Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

PhilipBe2 schreef op 5 december 2024 11:37:

[...]

En straks wordt de hete aardappel die Hamburg heet doorgeschoven aan URW Duitsland.

Wie geeft cadeaus aan wie?

CPP doet misschien heel moeilijk in verband met die overdracht en de mogelijke kosten in de toekomst. Ze uitkopen geeft je straks de handen vrij op de manier en de voorwaarden om Hamburg over te dragen.

quote:

PhilipBe2 schreef op 29 oktober 2024 18:12:

[...]

@Lamsrust,

De verkoop van de US assets voor een (heel) goede prijs was onmogelijk en is inderdaad nog steeds onmogelijk. Maar wat over 5, 10, 15 jaar ?

Het geruisloos wijzigen van de strategie kan m.i. niet, Aandeelhouders hebben gestemd voor het refocus plan via de aanstelling van Mr. Bessler, Mr. Niel en Mevr Gallardo. Mr. Bessler en Mr. Niel zijn vervangen door personen die logischerwijs dezelfde strategie aanhangen.

Wat ik eerder zie gebeuren is dat URW straks met de volgende boodschap komt.
Lof spreken over de eerste termijn van Tritant en Mochoul en ze het beste wensen voor hun tweede termijn. Waarin dividend en LTV de hoofdpunten zijn. De markt is nog steeds niet goed voor de goede verkoop van de US en daarom wordt dit slechts voorzien in hun derde termijn. Realistisch en duidelijk, de verkoop 4 jaar de koelkast in.

Een strategie wijziging zou kunnen, maar dan via een programma en bijhorende tegenkandidaten. Dan is het aan de aandeelhouder om te beslissen via stemming van de kandidaten.
(Kan enkel maar als Mr. Niel zich onthoudt bij de stemming, vandaar misschien zijn plotse verdwijning.)

quote:

PhilipBe2 schreef op 24 oktober 2024 12:21:

[...]

Als Mr. Munster, voorzitter van de Nomination and Renumeration Committee scheef gaat liggen voor een tweede termijn dan is het exit Tritant.
En wie heeft die aangesteld? Mr. Bressler en Mr. Niel,
Dan zit Mr. Niel opeens ook heel ongemakkelijk op zijn stoeltje.

Wie heeft Cuvillier weggestuurd in pek en veren?
Straks is het de beurt aan Tritant om te verdwijnen met zijn staart tussen zijn benen.

Karma is a bitch

quote:

HCohen schreef op 5 december 2024 10:30:

[...]

Theoretisch natuurlijk mogelijk dat nu wel de NTA (E109 H1 2024) is genomen als uitgangspunt voor de deal (dus NTA neutraal en mooie korting) en dat voor die optie van het resterende belang (2025) is uitgegaan van een soortgelijke korting ipv uitgangspunt van de waardering .
optie wordt ook in cash uitgevoerd(ipv aandelen).

Er wordt ook aangegeven dat EEN VAN BEIDER PARTIJEN de optie mag initiëren(cash), dus wellicht heeft URW soortgelijke korting onderhandeld voor de optie (op waardering)

Dat lijkt me wel waarschijnlijk dan dat de uitspraak in het persbericht van een NTA neutrale deal niet correct zou blijken te zijn. Eens?

quote:

PhilipBe2 schreef op 5 december 2024 11:37:

[...]

En straks wordt de hete aardappel die Hamburg heet doorgeschoven aan URW Duitsland.

Wie geeft cadeaus aan wie?

CPP doet misschien heel moeilijk in verband met die overdracht en de mogelijke kosten in de toekomst. Ze uitkopen geeft je straks de handen vrij op de manier en de voorwaarden om Hamburg over te dragen.

quote:

PhilipBe2 schreef op 5 december 2024 11:57:

[...]

En er is een nieuwe (groot)aandeelhouder, CPP met 2,2% van de aandelen en die zullen straks wel een zitje in de bestuursraad krijgen.

quote:

!@#$!@! schreef op 5 december 2024 14:00:

Koers van URW doet het relatief erg goed. Zal wel te maken hebben met het feit dat ze in de VS blijven en daarmee toekomstig dividend verhogen. Moet zelf ook nog steeds nieuwe inschatting maken hiervoor. Ben op zich wel benieuwd hoe de waardering zich dan verhoudt tov de andere REITS.

quote:

Lamsrust schreef op 5 december 2024 17:48:

[...]

