Wegener« Terug naar discussie overzicht

1. golden gecko 5 januari 2002 11:33

   auteur info

   •    golden gecko

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 16 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 58

     Gegeven: 60

   •    Aantal posts: 430
2. golden gecko 5 januari 2002 13:09

   auteur info

   •    golden gecko

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 16 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 58

     Gegeven: 60

   •    Aantal posts: 430

   rot enter toets! Wegener is nu op een koers van 7 hoog beland, een koers die in het jaar 93 ook al op de borden stond, is er in al die jaren dan geen vooruitgang geboekt? Dat lijkt me sterk, dus maar even wat onderzoeken. Dit uitgeversbedrijf is erg afhankelijk van de advertentie inkomsten, aangezien we nu in een haperde economie zitten lopen deze inkomsten drastisch terug. Daar ontkomt men niet aan, en men moet ww geven, niks verbazingswekkends zou je zeggen, dat de koers terug loopt ok, maar dat het zo ver doorschiet is wel opmerkelijk. Kijken we naar het verleden dan zien we iets opmerkelijks, al in het jaar 96 werd een wpa van 0,94 geboekt terwijl men in het jaar 2000 maar tot in wpa van 0,98 kwam, in zoveel jaar zo weinig vooruitgang qua winst stelt de belegger natuurlijk teleur, de omzet is in die tijd dan wel met bijna 50% gestegen maar het gaat de belegger natuurlijk om de harde euro's winst die gemaakt wordt. Het dividend is in die tijd ook blijven schommelen rond de 0,35 wat men dit jaar geeneens zal halen. Evengoed heeft de kw van dit bedrijf altijd rond de 14 gezeten, voor een bedrijf dat niet kan groeien kwa winst is dat hoog. In de tussentijd is de goodwill op de balans tot 650 mln opgelopen, dit kan niet zoveel kwaad mijn inziens. De intrinsieke waarde was afgelopen jaar € 8,26 per aandeel. Van de week heeft Wegener de verwachtingen geconcretiseerd, er wordt een bedrijfsresultaat voor amortisatie van goodwill van 70 mln euro verwacht voor het jaar 2001. Heel wat minder dan de 125 mln die vorig jaar gescoord werd. De omzet blijft op hetzelfde niveau als de verwachtingen uitkomen. Dit jaar dus 70 mln euro winst uit gewone bedrijfsuitvoering, hier moet nog rond de 30 mln worden afgeschreven voor amortisatie van goodwill, als men dit überhaubt wil meetellen, want goodwill blijft toch iets fictiefs, zouden we het niet meetellen, dan zou ook het EV negatief zijn. In het eerste half jaar is al een bedrijfsresultaat (voor amortisatie goodwill) van 65 mln gehaald, over de 2de jaarhelft wordt dus maar een bedrijfsresultaat van 5 mln gehaald, oftewel nettoverlies! Ze gaan niks voor niks over op taal als ebitda en dergelijke, alleen fondsen die geen nettowinst maken doen dat soort trucjes. Over het hele jaar 2001 zal men denk ik licht verlies lijden (als de buitengewone bate van tmf buiten beschouwing laten), om in 2002 weer een winstherstel te maken. Is wegener in staat de winst een keer goed te laten groeien? Ik denk van wel, de onnodige investeringen in internet (die wel de koers richting €25 deed gaan) zijn gestopt en de investeringen in jobtrack en autotrack moeten nu gaan renderen. Er wordt overal in de kosten gesneden en dit moet uiteindelijk lijden/leiden tot winsten. Over 2003 schat ik de omzet op 1,1 mld euro, de nettowinst kan oplopen tot 75 mln in 2003 wanneer de marges herstelt zijn, bij 50 mln aandelen is dat 1,50 euro wpa. Een kw verhouding van 14 verdient dit bedrijf niet meer na zoveel jaren stilstand, bij een meer redelijke kw van 10 levert dit een verdubbeling van de koers op nml van 15 euro voor het jaar 2003, maar niet zonder eerst te vermelden dat het bedrijf nu verlies maakt en het winstherstel langer op zich kan laten wachten dan verwacht. met vriendelijke groet, Edman Edwinres@hotmail.com zie portefeuille "place" voor kooptips
3. [verwijderd] 6 januari 2002 12:30

