Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   InPost   /   Forum InPost geopend

Aandeel INPOST AEX:INPST.NL, LU2290522684

Laatste koers (eur) Verschil Volume
16,100   -0,110   (-0,68%) Dagrange 16,070 - 16,240 33.391   Gem. (3M) 477,2K

Forum InPost geopend

Volgen
5.185 Posts
Pagina: «« 1 ... 255 256 257 258 259 260 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. GeduldGeduld 7 januari 2025 18:04


    www.iex.nl/Premium/Adviezen/811082/In...

    InPost groeit hard, maar de markt verwacht ook niet anders

    InPost houdt de vaart er goed in en blijft flink marktaandeel winnen. Na de mooie koersrit doet het aandeel sinds mei vorig jaar echter niets meer. Wij schrijven dit toe aan hoge marktverwachtingen.

    Peter Schutte
    Peter Schutte
    op dinsdag 7 januari 2025
    Categorie: Analyse en Advies, Redactioneel
    Alert instellen
    Toevoegen aan watchlist
    PREMIUM

    InPost blijft vol vertrouwen over groeimogelijkheden
    Delen via:

    InPost: HOLD | KOERS: €17,15 | KOERSDOEL: €18,50 | UPSIDE: 8%
    Samenvatting:

    Volumes met 20% toegenomen in Q4 2024
    Geheel 2024 gaf volumegroei van 22% met meer dan 1 miljard pakjes
    Volumestijging in Polen van eveneens 20% hoger dan eerder aangegeven
    Geen winstcijfers verstrekt, wel vertrouwen in outlook 2024 en daarna
    Hold-advies gehandhaafd bij onveranderd koersdoel van €18,50
    Het Poolse InPost, uitbater van pakketkluisjes en afhaalpunten voor pakketjes, heeft het piekseizoen goed doorstaan en hogere volumes gedraaid dan het zelf had voorzien.

    Sprak het bij de derdekwartaalcijfers nog van een verwachte volumegroei in de 'high teens' (15-20%), uiteindelijk is dat 20% geworden. Daarmee heeft het jaar een volumegroei van 22% gebracht en werd met 1.091,6 miljoen de grens van 1 miljard pakketjes geslecht. De marktverwachting lag overigens op 1.080,7 miljoen. Wat dit betekent voor de winst wordt pas duidelijk als eind maart de definitieve jaarcijfers volgen.

    Polen beter
    Vooral thuismarkt Polen, waar de volumes ten opzichte van het slotkwartaal van 2023 met 20% toenamen tot 209,9 miljoen pakjes, verraste in positieve zin. Het Poolse MKB en de kledingbranche draaiden boven verwachting goed. InPost blijft daarmee stevig marktaandeel winnen in Polen, waar de e-commercemarkt afgelopen jaar met 10-12% zal zijn gegroeid.

    Bij de derdekwartaalcijfers had InPost de verwachtingen voor de thuismarkt juist nog flink getemperd, van een hoog-dubbelcijferige e-commercemarktgroei (15-20%) naar laag-dubbelcijferig (10-15%). InPost ging er wel vanuit harder te groeien dan de markt en rond de 15% groei uit te komen in Polen. Destijds was dat een tegenvaller, omdat de groei in Polen over de eerste negen maanden van vorig jaar nog 21% bedroeg. De thuismarkt goed is voor circa 60% van de concernomzet en de marges liggen er nog altijd een factor drie hoger dan elders.

    De internationale divisie, met name Frankrijk (Mondial Relay), het Verenigd Koninkrijk en Italië, liet in het vierde kwartaal van 2024 een volumegroei van 21% optekenen. Dat is in lijn met de circa 20% groei die het concern drie maanden geleden in het vooruitzicht stelde, maar wel flink lager dan de 29% groei over de eerste drie kwartalen 2024.

    Mondial Relay leverde in het slotkwartaal 77,7 miljoen pakketjes af: een groei van 10% waar dat nog 17% was in het derde kwartaal. In het Verenigd Koninkrijk werden 27,2 miljoen pakjes afgeleverd in het vierde kwartaal, wat een groei van 58% impliceert. Ook dat is minder dan in het kwartaal ervoor. Uiteraard speelt de sterkere vergelijkingsbasis hier mee.

