Aandeel X-FAB PSE:XFAB.FR, BE0974310428

quote:

Gilles schreef op 24 november 2024 21:00:

@Bart Meerdink:
Uit de balans van Q3 2024 haal ik ongeveer 800M liabilities en iets meer dan 300M cash. De net debt uit de presentatie waar je het over hebt rekent met de complete current assets (denk ik), maar ik reken met enkel hun cash. En ze hebben voor 450M aan current assets die geen cash zijn.

Ik geloof ook zeker dat ze gaan terugkeren naar groei, daarom heb ik een kleine positie maar ik ben volop aan het onderzoeken of ik die positie uitbreid. Maar de grote schulden en CAPEX baren me zorgen, want dit maakt de huidige lage P/E toch wel misleidend. Het verklaart ook waarom er amper een bodem lijkt te zijn in de aandelenprijs, want de enterprise value wordt nu al grotendeels bepaald door de hoge schuldgraad, en niet zo erg meer door de aandelenprijs.

quote:

Bart Meerdink schreef op 24 november 2024 21:32:

[...]
uit de Q3-cijfers 'Other current liabilities and provisions' $418 m

Maar dat zijn geen schulden. Er hoeft geen rente over betaald te worden.

quote:

Krentenmenten schreef op 3 december 2024 22:20:

www.tijd.be/dossiers/onderneming-van-...

quote:

Bart Meerdink schreef op 4 december 2024 09:01:

Koers lijkt positief te reageren, press release vanmorgen over targets 2026 en 2030

2026: USD ~1.05 bn EBITDA margin ~30%
2030: USD ~1.5 bn EBITDA margin ~35%

www.xfab.com/fileadmin/X-FAB/Investor...

Vandaag 16:00-17:30u X-FAB Capital Markets Update 2024 www.xfab.com/investors/capital-market...

quote:

The Munger Games schreef op 4 december 2024 09:24:

[...]

Dus tegen 2030 verwachten ze een EBITDA bijna gelijk aan de huidige market cap. Ze mogen er nog een factor 2 naast zitten, dan nog is dit een koopje.

quote:

The Munger Games schreef op 4 december 2024 09:24:

[...]

Dus tegen 2030 verwachten ze een EBITDA bijna gelijk aan de huidige market cap. Ze mogen er nog een factor 2 naast zitten, dan nog is dit een koopje.

quote:

Bart Meerdink schreef op 4 december 2024 09:39:

[...]
Als ik het goed zie is het target van de omzet-groei +80% over 6 jaar is ruim 10% per jaar.
Gezien de enorme investeringen is dat niet spectaculair.

EBITDA zou verdubbelen t.o.v. 2023 (7 jaar), ook ruim 10% p/j (2024 is lager maar kan het getal nog niet invullen)

Interest-Depreciation-Amortization zal door de hoge investeringen ook flink toenemen.

Dus, achterkant bierviltje, aardig maar niet spectaculair.

Wel is de waardering zeer laag met deze groeitargets.

quote:

Bart Meerdink schreef op 4 december 2024 09:39:

[...]
Als ik het goed zie is het target van de omzet-groei +80% over 6 jaar is ruim 10% per jaar.
Gezien de enorme investeringen is dat niet spectaculair.

EBITDA zou verdubbelen t.o.v. 2023 (7 jaar), ook ruim 10% p/j (2024 is lager maar kan het getal nog niet invullen)

Interest-Depreciation-Amortization zal door de hoge investeringen ook flink toenemen.

Dus, achterkant bierviltje, aardig maar niet spectaculair.

Wel is de waardering zeer laag met deze groeitargets.