Aandeel CM.COM AEX:CMCOM.NL, NL0012747059

quote:

Beek schreef op 18 oktober 2024 09:12:

Eerst maar eens kijken of iemand die 10K stuks op €7,35 durft uit te nemen. Hopelijk zijn de 2Gs goed aan het verkopen vandaag. Dan hebben we dat ook maar weer gehad.

quote:

voda schreef op 18 oktober 2024 08:56:

CM.com scherpt winstverwachting voor 2024 iets aan
18-okt-2024 07:25

Nieuw record voor brutowinst in derde kwartaal.

(ABM FN-Dow Jones) CM.com heeft in het derde kwartaal de brutowinst zien pieken en besloot de outlook voor dit jaar te verhogen. Dit bleek vrijdag voorbeurs uit cijfers van het techbedrijf.

De omzet steeg in het derde kwartaal met 3 procent op jaarbasis tot 65,4 miljoen euro. In het tweede kwartaal steeg de omzet met 7 procent, na een krimp van 11 procent in de eerste drie maanden.

In het derde kwartaal van 2023 behaalde CM.com een omzet van 63,2 miljoen euro.

Dat de omzet steeg, was wellicht geen verrassing. "De pijplijn voor de tweede helft van 2024 ontwikkelt zich goed, vooral in Europa", gaf CM.com al aan bij de presentatie van de halfjaarcijfers.

Vrijdag liet CM.com weten dat het aantal berichten en de betaalvolumes zijn gestegen ten opzichte van het derde kwartaal van 2023.

De brutowinst van CM.com bedroeg afgelopen kwartaal 21,1 miljoen euro en de marge kwam uit op 32,2 procent. Een kwartaal eerder was die marge 29,3 procent.

De aangepaste EBITDA kwam in het afgelopen kwartaal uit op 4,7 miljoen euro, tegen 0,3 miljoen euro negatief in het derde kwartaal van vorig jaar.

De genormaliseerde operationele kosten kwamen in het derde kwartaal uit op 16,4 miljoen euro, een verbetering van 19 procent op jaarbasis. Ook in de eerste zes maanden daalden deze kosten al met 23 procent. Afgelopen kwartaal daalde het aandeel werknemers bij CM.com met 14 procent tot 676.

Outlook

CM.com scherpte vrijdag de outlook voor 2024 aan. Het techbedrijf verwacht voor de tweede jaarhelft nog altijd een positieve vrije kasstroom, maar nu met een aangepaste EBITDA in heel 2024 van 16 tot 18 miljoen euro. Dat is meer dan de oude outlook van 14 tot 18 miljoen euro. In 2023 was de EBITDA nog licht negatief.

In de eerste jaarhelft was de vrije kasstroom van CM.com nog 1,3 miljoen euro negatief.

Verder zullen de genormaliseerde operationele uitgaven naar verwachting van CM.com in 2024 met minimaal 15 procent afnemen ten opzichte van een jaar eerder, zoals het bedrijf al eerder had aangegeven.

In een toelichting wees het bedrijf op de lancering van AI Playground eerder deze week, waardoor klanten kunnen experimenteren met AI en hun eigen kunstmatige assistenten kunnen creëren. Volgens topman Jeroen van Glabeek investeert CM.com "stevig" in AI.

Verder liet de topman zich positief uit over het vierde kwartaal, met verschillende nieuwe klanten, waaronder een belangrijke attractie in Parijs, waarvoor CM.com de ticketverkoop voor zijn rekening zal nemen.

Door: ABM Financial News.

quote:

Steve Jobs schreef op 18 oktober 2024 08:11:

[...]

Financieel gezien dus waargemaakt.
16-18 mln
“Mijn” schatting voor 2025 van 25mln dus zeker realistisch
Aandelen (hyper)volatiel maar obligatie dus “een zekerheidje” ?
Wat denken jullie (nu) .

quote:

aextracker schreef op 18 oktober 2024 11:07:

Dan heb je niet goed gemoeg gezocht DZR !
DZR , i.m.o. berijdt je fora (jouw post op dit forum als voorbeeld) als een "Trumpian Horse".
Wat wil dat zeggen ?

- Je posts zijn "Onvolledig, zonder inhoud oversimplificerend, suggestief door er een kwalifikatie aan te koppelen, open ended...... daarmee zelf "misleidend" !

Je kan de cijfers,. die je mist simpelweg op de website van CM.COM vinden.
Daar moet je dan wel even de moeite in willen steken :).
Pak ook het H1 bericht erbij en je weet hoe het gaat met CM.Com. vs. 2023; Significant beter.

Derhalve i.p.v. een persbericht het volledige Q3 bericht van de CM.Com website;

www.cm.com/cdn/web/en/file/investor-r...

Kort samengevat;
1.) Omzet groeit in Q3 met 3% vs. 2023, YTD Q3 199,7 Mln. vs. 200 mln. in 2023 = index 100
- Hiervan YTD recurring 2024 Euro 98.2 Mln (49%) vs. 92.5 Mln. recurring (46%) in 2023.
- Stijging van recurrent revenue is een belangrijke groei aan zekerheid onder de (eenmalige\korte termijn) omzet.
- H1 2024 daalde de omzet vs. 2023 nog met 2%. Er blijkt in Q3 2024 sprake van (bescheiden) omzetherstel.
Omzet(groei) is een basiscomponent om onder aan de streep meer te kunnen verdienen.

