Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Perpetuals, Steepeners   /   RBS Perpen

Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

RBS Perpen

Volgen
405 Posts
Pagina: «« 1 ... 12 13 14 15 16 ... 21 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. berendien 31 juli 2015 21:06
    Grrrrrr..... Gelukkig laten ze de 6,6% (de S) nog ff staan ;-). Ik had eerlijk gezegd niet verwacht dat juist RBS deze prefs zou aflossen. Het is toch één van de zwakste broeders in het financiële speelveld. ING en Aegon lossen hun Amerikaanse perpetuals maar mondjesmaat af en RBS doet het zo ongeveer in één keer. Grrrr.... moet ik wéér op zoek naar iets anders. Ik heb me redelijk volgeladen met de (iets minder renderende) perpetuals van DL en de ASR 5%. Dan weet je in ieder geval tot circa 2024 wat je te wachten staat, want ik baal er stevig van dat ik nu telkens op zoek moet naar alternatieven om je geld een beetje te laten renderen...... Maar eerlijk is eerlijk, de 6,25% (de P) en de 6,75 % (de Q) hebben mij een rendement van meer dan 40% opgeleverd sinds de aankoop ruim 1 jaar geleden (koerwinst + dollarwinst + rente).....
  3. berendien 1 augustus 2015 16:23
    De calls van de RBS-pref leek op basis van de rentepercentages niet heel logisch, maar ze hebben gewoon de leningen met de oudste call-mogelijkheid genomen (degene die hieronder cursief staan). Dat zou inhouden dat juist de lening waarvan je verwacht dat ie als eerste gecalled zou gaan worden (de 7,25%) als laatste gecalled gaat worden.... Ach ja... Ik had juist de prefs met een wat lager rentepercentage met de verwachting dat die het laatst aan de beurt zouden zijn om gecalled te worden, maar dat was dus een verkeerde veronderstelling.

    Series M US$578 million 6.4% (callable any time from September 2009)
    Series N US$553 million 6.35% (callable any time from June 2010)
    Series P US$247 million 6.25% (callable any time from December 2010)
    Series Q US$516 million 6.75% (callable any time from June 2011)
    Series R US$254 million 6.125% (callable any time from December 2011)
    Series S US$661 million 6.6% (callable any time from June 2012)
    Series T US$1,281 million 7.25% (callable any time from December 2012)
  4. Hoover 2 augustus 2015 16:25
    Uit IFR inzale RBS CoCo bonds:

    Royal Bank of Scotland has capitalised on positive quarterly results on Thursday and announced firm plans to raise an inaugural Additional Tier 1 bond, putting an end to one of the market’s longest-awaited capital raisings.

    The UK bank has mandated RBS as global coordinator and structuring adviser, together with BofA Merrill Lynch, Credit Suisse and Morgan Stanley as joint leads for the trade. RBS is the last of the major UK banks to issue a bond in this format.

    The state-backed bank posted an unexpected profit as well as an 80bp rise in its CET1 ratio to 12.3% between March and the end of June.

    “People are excited – it’s a long awaited mandate,” said a banker connected to the trade. “They’ve had their challenges but they’ve had pretty strong results this morning. For an investor, it’s a recovery story and it will offer a premium versus UK peers.”

    The bank will meet investors in the US and London from August 3, with a deal expected to follow in the second half of the week.

    “In terms of debt, the critical thing is the CET1 number, which has gone up. It seems like a good time to announce an issue,” said another senior debt banker. The bond will convert into equity if the bank’s CET1 ratio drops below 7%.

    As well as the 80bp rise in its CET1 ratio, RBS will receive a further 200bp–300bp boost from the intended reduction of its stake in US bank Citizens announced on Tuesday.

    This may be particularly valuable given RBS’s capital could come under pressure when it settles claims it misled investors in US mortgage-backed securities.

    The government, which still owns 78% of the bank, has signalled it wants to start selling down its stake as soon as possible, another key milestone.

    Depth in dollars

    RBS announced its intention to raise £2bn of AT1 in 2014 as part of an updated capital plan with the Prudential Regulation Authority following the UK stress tests.

    That AT1 and other capital measures put forward by the bank at the time meant it did not have to resubmit a capital plan with the regulator.

    But despite buoyant market conditions in the first quarter of the year, no deal appeared, leaving some investors puzzled.

    RBS will turn to dollars, bypassing the euro market, which is already winding down for August.

    “The dollar market is fully functioning and feels a little bit deeper. It’s been very active so far this week and will be so for at least the next 10 days,” said the first banker.

