Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

1. Arjan # 26 februari 2014 20:56

   auteur info

   •    Arjan #

     Lid sinds: 10 nov 2010

     Laatste bezoek: 22 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 16

   Vandaag ASR verkocht op 126.99.
   Iemand een glazen bol hoe veel hoger hij nog gaat?
   
   gr, A
2. [verwijderd] 26 februari 2014 21:03

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   127,37 ;)
3. Arjan # 26 februari 2014 21:14

   auteur info

   •    Arjan #

     Lid sinds: 10 nov 2010

     Laatste bezoek: 22 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 16

   YTM 2,9% ?
   Zou ik ze vandaag toch niet voor willen kopen.
4. [verwijderd] 9 mei 2014 07:44

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   vandaag wel?
   of anders misschien de delta lloyd 9% ;)
5. Arjan # 9 mei 2014 22:31

   auteur info

   •    Arjan #

     Lid sinds: 10 nov 2010

     Laatste bezoek: 22 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 16

   Achteraf verkoop je altijd te vroeg ....
   Hij zal toch ooit (2019) weer terug gaan naar 100.
6. zeurpietje 15 mei 2014 10:22

   auteur info

   •    zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 22 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1021

     Gegeven: 718

   •    Aantal posts: 3.560

   @arjan Hier heb je helemaal gelijk in maar in de tussentijd vang je wel steeds de 10% coupon. Het rendement van 3.70(koers 130.50) is nog steeds een mooi rendement voor een looptijd van iets meer dan 4 jaar. de 4 jaar swap is 0.66% dus een spread van ruim 3%. bij een niet dalende koers maak je iedere dag een couponrendement van 7.66%
   Volgens mij zit er nog wel wat potentie in de koers dus ik verkoop nog niet.
7. Sparhans 16 september 2014 13:07

   auteur info

   •    Sparhans

     Lid sinds: 11 aug 2005

     Laatste bezoek: 04 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 154

   “ASR Nederland N.V. has mandated Deutsche Bank, Rabobank and UBS Investment Bank as Joint Bookrunners for the issue of a Euro denominated fixed-to-fixed rate perpetual non-call 10 year Tier 2 . The security is expected to be rated BBB- by S&P. The transaction is expected to launch, subject to market conditions, following a European roadshow to commence on Thursday 18th September. FCA / ICMA stabilisation.”
8. shaai 16 september 2014 13:34

   auteur info

   •    shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 21 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 439

     Gegeven: 1147

   •    Aantal posts: 4.473

   Tender offer ASR
   de 10% voor 132% en de 7.25% voor 118%. Any and all.
   
   Helaas was ik te laat, er was nog wel het nodige moois op te pikken voor de early birds.
9. [verwijderd] 16 september 2014 13:36

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Nederlands | Engels
   a.s.r. plans capital optimisation exercise
   16-9-2014
   [Persbericht alleen in de Engelse taal beschikbaar]
   Today, ASR Nederland N.V. (‘a.s.r.’) has announced its intention, subject to market conditions, to issue in the near future a Euro denominated fixed-to-fixed rate perpetual non-call 10 year Tier 2 bond, following an investor roadshow commencing on the 18th of September.
   
   The new issue has been announced in conjunction with an invitation to holders of the € 386,305,500 10.0 per cent. Step-Up Fixed-Floating Perpetual Capital Securities (ISIN: NL0009213545) and € 37,665,500 7.25 per cent. Non Step-Up Fixed Perpetual Capital Securities (ISIN: NL0009213552) to tender any and all of their Securities for purchase by a.s.r. for cash, subject to completion of the new issue.
   
   Separately, a.s.r. announces its intention to redeem its outstanding Comparable Tier 1 securities (€ 84,926,000 Floating Rate Perpetual Capital Securities (ISIN: NL0009213529) and € 12,334,500 Fixed Rate Perpetual Capital Securities (ISIN: NL0009213537) at the next available opportunity, in accordance with the respective terms and conditions and subject to completion of the new issue.
   
   Chris Figee, CFO: ‘a.s.r. has decided to launch the transaction as part of its proactive approach to capital management in order to optimise and enhance the capital position of the a.s.r. group, particularly in light of the future implementation of Solvency II’.
   --
   floater gecalld, nu Van Lanschot nog
10. Kousie 16 september 2014 13:58

    auteur info

    •    Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 250

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.191

    quote:

    shaai schreef op 16 september 2014 13:34:

    Tender offer ASR
    de 10% voor 132% en de 7.25% voor 118%. Any and all.
    