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Beste Ressi, Dank voor je research over dit toch wel mooie bedrijf Wegener. Toch vind ik dat je jezelf een beetje tegenspreekt in je verhaal. De winst per aandeel neemt af waardoor de koers winst verhouding toeneemt. In dit geval zie je dus dat de aandelen duurder worden volgens de fundamentele theorie. Daarentegen stel jij dat Wegener de laatse jaren achter gebleven is met de groei van de netto-winst. Jij ziet kansen in de toekomst, maar nu is in mijn ogen niet het juiste instapmoment. Laten beleggers eerst maar eens de feiten zien op de datum dat de jaar cijfers gepresenteerd worden. Ik denk dat Wegener nog verder gaat zakken en dat een koop moment zich pas voor doet aan het einde van dit jaar. Wegener is het unieke voorbeeld van de internethype. De prijzen die betaald werden per aandeel voor dit bedrijf waren utopisch. Met het einde van de internet-bubble en de intrede van de recessie is Wegener hard geraakt. Is de bodem al geweest? Ik voorzie ook geen grote ingaande kas stromen van de resterende internet activiteiten. Die kunnen in mijn ogen echt niet zorgen voor een dubble digit groei van de netto-winst. Mijn advies is derhale om dit aandeel om de korte termijn links te laten liggen en weer te gaan volgen in de tweede helft van dit jaar. De economie zal dan weer groei laten zien en de inkomsten uit advertenties in de huis aan huis bladen markt kan weer een groei laten zien. Voor een boven gemiddeld rendement de komende jaren zou ik Wegener niet opnemen.
4. golden gecko 6 januari 2002 16:26

   auteur info

   •    golden gecko

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 16 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 58

     Gegeven: 60

   •    Aantal posts: 430

   beste pharming, dat tegenstrijdige was me ook al opgevallen, en ik heb zelf nog te veel twijfels om aan kopen over te gaan, ik ben alleen beetje voor mezelf aan het uitzoeken hoe de zaken erbij staan, en dit zo opgeschreven, misschien had ik gewoon de laatste alinea weg moeten laten, niks koersdoel of kw gewoon alleen hoe de feiten zijn. ik vind de koers nu wel te ver doorgeschoten en verwacht dat het eerst herstelt tot 9/10 euro en daar een hele tijd blijft rondhangen, om daarna als de cijfers bekend zijn weer richting te kiezen. de laatste jaren heeft wegener weinig gepresteerd maar evengoed is het nu toch wel ondergewaardeerd, zeker in vergelijking met bvb een telegraaf, die nu evengoed, ook al draaien ze verlies, nog op een koers van 17 euro staat, terwijl de hoogste wpa vd laatste jaren 1,23 was, de kw van telegraaf is altijd al hoger geweest, maar al liggen de marges hoger bij de telegraaf, zo'n groot verschil kan ik niet verklaren tussen beide fondsen. voorlopig nog op de watchlist duz. Edman edwinres@hotmail.com
5. [verwijderd] 6 januari 2002 18:45