    Vooruitzichten en taxaties
    Oprichter en CEO Rafal Brzoska zegt dat de in het slotkwartaal gerealiseerde groei past in de eerder afgegeven outlook voor geheel 2024. Dat betekent dat de aangepaste Ebitda-marge over geheel 2024 zal zijn gestegen. Eerder in het jaar rekende het concern nog op een stabiele marge. In Polen zal die inderdaad stabiel zijn gebleven (rond de 46%); internationaal zal sprake zijn van flink hogere winstgevendheid. Ook over de toekomst toont de topman zich optimistisch.

    De marktverwachtingen -verzameld door InPost zelf - zijn de laatste maanden nog wat hoger komen te liggen. Dat geldt ook voor de verwachte aangepaste Ebitda-marge, die nu op 32,1% ligt en drie maanden terug nog op 31,8%. Analisten rekenen dus al langer op een mooie margeverbetering ten opzichte van de 30,8% over 2023. Dit maakt het voor InPost lastiger om positief te verrassen.

    Voor de nettowinstcijfers rekenen wij met onze eigen ramingen. We zijn wat conservatief gezien de toch wel hoge afschrijvings- en amortisatielasten die moeten worden genomen om het netwerk optimaal te laten draaien. Gunstig is dat de Poolse zloty de laatste maanden wat sterker is geworden versus de euro.

    InPost (zl) 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E
    Omzet (zl mrd) 7,10 8,86 10,87 13,18 15,44
    Ebitda (adjusted, zl mrd) 1,96 2,73 3,48 4,25 5,04
    Ebitda-marge 27,3% 30,8%
    32,1%
    32,2% 32,7%
    Nettowinst (zl mrd) 0,50 0,65 1,14 1,60 2,10
    Winst per aandeel (zl) 0,91 1,30 2,28 3,20 4,20
    K/w (omgerekend in €) 80 56 32 23 17
    Dividend per aandeel - - - - -
    Tabel 1: Kerncijfers InPost, zl staat voor zloty, taxaties: IEX

    Advies InPost
    De koers reageert wat nukkig op de trading update van InPost. De volumegroei is zeker sterk, vooral afgezet tegen de markten waarin InPost opereert. Het steeds grotere marktaandeel en de beheersbare leverage ratio van naar verwachting 1,6 over 2024 - teruglopend tot 0,8 in 2026 - blijven pluspunten van het bedrijf. Heel duur lijkt het aandeel niet voor een groeibedrijf, maar InPost moet het wel waar blijven maken. Het lijkt toch wel een beetje het probleem van het aandeel dat de marktverwachtingen hoog zijn.

    Apart vinden wij de bonusafspraak die CEO Brzoska vorig jaar november maakte met grootaandeelhouder PPF Group (28,75%). Als PPF zijn aandelen InPost weet te verkopen met meer dan 100% winst, dan geeft dat Brzoska recht op een deel van deze koerswinst. PPF zou geen overnamebod op InPost overwegen. Een rare constructie die afleidt van de normale bedrijfsvoering.

    Wij volstaan nog altijd met een Hold-advies en laten het koersdoel van €18,50 eveneens ongemoeid. Koersdruk kan nog ontstaan doordat private equity-partij Advent zijn belang verder zal afbouwen tot naar verwachting 0%.

    Disclaimer: Schutte heeft geen positie in InPost.

    Koersdoel en advies hebben betrekking op een periode van 12-18 maanden. Dit artikel mag niet worden beschouwd als professioneel beleggingsadvies. Voor meer informatie, zie de volledige disclaimer. Heeft u naar aanleiding van deze analyse een vraag aan de auteur? Stuur een mail naar Analistenteam@iexmedia.nl.
  2. forum rang 6 Op en Neer 7 januari 2025 18:12
    quote:

    GeduldGeduld schreef op 7 januari 2025 18:04:

    h

    Prachtige cijfers van Inpost, maar dat was wel te verwachten. Schutte heeft zelf ook geen positie in Inpost genomen. Ik denk dat Inpost nu op 17 euro correct is gewaardeerd.
    Disclaimer: Schutte heeft geen positie in InPost.