    Hoe kom je aan deze informatie?
11. shaai 16 september 2014 15:37

    auteur info

    •    shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 439

      Gegeven: 1147

    •    Aantal posts: 4.473

    uit het Tender Offer Memorandum, kreeg ik gemaild van iemand die ik ken, zal wel op Bloomberg etc staan, en bij IR te krijgen
12. Sparhans 16 september 2014 15:44

    auteur info

    •    Sparhans

      Lid sinds: 11 aug 2005

      Laatste bezoek: 04 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 154

    Prijzen staan idd in het memorandum, settlement per 30 sep. Yield 3.085 voor de 10% en 3.287% voor de 7.25% op deze prijzen. Nog niet eens no-brainers in deze markt waar de ECB met zn negatieve rentes en TLTRO's er voor zorgt dat 3% zelfs nog 'high yield' is....
13. Kousie 16 september 2014 16:38

    auteur info

    •    Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 250

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.191

    quote:

    Sparhans schreef op 16 september 2014 15:44:

    Nog niet eens no-brainers in deze markt waar de ECB met zn negatieve rentes en TLTRO's er voor zorgt dat 3% zelfs nog 'high yield' is....
    

    Bedoel je hiermee aan te geven Sparhans dat je eerst goed moet nadenken voordat je ze aanmeldt?
14. Darts 16 september 2014 16:44

    auteur info

    •    Darts

      Lid sinds: 01 okt 2004

      Laatste bezoek: 06 jul 2023

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 4

      Gegeven: 14

    •    Aantal posts: 129

    quote:

    shaai schreef op 16 september 2014 13:34:

    Tender offer ASR
    de 10% voor 132% en de 7.25% voor 118%. Any and all.
    
    

    Wat wordt er precies bedoeld met de term "Any and all".
    
    Wordt alles wat aangeboden wordt uitbetaald aan 132 of 118% en lopen deze die niet aangeboden worden gewoon door?
15. Stapelaar 16 september 2014 17:11

    auteur info

    •    Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 255

      Gegeven: 480

    •    Aantal posts: 2.105

    quote:

    shaai schreef op 16 september 2014 15:37:

    uit het Tender Offer Memorandum, kreeg ik gemaild van iemand die ik ken, zal wel op Bloomberg etc staan, en bij IR te krijgen
    

    Zo lijkt het of er cash wordt afgerekend; uit het persbericht lees ik slechts omwisseling. En de voorwaarden van de nieuwe tier2 zijn nog niet gekend, toch? Dus verkoop van de nieuwe stukken kan 100 opleveren of meer, maar ook wat minder, zie Delta Lloyd.
    
    En niet erg fijntjes dat er een persbericht komt waarin geen prijzen staan vermeld, waardoor het lijkt dat dit pas later zal worden vastgesteld.
    
    En ook niet leuk dat zo'n bericht midden van de dag wordt bekendgemaakt, zoals aan de koersontwikkelling van vandaag is te zien.
    
    
16. Sparhans 16 september 2014 17:35

    auteur info

    •    Sparhans

      Lid sinds: 11 aug 2005

      Laatste bezoek: 04 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 154

    "Any and all" betekent inderdaad dat alles wat aangeboden wordt, geaccpeteerd wordt op de vaste prijzen die hierboven staan. Tender gaat in cash, dus geen omwisseling in nieuwe stukken.
    
    Cosy ik bedoel idd dat het best kan zijn dat deze stukken in de rest van het jaar nog verder boven deze prijzen gaan handelen.
17. Stapelaar 16 september 2014 17:43

    auteur info

    •    Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 255

      Gegeven: 480

    •    Aantal posts: 2.105

    quote:

    Stapelaar schreef op 16 september 2014 17:11:

    [...]
    
    Zo lijkt het of er cash wordt afgerekend; uit het persbericht lees ik slechts omwisseling. En de voorwaarden van de nieuwe tier2 zijn nog niet gekend, toch? Dus verkoop van de nieuwe stukken kan 100 opleveren of meer, maar ook wat minder, zie Delta Lloyd.
    
    En niet erg fijntjes dat er een persbericht komt waarin geen prijzen staan vermeld, waardoor het lijkt dat dit pas later zal worden vastgesteld.
    
    En ook niet leuk dat zo'n bericht midden van de dag wordt bekendgemaakt, zoals aan de koersontwikkelling van vandaag is te zien.
    

    Sorry er staat inderdaad toch echt tender for cash..... Bij Binck's Dow Jones nieuwsdienst las ik het woordje "omruilen" en dat kan je dus ook anders interpreteren.
18. [verwijderd] 17 september 2014 09:52

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    anyone has a link to tender offer memorandum ?
19. Kousie 17 september 2014 10:18

    auteur info

    •    Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 250

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.191

    nee, mij te link....
20. shaai 17 september 2014 11:16

    auteur info

    •    shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 21 nov 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 439

      Gegeven: 1147

    •    Aantal posts: 4.473

    nope, best ask IR?