierbij een opsomming van de verschillende dossiers.
1.De strategische review van de internationale activiteiten.
2.Afronding van het onderzoek ACM naar significante marktinvloed.
3.Verhoging van de postzegelprijzen.
4.In dienst nemen (eventueel) van ZZP’ers.
5.Uitvoering besparingsprogramma 2016-2020.
6.Omgaan met de scherpe daling van de postvolumes.
7.Zwak derde kwartaal 2015.
8.Miscommunicatie tijdens de Capital Markets Day over de doelstellingen.
9.Negatief eigen vermogen.
10.Overname TNT door Fedex (PostNL aandeelhouder met 14,8%).

Voornaamste oorzaak van de sterke correctie in de aandelenkoers (naast de algemene marktcorrectie) ligt in de gebrekkige communicatie van de doelstellingen voor de komende jaren. In november communiceerde PostNL een zogenaamde cash ebit (operationele ‘kas’ winst) doelstelling voor 2016 van € 220 – € 260 miljoen. Analisten rekenden op een 20% hogere doelstelling. Deze teleurstellende doelstelling komt voort uit de extra investeringen die PostNL gaat doen om de kosten incrementeel met € 200 miljoen te verlagen. De communicatie van PostNL in deze liet te wensen over.

Doelstellingen van het management voor 2017 – 2020 liggen boven de gemiddelde verwachting van analisten. In het huidige marktsentiment leggen beleggers de focus op de korte termijn en kijken minder naar het lange termijn potentieel.

Waardering

Alles heeft zijn prijs. De postmarkt krimpt en de pakkettenmarkt groeit. Per saldo zal de omzet van PostNL de komende jaren gelijk blijven. Deze verwachting zit zeker niet in de koers. Aandelen PostNL handelen op een aantrekkelijke waardering en verdisconteren in ruime mate de lastige dossiers. De doelstellingen van het management als basis nemende komt de winst per aandeel in 2016 uit op € 0,35 en in 2017 op € 0,55 cent. De koerswinstverhouding komt dan uit op 9x de winst voor 2016 en 5,7x de winst voor 2017. Het vrije kasstroomrendement voor de aandeelhouder ligt op 10% 2016 en 13% in 2017.

De aandelen handelen op dit moment op een significante korting van soortgelijke bedrijven in het buitenland zoals Austrian Post en Belgium Post. Oorzaak: PostNL mag geen dividend uitkeren (negatief eigen vermogen). Austrian Post en Belgium Post handelen op een dividendrendement van 6%.

Negatief eigen vermogen

PostNL werkt al enkele jaren met een negatief eigen vermogen en kan daardoor geen dividend uitkeren aan de aandeelhouders. Mijn verwachting is dat PostNL in 2017 een positief eigen vermogen krijgt door voornamelijk het inhouden van winsten. Met een dividend uitkeringsbeleid van 75% zal PostNL in 2017 / 2018 groeien naar een dividend per aandeel van circa € 0,40 per aandeel.

Uitgaande van een dividendrendement van 6% in 2018 komt de koers van PostNL uit op € 6,67 (€ 0,40 gedeeld door 6%). Reken ik dit 3 jaar terug met een verdisconteringvoet van 15% per jaar dan kom ik op een koersdoel van € 4,39. Dit staat gelijk aan 8x de winst voor 2017.

Triggers voor het aandeel
1.Behalen doelstellingen 2015. De analisten hebben een zogenaamde ‘pre’ earnings call gehad waaruit blijkt dat het vierde kwartaal volgens verwachting is verlopen.
2.Versneld binnenhalen besparingen.
3.Minder concurrentie in de postmarkt. Andere spelers moeilijkheden te overleven.
4.Hogere rentestand. Met de huidige lage rentestanden heeft het (grote) pensioenfonds van PostNL behoorlijke impact op het eigen vermogen.
5.Verdere verhoging van de postzegelprijzen.
6.Verdere modernisering van de postwet.
7.Betere communicatie richting beleggers.

Conclusie

Het herstel van de winst in de pakkettendivisie in combinatie met het effectueren van het kostenbesparingsprogramma zal leiden tot een sterk winstherstel de komende jaren en hoge vrije kasstromen. De teleurstellende resultaten uit het derde kwartaal en de slechte communicatie zorgen voor terughoudendheid bij beleggers en analisten. Dit biedt een goede instapmogelijkheid. In mijn ProBeleggen portefeuille koop ik met een weging van 5% aandelen PostNL.

Met vriendelijke groet,

Albert Jellema

quote:

't zal maar gebeuren schreef op 21 januari 2016 22:32:

[...]
met 500 aandeeltjes een weging van 5 % , jaja dan ben je een beleggings instantie met veel invloed.

quote:

pieter1960 schreef op 21 januari 2016 15:18:

[...]

Je hebt kans dat hij morgen weer op 3,10 staat.

quote:

Mr_Baldy schreef op 21 januari 2016 20:50:

ach je mag me voor alles uit maken maar als het straks op 2,90 staat lach ik je hier wel even in je gezicht uit.
alles gaat nu even als een idioot omhoog door de italiaan maar niet voor lang. je ziet de VS ook al weer inkakken en iedereen trapt er telkens met open ogen in.
We zullen wel zien wie er eerder gelijk krijgt de mensen die 5 euro roepen of ik die 2,90 roep :)
maar gelukkig weer even een groene dag voor de roze brillen, morgen huilen ze weer

quote:

seraquin schreef op 21 januari 2016 22:49:

Mijn god, Baldy, je begint je wel zielig te gedragen hoor. Het is zo veel makkelijker om negatief te zijn. Pas op hoor, straks ga ik nog denken dat je op Wilders stemt, die staat net zo negatief in het leven.

quote:

Postnl+100% schreef op 21 januari 2016 22:56:

[...]

Wat een vergelijk, Wilders die onderbouwd zijn visie tenminste nog!

Bally daar in tegen kijk elke morgen of het humeur van zijn vrouw nog steeds hetzelfde
is en geeft dan hier ongefundeerde negatieve koersdoelen af.

quote:

't zal maar gebeuren schreef op 21 januari 2016 23:00:

[...]
wilders en onderbouwen, hahahahahaha!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
ik durf te wedden dat ik liever de vrouw van baldy zie dan die rot kop van wilders. die moet eens nodig naar de kapper ,zo tussen de kwekkebekkies ,leert ie nog wat van :-)

quote:

Postnl+100% schreef op 21 januari 2016 23:11:

[...]

Ten eerste ik zou nooit op hem stemmen!

Maar ik vind het wel een politicus met een scherpe visie, helaas iets te scherp!

Door zijn toedoen is politiek Nederland gelukkig een heel stuk opgeschoven naar rechts.

Hulde voor Wilders, die mag van mij tot zijn 67 jaar in de oppositie blijven,
en als het zou kunnen mocht Frits Bolkenstein naast hem zitten!

Wat zijn gezicht betreft daar is ie mee geboren, ben jij dan knapper?
Ga jij nu Wilders discrimineren/beoordelen op zijn uiterlijk?
Pffff