  3. Rhjn 8 januari 2025 08:30
    Iemand nog iets gevonden waarom de cijfers ineens op 7 januari naar buiten kwamen in plaats van de geplande 10 januari?

    Het is dan wel apart dat op 6 januari de koers ineens 4,5 procent stijgt, precies de dag voordat de cijfers op 7 januari te vroeg naar buiten komen. Hoe toevallig kan alles zijn?
  5. Rhjn 8 januari 2025 15:52
    quote:

    Franciscus schreef op 8 januari 2025 14:06:

    Weer een magere dag, is Advent nog ah verkopen waar door er nog steeds koersdruk is of is dit de koers wat bij het aandeel hoort zoals GG suggereert?
    Overal staan de koersdoelen van de analisten nog boven €19, dus zolang dit nergens naar beneden wordt bijgesteld ga ik er vanuit dat het daar uiteindelijk wel naar toe zal gaan.
  6. forum rang 6 Op en Neer 8 januari 2025 17:23
    quote:

    Franciscus schreef op 8 januari 2025 14:06:

    Weer een magere dag, is Advent nog ah verkopen waar door er nog steeds koersdruk is of is dit de koers wat bij het aandeel hoort zoals GG suggereert?
    De bonusafspraak die CEO Brzoska vorig jaar november maakte met grootaandeelhouder PPF Group (28,75%) speelt nog steeds in 2025.
  10. GeduldGeduld 8 januari 2025 21:07
    Vier jaar geleden is Inpost naar de beurs gegaan voor €16. De groei van het bedrijf is daarna robuust, ook wordt in alle 9 landen winst gemaakt. De verdere verwachte groei in 2025 en 2026 is indrukwekkend. Zie in onderstaande link de tabel met kerncijfers. In de link worden ook 18 banken/ analisten genoemd die betrokken zijn bij de meerjarenprognose. Wat me opvalt is dat deze analisten nog niet gereageerd hebben op de cijfers van gisteren. Op Google kan ik niets vinden. Te maken met plotseling vervroegde publicatie? Of met de update status van de cijfers? Hopelijk lezen ze hier dit forum. En komt er nog respons.
    Tussen de banken analisten staat ook de Abnamro. Ik heb de analist een mail gezonden. Zie antwoord.

    Antw: InPost EU - Analyst Coverage and Consensus

    Dag Wim,
    Wij hebben op dit moment een Outperform rating met koersdoel €22 per aandeel.
    Kind regards / Met vriendelijke groet,
    Stefano Toffano
    outperform rating is volgens Google : beter presterende beoordeling

    inpost.eu/investors/analyst-coverage-...

    Onderstaand heb ik een paar passages vertaald.

    Huidige aanbevelingen voor InPost
    Koop 16
    Houden 1
    Verkoop 1

    Gemiddelde richtprijs voor InPost-aandelen: 20,19 EUR

    Getoonde waarden vertegenwoordigen een gemiddelde van de voorspellingen van analisten. We bieden consensus op basis van rapporten die toegankelijk zijn voor ons IR-team en die in de afgelopen 12 maanden zijn bijgewerkt. Daarom is een van de analisten van de lijst niet opgenomen. Als u op de hoogte bent van een analistenrapport dat hierboven niet is opgenomen, laat het ons dan weten op ir@inpost.eu en verstrek de relevante gegevens of het rapport. Laatst bijgewerkt: 18 december 2024

5.185 Posts
Pagina: «« 1 ... 255 256 257 258 259 260 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

InPost groeit hard, maar de markt verwacht ook niet anders

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

INPOST Nieuws

  1. Slotcall: AEX komt met schrik vrij, maar stijgende obligatierentes verpesten stemming Wall Street
  2. InPost verwerkt meer dan 1 miljard pakketjes
  3. CEO InPost maakt bonusafspraak met investeerder PPF
  4. GIC iets groter in InPost
  5. Beursblik: InPost geeft voorzichtige outlook af
  6. Jefferies verhoogt koersdoel InPost
  7. Beursblik: prima resultaten InPost
  8. Winstgevendheid InPost verder omhoog.
  9. InPost blijft naar verwachting doorgroeien
  10. Barclays verlaagt koersdoelen Bpost en PostNL