2.) Bruto marge groeide in Q3 met 6% naar Euro 21,1 Mln., YTD Q3 naar euro 61.3 Mln. vs. euro 58.1 Mln in 2023 = index 105.5
- Hogere bruto marge biedt meer ruimte voor resultaat verbetering onder aan de streep, bij gelijke of lagere kosten.

3.) M.b.t. de kosten ontwikkeling;
- # FTE's daalt in Q3 verder tot 676 FTE's, vs. eind H1 2024 681 FTE's resp. eind Q3 2023; 786 FTE's
Vs. 1 jaar geleden derhalve ruim 100FTE's minder bij een (gelijke omzet en lagere kosten)
- OPEX daalt in Q3 2024 met 19% vs. 2023 naar Euro 21,1 Mln, waar H1 OPEX Euro 32.1 Mln bedroeg, zijnde een daling a 23% vs. 2023.
- De grootste dalingen aan FTE's en kostenrationalisatie lijken daarmee gedaan en ruimte te bieden voor resultaat verbetering onder aan de streep.

4.) EBITDA ontwikkeling;
- In Q3 EBITDA Euro 4.7Mln , vs. -/- 0.8 Mln in 2023, vgl. met H1 2024 Euro 6.6 Mln vs. -/- Euro 4.5 Mln.
- M.a.w. YTD Q3 EBITDA Euro 11.3 Mln. vs. -/- Euro 5.3 Mln YTD Q3 2023, een verbetering YTD a Euro 16.6 Mln. < 12 maanden.

Kasstroom outlook H2 2024 wordt herhaald als zijnde "positief", waarmee praktisch aannemelijk lijkt, dat CM.Com in 2024 (H1 -/- 1.3 Mln.) de negatieve kasstroom van 2023 a Euro -/- 11.4 Mln. inmiddels heeft weten om te buigen naar een positieve kasstroom, waarmee kaspositie en balans een significante verbetering kan vertonen einde jaar.
Kosten van werkkapitaal en cost of capitalisation, moeten dan nog verwerkt worden.

Het langzaam, doch gestaag bijdragen aan de liquiditeit, door een deel van de aandelen in eigendom van de oprichters "gedurende een periode van meerdere jaren" door de markt te laten opnemen, duidt erop, dat CM.COM een verantwoorde, volwassen MLT visie en strategie hanteert gericht op het creeren van shareholder value.

Je kan het misleidend noemen, ik vind het eerder "behoudend en conservatief" toewerkend naar een verassend positieve afsluiting van 2024. In elk geval lijken de cijfers en outlook te herbevestigen, wat CM.COM management eerder aan de stakeholders heeft toegezegd............ kosten in lijn brengen met een aangescherpte groeistrategie, minder snel groeiend en toewerkend naar een verbetering van omzet, EBITDA en een positieve kasstroom.
Deze mix zal een goede basis leggen om de aflopende obligatieleningen gedurende 2025 tegen (dan wsl. betere ( lagere) rente tarieven te kunnen verleningen \ over afsluiten.

In 2023 bedroeg het resultaat einde jaar Euro -/- 28.7 Mln. vs. 2022 Euro -/- 44.7 Mln
In 2023 bedroeg de EBITDA einde jaar Euro -/- 2.7 Mln. vs. 2022 Euro -/- 26.5 Mln.

Het lijkt daarmee mogelijk dat CM.com einde jaar 2024 met een bescheiden positief resultaat af kan sluiten.

Hoop dat hiermee de cijfers in de bredere context juist geinterpreteerd blijven (kunnen) worden.

Time will tell. wie in welke mate misleidend is geweest met de wijze van informatie verstrekking op resp. communicatie kanalen.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 18 oktober 2024 11:27:

[...]

Dit bericht heb ik allang gelezen, maar nergens is het netto verlies te vinden.

Ik verwacht weer een neto verlies van ca 20 miljoen, want het gaat helemaal niet goed met CM.com.

quote:

aextracker schreef op 18 oktober 2024 11:35:

[...]
De verwachting van DZR is nu in elk geval duidelijk ; Euro -/- 20 Mln netto verlies einde jaar.
CM.Com denkt daar zelf anders over , zo blijkt uit H1 & Q3 report.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 18 oktober 2024 11:27:

[...]

Dit bericht heb ik allang gelezen, maar nergens is het netto verlies te vinden.

Ik verwacht weer een neto verlies van ca 20 miljoen, want het gaat helemaal niet goed met CM.com.

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 18 oktober 2024 11:59:

[...]

Volgens mij zeggen ze helemaal niets over nettowinst, wel over adjusted EBITDA en FCF.

Afgaande op de H1-cijfers lijkt een €5 mln EBITDA runrate per kwartaal niet voldoende om nettowinst te schrijven. Gezien het gepubliceerde nettoverlies van €7,3 mln over H1 zal het nettoverlies over het gehele jaar waarschijnlijk een stuk dichter bij de €10 mln dan bij de €20 mln liggen.

Voor een bedrijf met een (boekhoudkundig) eigen vermogen van €19 mln (per 30/6) op een balanstotaal van €240 mln en met ruim €100 mln aan immateriële activa zijn dat wat mij betreft nog niet echt heel geruststellende cijfers.