    “For European issuers, it is cheaper to issue capital in dollars compared to euros.”

    ABN AMRO and Rabobank raised billions in the Tier 2 format recently, although RBS’s deal would be the first Yankee AT1 since ING’s dual-tranche in April.

    Bankers think RBS may need to pay a substantial premium to compensate investors for lingering risks.

    CEO Ross McEwan warned in April of another tough year as the bank confronts a mammoth restructuring and “conduct and litigation hurdles”.

    “They trade slightly wider in other securities and right now there is fairly healthy new issuance premium, perhaps 25/30bp, as well.”

    Barclays issued 6.625% perpetual non-call five-year bonds last June, which are now bid around 7.03%, according to Tradeweb prices. A Lloyds 7.5% perp non call 10-year, also issued last year, is bid around 6.82%.

    The bank is unlikely to tackle its full target in one swoop, more likely opting for a US$1bn to US$1.25bn initial deal. A second tranche could follow in the autumn
  5. Hoover 2 augustus 2015 16:29
    UBS ook naar de markt. Er komt nog aardig wat aan AT1 en coco's supply dit jaar en volgend jaar.

    UBS shook the dormant European Additional Tier 1 market back to life on Friday with a deal that could herald a heightened period of dollar supply in the coming months.

    UBS, one of the largest issuers of CoCos across AT1 and Tier 2, opened books on a high-trigger Reg S dollar AT1 only a day after Royal Bank of Scotland announced its long-awaited inaugural trade.

    “They [UBS] are capitalising on good results; it’s a clever move. If you have good results and the market is quiet, and you have a well established curve, why not?” said one banker.

    The European market has been starved of AT1 issuance since the second week of June, when BNP Paribas and Bank of Ireland both issued €750m trades. It is the first Reg S dollar AT1 since DNB Bank issued US$750m in March.

    Bankers suggested the euro market is open to issuance, but dollars look more attractive on an economic basis.

    IPTs for UBS’s perpetual non-call 10-year notes started at 7.125% area. This was revised to 7% area as demand passed US$6bn.

    The IPTs were in line with where the bank priced a US$1.15bn high-trigger permanent write-down AT1, callable after five years, in February. That bond was bid around 5.836% on Friday morning, according to Tradeweb prices.

    The new deal, with expected BB/BB+ ratings, later launched in a US$1.5bn size at 6.875% on books over US$7.5bn via global coordinator and sole bookrunner UBS. There are 15 joint leads.

    AT1 awakening

    Issuance from UBS and the prospect of RBS’s deal have helped revive the AT1 market for European banks, after Tier 2 hogged the spotlight in recent months.

    “By and large AT1 supply will pick up, but more into dollars,” said one syndicate official.

    “Obviously there will be some people who want to go to the euro domestic market, so we will see some supply there. But for those borrowers that can look across currencies, the euro doesn’t look that competitive.”

    Royal Bank of Scotland is also angling for dollars, although in SEC-registered format. The roadshow for that trade starts Monday and issuance could follow the same week.

    Italian lender Intesa is also strongly rumoured to be preparing an inaugural trade. It has met US investors in recent months but could also issue a euro tranche, according Michael Huenseler, head of credit portfolio management at Assenagon.

    “It’s a trade-off – the market is deeper in the US, but people know the name better here,” he said.

    The bond is not expected before September due to European holidays.

    Round two

    This is the second round of Additional Tier 1 capital issued at the group level for UBS, after a three-part deal in May.

    Monday’s results had teased the market with the promise of AT1 issuance and “inaugural TLAC-eligible debt” in the third quarter. AT1 capital is expected to count towards safety buffers known as total loss absorbency capacity to be set by the Financial Stability Board.

    Like one of May’s notes, today’s PNC10 features a high trigger permanent writedown structure, meaning investors could see their holdings wiped out completely if the bank’s Common Equity Tier 1 ratio falls below 7%. That ratio now stands at 14.4%.

    While this structure prices wider than bonds with a temporary write-down format, most investors care more about the bank’s ability to pay coupons, particularly for a rock-solid name like UBS.

    The bank is once again employing an unusual greenshoe option, a tool borrowed from the equity market to help stabilise the bonds in the secondary market.