Alhoewel in de US vrijwel geen mall verkocht wordt, lijken de verkopen in EU op stoom te komen indien Bonaire, Valencia en Trinity Tower, Parijs doorgaan. Dan staan de verkopen dit jaar op EUR 1.5 mrd en zal de IFRS LTV richting de 40% gaan onder de conservatieve aanname dat de gehele winstinhouding H2, 2024 gestopt wordt in het affinancieren van de capex pijplijn. Ultimo 2026 kan de IFRS LTV dan richting de 38% gaan, indien het dividend voor de laatste keer EUR 2.50 blijft, en zelfs lager bij voortgang verkopen van EU en US regionals. Vanaf 2026 is er dan ruimte om meer dividend uit te keren en om de hybride van EUR 750 mln af te lossen deels uit winstinhouding en deels uit herfinanciering met reguliere bonds. In 2027 zou dan het dividend (over 2026) E 8 kunnen bedragen (85% van AREPS). Al met al nog 2 jaar wachten voordat her feest echt losbarst. Koers kan dan minimaal richting E 100 begin 2027.

quote:

!@#$!@! schreef op 5 december 2024 18:20:

Heb je in die €8 al rekening gehouden met de hogere financieringslasten na herfinanciering? (Stijging tot ruim 4%)

quote:

Lamsrust schreef op 5 december 2024 13:57:

[...]

Dar geloof ik niets van. 2.2% is veel te weinig voor een zitje in de RvC.

quote:

HCohen schreef op 7 december 2024 08:18:

Onlangs al bericht dat Barclays URW op zijn (EU-)favorietenlijst had geplaats.
Op 5 dec herhaalt Barclays haar 'overweight advies voor URW en het koersdoel van €91
markets.businessinsider.com/news/stoc...

Hier tevens een artikel van vandaag waarin Barclays wordt geciteerd met (meer)motivatie voor haar keuze

Deze vier Franse aandelen moeten volgens Barclays in 2025 worden aangehouden
www.tradingsat.com/actualites/informa...

De Britse bank heeft veertien Europese aandelen geïdentificeerd om zich volgend jaar op te concentreren, waaronder Ferrari en Shell. Vier Franse aandelen maken deel uit van zijn selectie.
...
Unibail voor de Amerikaanse beurs
De laatste Franse aandelenkeuze van Barclays is iets verrassender: winkelcentrumexploitant Unibail-Rodamco-Westfield (URW). Het belangrijkste punt in haar thesis is dat URW een sterke blootstelling heeft aan Amerikaanse winkelcentra, die goed zijn voor 21 procent van de nettohuur, en dus zal profiteren van een verbeterde Amerikaanse consumptie, aldus de bank.

Om dit te doen, zal het bedrijf moeten voorkomen dat het zijn blootstelling aan het land massaal vermindert door desinvesteringen, zoals het management van plan is te doen om zijn schuld te verminderen. Barclays van zijn kant moedigt de groep aan om van gedachten te veranderen.

"Wij geloven niet dat de verkoop van activa de schuldratio's van de groep aanzienlijk zal verbeteren en geloven dat ze in plaats daarvan zouden leiden tot een vermindering van de winst van de groep", aldus Barclays.[b] In plaats daarvan beveelt de bank aan dat URW de waarde van haar activa en bedrijfsresultaat verhoogt door middel van kapitaalgefinancierde (op aandelen gebaseerde) acquisities, bijvoorbeeld door de aandelen van haar partners in joint ventures uit te kopen. [/b](TOEVAL?)

Bovendien wordt het aandeel verhandeld tegen waarderingsmultiples die zijn afgeschreven in vergelijking met zijn concurrenten, voegde Barclays eraan toe. Hoewel Unibail-Rodamco-Westfield de hoogste schuldenlast in zijn sector heeft, is de bank van mening dat de markt dit punt overdrijft, voor zover het bedrijf geen liquiditeitsrisico loopt.

quote:

!@#$!@! schreef op 7 december 2024 22:48:

Kwam deze tegen in mijn aanbevelingen:
youtu.be/J1GIF6VNipE?si=CpwJeAe70-CmG4Ft

How Shopping Malls Are Being Transformed Into Apartments In The U.S.