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Blijft allemaal lastig. Wist je trouwens dat business nieuws radio van Wegener was? Ik niet. Nog een interessant artikel over Wegener. Goodwill overname drukt winstgroei van Wegener APELDOORN, donderdag De nettowinstgroei van uitgever Wegener Arcade is in de eerste helft van dit jaar grotendeels weggevaagd door de afschrijving op de goodwill die werd betaald voor het Britse direct-marketingbedrijf Dudley Jenkins. "Dat is niet echt geld, maar boekhouden", benadrukt bestuursvoorzitter drs. J. Houwert in een reactie. De 'pure' nettowinst groeide in de eerste zes maanden van 1999 met een magere 1,7% tot ƒ41,3 miljoen. Volgens Houwert geeft het nettoresultaat voor afschrijving goodwill (ƒ46,9 miljoen) de onderliggende trend beter weer. Bij deze berekening rolt een winstgroei van 15,5% uit de bus. Voor de tweede helft van dit jaar rekent het concern op een vergelijkbare ontwikkeling. De gang van zaken op de advertentiemarkt zorgt echter voor een "nadrukkelijke onzekerheid", stelt Houwert. Waar het volume in de Wegener-dagbladen (o.m. Utrechts Nieuwsblad, Amersfoortse Courant, Haagse Courant en Arnhemse Courant) in de eerste helft van 1998 nog met een spectaculaire 16% groeide, rolde er in de eerste zes maanden van dit jaar niet meer dan 3% uit de bus. "Die groei komt vooral uit personeelsadvertenties", aldus de bestuursvoorzitter. "Gezien de macro-economische voorspellingen verwacht ik geen scherpe teruggang. Maar iedere procentpunt vertegenwoordigt een behoorlijk stuk bedrijfsresultaat." Ondanks de "afvlakkende groei" vormen de regionale dagbladen nog steeds de grote winstmaker van Wegener Arcade. Ruim de helft van de halfjaaromzet (die met 2% daalde ƒ768,6 miljoen) werd in deze goed renderende 'oeractiviteit' behaald. De amusementsdivisie was vorig jaar qua omzet nog de tweede activiteit van Wegener Arcade. Die plaats is sinds de acquisitie van Dudley Jenkins ingenomen door de direct-mailpoot (halfjaaromzet ƒ140,1). Door reorganisaties raakte de amusementsdivisie het hart van de Arcade-bloedgroep in een jaar tijd meer dan eenderde van de omzet kwijt. Klassieke muziek en de platenmaatschappijen in Frankrijk en Duitsland werden verkocht. Ook de cd-zaken van The Music Store werden afgestoten. Manaus nam het verliesgevende JFK Jazz Radio over, en vormde het om tot de nieuwszender Business Radio. De traditionele muziekmarkt wordt echter steeds moeilijker, aldus Houwert. "En niet alleen door de opmars van het illegaal kopiëren. De afgelopen twee, drie jaar zijn er gewoon geen echt nieuwe grote acts bij gekomen. Daardoor is iedereen gaan 'recyclen': de markt wordt overvoerd door verzamel-cd's. En daar behalen wij nu juist een belangrijk deel van onze cd-omzet." Ook bij cartografie en gemeentegidsen kampte Wegener Arcade met tegenvallers. De laatstgenoemde categorie is met 450 uitgaven per jaar zo succesvol, dat het bedrijf met organisatorische problemen te kampen kreeg. Kaarten ondervinden steeds meer concurrentie van digitale producten, zoals routeplanners voor de computer. "Wij maken ook cd-roms met routeplanners", stelt Houwert. "Het probleem is alleen dat iedereen bovenop deze markt zit. Het basismateriaal is makkelijk verkrijgbaar. Je krijgt tegenwoordig zelfs bij een krat bier al een routeplanner." Analisten zijn van mening dat Wegener Arcade op teveel terreinen inzet. "De Arcade-activiteiten komen niet uit de verf", aldus een van hen, André Moons (ING Barings). "Ze zijn het best in het oude vertrouwde uitgeven van kranten, en direct marketing." Eerder deze week zette collega-uitgever VNU de dagbladentak juist in de etalage. Een uitgelezen kans voor Wegener, meent Moons. "Het is een van de laatste mogelijkheden om een grote slag te slaan op een markt die niet meer groeit, en het moet hebben van overnames en kostenbesparingen. Mist Wegener deze kans, dan wordt het op de lange termijn lastig om de zelfstandigheid te behouden." Complicerende factor is dat de vermogenspositie van Wegener Arcade do
6. golden gecko 9 januari 2002 16:53

   auteur info

   •    golden gecko

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 16 nov 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 58

     Gegeven: 60

   •    Aantal posts: 430

   ja wist ik, wegener bestaat uit twee onderdelen, kranten en arcade, bij het laatste zit dus ook business radio. dit stuk is al van een tijd geleden of niet? de koers reageert volgens mij op dit stuk, 5 procent omhoog. MEDIA: Wegener bundelt zeven regionale dagbladen Betten Beursmedia News Uitgever Wegener gaat zeven regionale dagbladen in het oosten van Nederland fuseren tot e e n nieuwe regionale ochtendkrant. Dit meldt het NRC Handelsblad woensdag. Het gaat om de Apeldoornse Courant, Deventer Dagblad, Overijssels Dagblad, Gelders Dagblad, Zwolse Courant, Nieuw Kamper Dagblad en Dagblad Flevoland. Hoe de nieuwe krant, die op 15 april voor het eerst uitkomt, zal heten is nog niet bekend. De fusiekrant zal 150.000 abonnees tellen. De redacties in Zwolle en Apeldoorn worden samengevoegd. Een aantal regionale kantoren zal blijven bestaan. De fusie van de kranten kost volgens V. Doorn, directeur van Wegener Uitgeverij Gelderland Overijssel, geen banen. [woensdag, januari 09, 2002, 16:31u.]
7. [verwijderd] 9 januari 2002 20:53

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Het nieuwsbericht dat vandaag de wereld in werd geholpen is eigenlijk oud nieuws en niet erg accuraat. Wegener voegt geen zeven regionale dagbladen samen, maar slechts twee (Apeldoornse Courant en Zwolse Courant) de andere genoemde titels zijn kopbladen van die twee. Het gaat erom dat het bedrijfsonderdeel Wegener Uitgeverij Gelderland Overijssel (WUGO) twee kranten die al een paar jaar tot dezelfde stal behoren nu fysiek in elkaar schuift. En Wegener heeft Arcade al lang geleden verkocht. Arcade is sindsdien ook uit de naam verdwenen.