    “I’m pretty sure investors factor this in”, said one syndicate official. “Last time it helped the bonds trade up to two points up on the break.
  6. berendien 2 augustus 2015 17:53
    Barclays issued 6.625% perpetual non-call five-year bonds last June, which are now bid around 7.03%.
    Is dit wat? Noteert ff onder de 100%. Is misschien een goede vervanger van recente leningen die gecalled zijn, zoals BAWAG. Of zie ik iets over het hoofd? Sorry dat ik het vraag op het RBS-draadje, maar volgens mij is er nog geen Barclays-draadje....
  7. leisele 2 augustus 2015 19:24
    "Britten versnellen verkoop Royal Bank of Scotland "

    www.tijd.be/ondernemen/banken/Britten...

    De Britse overheid begint mogelijk maandag al met de verkoop van een deel van de aandelen van de Royal Bank of Scotland (RBS). De bank is voor 78 procent in handen van de staat sinds het samen met Fortis ten onder dreigde te gaan.

    Volgens een bron van het persagentschap Bloomberg zouden zakenbanken maandagmiddag aangesteld kunnen worden om een snelle transactie te begeleiden. Ook een ander moment komende week is niet uitgesloten. George Osborne, de Britse minister van Financiën, had eerder al aangekondigd dat een verkoop nakende was.
    De eerste verkoop is gericht op institutionele partijen, zoals pensioenfondsen en verzekeraars maar ook hedgefondsen of buitenlandse staatsinvesteringsfondsen. Het afstoten van het resterende belang, waar ook particuliere beleggers aan mee kunnen doen, staat gepland voor volgend jaar.
    De Royal Bank of Scotland was het 'maatje' van Fortis toen de twee samen met Santander de Nederlandse bank ABN Amro overnamen en opknipten.

    Gevolgen voor de RBS 5,25/5,50 perpen?
    Groeten
  9. Hoover 3 augustus 2015 18:03
    quote:

    berendien schreef op 2 augustus 2015 17:53:

    Barclays issued 6.625% perpetual non-call five-year bonds last June, which are now bid around 7.03%.
    Is dit wat? Noteert ff onder de 100%. Is misschien een goede vervanger van recente leningen die gecalled zijn, zoals BAWAG. Of zie ik iets over het hoofd? Sorry dat ik het vraag op het RBS-draadje, maar volgens mij is er nog geen Barclays-draadje....
    Prima bonds en issuer, echter ... 200k min denom
  12. Hoover 4 augustus 2015 17:12
    quote:

    aard schreef op 4 augustus 2015 08:46:

    Wat wordt bedoeld met 200k min denom?
    Bijna alle Coco's of AT1 securities kunnen alleen worden gekocht per 200.000 Euro nominaal. Het idee is dat de retail belegger hier niet instapt. Bijna alle regulators in Europa waarschuwen dat deze obligaties niet geschikt zijn voor de gewone belegger omdat ze te ingewikkeld zijn.
  14. Stapelaar 19 augustus 2015 11:50
    Al weer twee weken oud bericht:

    06 August 2015
    The Royal Bank of Scotland Group plc ("RBSG") completed the pricing of its:

    § USD 2,000,000,000 7.500% Perpetual Subordinated Contingent Convertible Additional Tier 1 Capital Notes callable 10 August 2020; and

    § USD 1,150,000,000 8.000% Perpetual Subordinated Contingent Convertible Additional Tier 1 Capital Notes callable 10 August 2025
    (together, the "Notes").
  15. berendien 19 augustus 2015 22:33
    Misschien een hele domme vraag. Ze hebben een aantal USD-prefs met rentepercentages van 6,5 à 7% afgelost (althans per 1 sept). Ze geven nu perpetuals uit met percentages van 7,5 à 8%. Nu mag ik die twee dingen niet zomaar aan elkaar knopen, maar waarom zijn de rentepercentages van de nieuwe leningen zo hoog?? Wat zijn de voorwaarden? En vast weer 100 of 200k als minimum order.....
  16. Stapelaar 19 augustus 2015 23:41
    quote:

    berendien schreef op 19 augustus 2015 22:33:

    Misschien een hele domme vraag. Ze hebben een aantal USD-prefs met rentepercentages van 6,5 à 7% afgelost (althans per 1 sept). Ze geven nu perpetuals uit met percentages van 7,5 à 8%. Nu mag ik die twee dingen niet zomaar aan elkaar knopen, maar waarom zijn de rentepercentages van de nieuwe leningen zo hoog?? Wat zijn de voorwaarden? En vast weer 100 of 200k als minimum order.....
    Bij een CET1 van minder dan 7 kunnen ze geconverteerd worden naar aandelen RBS. De rente staat vast voor 5 resp. 10 jaar en wordt dan gereset voor een nieuwe periode. Verdere details heb ik niet gelezen maar je kunt hier verder graven: finance.courant.com/filing/6-k/000095... (er zitten nogal wat bijlagen bij).
  17. Hoover 20 augustus 2015 08:04
    Of te wel "bail in". Tevens kan de bank zonder meer altijd de couponnen overslaan (non-cum). Bij de volgende melt-down ben je dus de sjaak en worden ze afgeschreven. Daarom wil de regulator niet dat retail erin gaat (dus 200K). Uitzondering zijn de Rabo certificaten. Echter qua structuur zijn die nog zwakker dan de gemiddelde coco (maar de issuer is wel sterk). Overigens beleggen instituten nauwelijks in coco's. Zij vinden deze niet verantwoord als instrument om hun verplichtingen af te dekken. Ik kan me er iets bij voorstellen.
  18. forum rang 4 shaai 20 augustus 2015 14:52
    quote:

    Hoover schreef op 20 augustus 2015 08:04:

    Of te wel "bail in". Tevens kan de bank zonder meer altijd de couponnen overslaan (non-cum). Bij de volgende melt-down ben je dus de sjaak en worden ze afgeschreven. Daarom wil de regulator niet dat retail erin gaat (dus 200K). Uitzondering zijn de Rabo certificaten. Echter qua structuur zijn die nog zwakker dan de gemiddelde coco (maar de issuer is wel sterk). Overigens beleggen instituten nauwelijks in coco's. Zij vinden deze niet verantwoord als instrument om hun verplichtingen af te dekken. Ik kan me er iets bij voorstellen.
    overigens merk ik ook wel dat instituten, die sowieso qua veranderingscultuur langzaam zijn, paar jaar terug nog zeiden: coco's nooit! (want bond beleggers, en dat je iets niet terug krijgt is vloeken in de kerk), maar nu het oude aanbod opdroogt, zijn er toch die langzamerhand zeggen: nou, een sterke coco van een sterke naam, dat kan toch wel aantrekkelijk zijn qua pick-up tov senior bonds...
    schuivende panelen...
  19. Moneypenny 1 september 2015 15:11
    quote:

    berendien schreef op 1 augustus 2015 16:23:

    De calls van de RBS-pref leek op basis van de rentepercentages niet heel logisch, maar ze hebben gewoon de leningen met de oudste call-mogelijkheid genomen (degene die hieronder cursief staan). Dat zou inhouden dat juist de lening waarvan je verwacht dat ie als eerste gecalled zou gaan worden (de 7,25%) als laatste gecalled gaat worden.... Ach ja... Ik had juist de prefs met een wat lager rentepercentage met de verwachting dat die het laatst aan de beurt zouden zijn om gecalled te worden, maar dat was dus een verkeerde veronderstelling.

    Series M US$578 million 6.4% (callable any time from September 2009)
    Series N US$553 million 6.35% (callable any time from June 2010)
    Series P US$247 million 6.25% (callable any time from December 2010)
    Series Q US$516 million 6.75% (callable any time from June 2011)
    Series R US$254 million 6.125% (callable any time from December 2011)
    Series S US$661 million 6.6% (callable any time from June 2012)
    Series T US$1,281 million 7.25% (callable any time from December 2012)
    z

    M'n N-serie is vandaag gecasht. Zijn de R, S, T-series niet meer verhandelbaar? Ik kan ze bij Binck niet vinden.
  20. berendien 1 september 2015 15:25
    Ik heb zelf de S-serie nog bij Alex, dus daar moet je zeker in kunnen handelen. Het vreemde is dat er vanaf het moment dat de calls op de M, N, P en Q zijn aangekondigd er niet of nauwelijks handel in geweest is...
    Je moet bij zoeken 'royal bank of' intypen en dan komen alle prefs eruit rollen. Je kunt ook op www.dividendyieldhunter.com/preferred... kijken.

