Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

max2 schreef op 4 november 2024 08:46:

Herna gaat vast bij ING aan de slag..

quote:

Filasoft schreef op 4 november 2024 09:31:

[...]

De eerste kenner moet ik hier nog tegenkomen.
Doorgaans ventileert men 'visie' op basis van de ingenomen positie.

quote:

Moneyball schreef op 4 november 2024 10:50:

[...]

Zou het niet raar zijn als je een visie hebt die strijdig is met je positie? ;)
Of beleggen in individuele aandelen zonder enige vorm van visie op het aandeel?

Ik pretendeer geen 'kenner' of expert te zijn van PostNL, maar ik begrijp wel het business model en de context waarin het opereert, lees de strategie die het bedrijf en analyseer de resultaten die dat samen brengt. Het doornemen van een jaarverslag zou voor velen hier een goede start zijn.

Mijn view op de investment case PostNL

Sterk
3.2 miljard omzet op market cap van 550 miljoen (= value)
Omzet groeit, gedreven door e-commerce groei (= marktgroei)
Sterk merk (in NL). Bij bezorging denk je al snel aan PostNL
Lage marge (= potentie voor verbetering)

Zwak
Management heeft aandeelhouders niet als prioriteit nr. 1
Type dienstverlening maakt dat het in een publieke context moet opereren (politiek, ACM, consumenten)
Klein en lokaal (NL) vis a vis DHL, GLS, UPS, etc. waardoor market- en investmentpower in de high volume low margin markt van ecommerce logistiek (waar concurrentie op prijs dominant is) beperkt is.

quote:

Moneyball schreef op 4 november 2024 09:36:

[...]

Het dividendbeleid van PostNL is gebaseerd op het 'normalised comprehensive income' en niet op FCF. Pay-out rate van 70-90%.

quote:

xof schreef op 4 november 2024 11:16:

[...]

Daar heb je een goed punt.

Is de Ebit "normalised comprehensive income"?

70% van 80mln is 56 mln gedeeld door 400mln aandelen is 0,14 p aandeel. Dat gaat m niet worden.

Dan wss Netto Winst is Ebit minus intrest en belasting.

Ben benieuwd. Misschien zit 0,06 per aandeel er nog wel in ;-)

quote:

prince john schreef op 4 november 2024 11:41:

...voor '26 wordt 0,144 verwacht...

quote:

xof schreef op 4 november 2024 11:16:

[...]

Daar heb je een goed punt.

Is de Ebit "normalised comprehensive income"?

70% van 80mln is 56 mln gedeeld door 400mln aandelen is 0,14 p aandeel. Dat gaat m niet worden.

Dan wss Netto Winst is Ebit minus intrest en belasting.

Ben benieuwd. Misschien zit 0,06 per aandeel er nog wel in ;-)

quote:

Moneyball schreef op 4 november 2024 11:55:

[...]

Inderdaad gaat tax en interest nog van ebit af. 6 a 7 cent over 2024 zou moeten lukken bij een decent Q4.

quote:

Jan Kogels schreef op 4 november 2024 11:50:

En waar is nou die 20% stijging als Herna zou vertrekken. Het enige wat dit aandeel kan redden voor de aandeelhouders is als de Sphinx uit Tsjechië er een klap opgeeft

quote:

prinszicht schreef op 4 november 2024 10:30:

[...]

Iedereen is een guru. Van harte. “Q3 is probleem uitvergroten”. Dat gaf ik aan voordat alle analisten van stal werden gehaald.

Vorige week bij de concensus van analisten, briefjes wordt nog slechter en bij pakketjes net iets beter. Tadaa. Het is niet moeilijk.

Wat volgt is pennystock. Of niet en dan heb ik het mis. Maar dat HV er mee stopt. Dat zag ik niet aankomen. Iedereen is zo waar opgelucht. Ik heb zo mijn twijfels. Dat heeft te maken met het idee dat alle missers al gemaakt zijn. Ooit maakte ik een vergelijk met een kapitein op een schip die te dicht langs de kust vaarde en het schip deed stranden. Een ware ramp voor de passagiers. Maar het pijnlijke was vooral dat de kapitein niet als laatste het schip verliet. In tegendeel.

Pimmetje staat te lang aan het roer om de koers te veranderen. Je kunt hooguit verwachten dat men in q3 veel van het leed heeft gepropt. Dan gaat q4 nog voor een kleine positieve verandering zorgen.

Wanneer je na ruim 10 jaar ceo op deze manier op dit punt je vertrek aankondigt, rest hopelijk nog enig fatsoen. En dat is dan de vrijheid om er met gestrekt been in te gaan. En dan heb ik het niet over het legen van de brievenbus overdag. Waarschijnlijk is dit hopen tegen beter weten in.

quote:

Ben schreef op 4 november 2024 11:58:

Ging langzaam richting groen, maar, dat is duidelijk niet de bedoeling.... :-)