    Ik durf geen perpetuals boven nominaal te kopen, want ze kunnen zomaar worden afgelost....
405 Posts
Pagina: «« 1 ... 12 13 14 15 16 ... 21 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt Vandaag

Stijgers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
Accsys 0,586 +0,05 +10,15%
JUST EAT TAKEAWAY 14,725 +0,43 +3,01%
ADYEN NV 1.361,800 +35,40 +2,67%
Alfen N.V. 11,520 +0,20 +1,72%
Sligro 10,820 +0,14 +1,31%
INPOST 17,380 +0,21 +1,22%
RELX 44,540 +0,20 +0,45%
Wolters Kluwer 157,300 +0,60 +0,38%
CM.COM 6,000 +0,02 +0,33%
UNILEVER PLC 56,200 +0,14 +0,25%
Arcadis 61,900 0,00 0,00%
JDE PEET'S 18,720 0,00 0,00%

Dalers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
AZERION 1,150 -0,07 -5,74%
ArcelorMittal 22,840 -1,05 -4,40%
SIGNIFY NV 21,060 -0,80 -3,66%
B&S Group SA 4,390 -0,16 -3,52%
NX FILTRATION 4,065 -0,13 -2,98%
HEIJMANS KON 27,650 -0,85 -2,98%
Avantium 2,125 -0,06 -2,97%
Aperam 26,560 -0,78 -2,85%
Van Lanschot Kempen NV 42,100 -1,20 -2,77%
Pharming 0,708 -0,02 -2,62%
TKH 31,000 -0,80 -2,52%
RENEWI 6,800 -0,17 -2,44%
Corbion 21,740 -0,54 -2,42%
EBUSCO HOLDING 0,874 -0,02 -2,41%
ASR Nederland 44,700 -1,06 -2,32%
WDP 20,520 -0,48 -2,29%
ALLFUNDS GROUP 5,370 -0,12 -2,19%
Akzo Nobel 54,980 -1,22 -2,17%
PostNL 1,005 -0,02 -2,14%
EXOR NV 93,950 -2,05 -2,14%
BAM 3,930 -0,08 -2,09%
ABN AMRO BANK N.V. 14,580 -0,31 -2,05%
OCI 11,035 -0,23 -2,00%
ForFarmers 3,225 -0,06 -1,98%
Air France-KLM 7,450 -0,15 -1,97%
SBM Offshore 17,190 -0,33 -1,88%
FASTNED 21,200 -0,40 -1,85%
Nedap N.V. 53,400 -1,00 -1,84%
NN Group 43,990 -0,82 -1,83%
ASML 640,200 -11,80 -1,81%
Fagron 18,660 -0,34 -1,79%
ASMI 504,600 -9,00 -1,75%
ASCX 1.169,51 -18,35 -1,54%
Heineken 69,740 -1,02 -1,44%
DSM FIRMENICH AG 104,850 -1,50 -1,41%
AMG Critical Materials N.V. 14,760 -0,21 -1,40%
Fugro 16,830 -0,23 -1,35%
Flow Traders 21,020 -0,28 -1,31%
Aegon 5,884 -0,08 -1,31%
Basic-Fit 21,200 -0,28 -1,30%
Brunel 8,380 -0,11 -1,30%
Kendrion 10,820 -0,14 -1,28%
Wereldhave 13,820 -0,16 -1,14%
THEON INTERNAT 10,380 -0,12 -1,14%
ING 14,472 -0,16 -1,12%
Galapagos 25,780 -0,28 -1,07%
Sif Holding 12,020 -0,12 -0,99%
RANDSTAD NV 40,800 -0,38 -0,92%
BESI 111,450 -1,00 -0,89%
AALBERTS NV 34,160 -0,30 -0,87%
AMX 862,67 -7,23 -0,83%
Vopak 44,060 -0,36 -0,81%
CTP 14,900 -0,12 -0,80%
SHELL PLC 30,880 -0,23 -0,76%
IMCD 139,450 -1,00 -0,71%
ACOMO 17,360 -0,12 -0,69%
PROSUS 37,995 -0,24 -0,63%
Philips Koninklijke 25,710 -0,16 -0,62%
Ahold Delhaize 32,560 -0,20 -0,61%
Eurocommercial Properties 23,150 -0,10 -0,43%
Vastned 24,400 -0,10 -0,41%
AEX 875,98 -3,42 -0,39%
KPN 3,636 -0,01 -0,38%
NSI 19,600 -0,06 -0,31%
UMG 22,460 -0,04 -0,18%
TomTom 5,300 0,00 -0,09%
vlag naam koers verschil relatief verschil
AEX 875,84 -3,56 -0,40%
AEX GR 3.429,59 -19,72 -0,57%
Germany40^ 19.309,70 -95,50 -0,49%
FTSE 100 8.248,06 -43,62 -0,53%
EURO50 4.770,16 -12,12 -0,25%
US30^ 44.482,40 -236,70 -0,53%
Nasd100^ 20.921,50 +120,20 +0,58%
US500^ 6.005,47 +20,12 +0,34%
Japan225^ 38.346,10 -457,80 -1,18%
VD-NEW 15,34 -0,71 -4,42%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer