Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

quote:

Musketier schreef op 16 oktober 2024 17:51:

Balyasny Asset Management (UK) LLP
Fugro N.V.
NL00150003E1
0.49
15 okt 2024

Van 0.58 naar onder de meldingsgrens.. bye bye ;-)

quote:

Jalen schreef op 16 oktober 2024 17:57:

[...]

Nice. Dat geeft de burger toch moed.

Ik las net een artikel op morningstar (ik plaats de link niet, omdat dit mogelijk wordt afgestraft door de Henk c.s.), waarin wordt aangegeven dat ESG fondsen nu even in een slechte reuk staan. Fugro leunt natuurlijk tegen deze markt aan, mogelijk dat dit nog een dempende werking heeft op de koers. Lastig inschatten, maar wie weet. Hieronder de tekst van het artikel.

Fondsbeleggers lijken niet meer te geloven in alternatieve energie
Er is dit jaar een omslag naar forse uitstroom van vermogen op gang gekomen.

Robert van den Oever
solar panels
Want het leek zo veelbelovend. De beleggingswereld heeft de afgelopen jaren ingespeeld op de toenemende vraag naar ESG door een reeks beleggingsfondsen te introduceren die specifiek gericht zijn op beleggen in ESG-thema's. De transitie van fossiele brandstoffen naar schone energiebronnen is een van die thema's. Die biedt kansen voor bedrijven die technologie en oplossingen bieden om de overstap naar opwekking van duurzame energie mogelijk te maken. De beleggingsfondsen die beleggen in zulke innovatieve bedrijven vallen onder de Morningstar Categorie Aandelen Sector Alternatieve Energie.

Die categorie bestaat al langer, maar leidde jarenlang een sluimerend bestaan, totdat ze vrij plotseling in korte tijd veel nieuw beleggersgeld binnenhaalden. In 2020 ontdekten fondsbeleggers deze categorie en ging het hard; ze vertrouwden er in dat jaar maar liefst €13 miljard aan nieuw fondsvermogen aan toe, gevolgd door €12 miljard in 2021. Daarna werd dat minder, maar de vermogensstromen bleven nog wel positef, in 2022 met €3 miljard en in 2023 bijna vlak.

In 2024 is er duidelijk de klad in gekomen. Bij veel beleggers lijkt ESG te hebben afgedaan, als we kijken naar de fund flow data van diverse duurzame categorieen. Dat komt ook naar voren in de categorie Alternatieve Energie, want de fund flow data per eind augustus 2024 geven een forse uitstroom aan; €5,5 miljard eraf in de eerste acht maanden van het jaar naar een totaal van naar €24 miljard per eind augustus 2024.

Alle Medalist fondsen lijden onder uitstroom

En die uitstroom vindt plaats over de volle breedte van de categorie. In onderstaande tabel zetten we de individuele fund flow data voor de beleggingsfondsen met een Morningstar Medalist Rating van Gold, Silver of Bronze in de categorie Aandelen Sector Alternatieve Energie op een rij. Allemaal hebben ze dit jaar te maken met uitstroom waarbij het om stevige percentages van hun beheerd vermogen gaat:

Van deze fondsen scoort Robeco Smart Energy het hoogst op zowel sterren als Medalist Rating met 5 sterren en Silver. Wat rendement betreft steekt het ruim boven de andere fondsen uit met bijna 12% dit jaar tot en met augustus. Het fonds wordt volledig kwalitatief gevolgd door Morningstar's fondsanalist Ronald van Genderen.

In zijn fondsrapport van 19 september 2024 stipt de analist een opvallende eigenschap van de fondsportefeuille aan: die is overwogen naar technologie-aandelen in vergelijking met het categoriegemiddelde en de benchmark. "Een groot deel van deze technologieallocatie zit in
halfgeleiderbedrijven, waaronder top-10 holdings Arm Holdings, Renesas Electronics en Marvell Technology," aldus het fondsrapport. "Ondertussen is de benadering geneigd om weg te blijven van nutsbedrijven, die in de portefeuille aanzienlijk onderwogen zijn ten opzichte van het categoriegemiddelde en vooral de categoriebenchmark."

Analist Van Genderen ziet een bredere trend weg van bedrijven in zon en wind, richting technologie, zegt hij in een aanvullende toelichting, en dan in het bijzonder chiptechnologie: "Halfgeleiders spelen dan ook een cruciale rol in de energietransitie. Ze worden gebruikt in onder andere zonnepanelen, windturbines en elektrische voertuigen. Maar zijn ook onmisbaar bij het efficiënter maken van elektriciteitsnetwerken, bij de opslag van hernieuwbare energie en bij het energiezuiniger maken van huizen en gebouwen."

quote:

Brouwer schreef op 17 oktober 2024 09:21:

Volgens mij is iemand bezig om de koers onder de 21 te krijgen; het is maar een vermoeden, maar het lijkt er wel op.

quote:

Jalen schreef op 17 oktober 2024 09:17:

Voor de liefhebber, hierbij de integrale tekst van het artikel van Risman:

***

Tot voor kort stond het Fugro-aandeel onder druk door de gedaalde olieprijs. Fugro is echter veel beter gespreid dan in het verleden en heeft veel groeikansen in de markten van offshore wind. De koers van Fugro, de wereldmarktleider in geodata, piekte afgelopen zomer nog boven 25 euro. Intussen is hij daar zo’n 15 procent onder gezakt.
Hoewel de olieprijs nog steeds belangrijk is voor Fugro, gaan de beleggers voorbij aan de transformatie die het bedrijf heeft ondergaan. Het aandeel van de olie- en gasmarkt in de omzet is gedaald naar 35 procent, waar dat tien jaar geleden nog driekwart was. Fugro haalt nu 40 procent van zijn omzet uit hernieuwbare energie, hoofdzakelijk uit offshore wind. Dat is een enorme groeimarkt, waarvan het omzetaandeel de komende jaren nog zal toenemen. Ook de inframarkt, goed voor 22 procent van de omzet, biedt Fugro nog mooie groeikansen.

Daarom herhaalde het bedrijf zijn ambitieuze doelen voor 2027 bij de presentatie van de halfjaarcijfers. Het streeft naar een ebit-marge (bedrijfswinst/omzet) van 11 tot 15 procent en naar 3 à 3,5 miljard euro omzet, tegen 2,2 miljard in 2023. Dit jaar komt de ebit-marge naar verwachting uit op circa 13 procent. Om die naar 15 procent te tillen, is een verbetering van de landdivisie en van de activiteiten buiten Europa nodig. Zo bleef de ebit-marge op land steken op 5,9 procent, terwijl Fugro mikt op 8 à 10 procent. Bij de activiteiten op zee gaat het een stuk beter: daar steeg de marge van 10 naar 15,4 procent.

Conclusie

Stel dat Fugro zijn ambities waarmaakt en in 2027 een ebit-marge van 14 procent haalt op een omzet van 3,2 miljard euro, dan zou het bedrijf al snel 3,25 euro per aandeel verdienen. Tegen de huidige koers zou de koers-winstverhouding dan onder 7 zakken. Zo bekeken, beschikt het aandeel nog over een aantrekkelijk opwaarts potentieel. Een onverwachte terugval van de vraag in de oliesector zou Fugro goed kunnen compenseren met groei in duurzame energie en mogelijk ook in infrastructuur. Het koopadvies blijft dan ook van kracht.

Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating:1B

Koers: 21,44 euro
Ticker: FUR NA
ISIN-code: NL00150003E1
Markt: Euronext Amsterdam
Beurskapitalisatie: 2,43 miljard euro
K/w 2023: 10
Verwachte k/w 2024: 10,5
Koersverschil 12 maanden: +52%
Koersverschil sinds jaarbegin: +24%
Dividendrendement: 1,9%

quote:

afs schreef op 17 oktober 2024 10:14:

[...]

dank je , mooi stukje

quote:

White Arrow schreef op 17 oktober 2024 10:53:

[...]

Er staat niets in wat we niet al zouden moeten weten. Typisch "beleggers belangen", voor de luie belegger. Vaak maken ze ook nog fouten. (Deze keer niet overigens.)

quote:

Greyhounds schreef op 17 oktober 2024 11:17:

[...]Goedemorgen allen, het is wel fijn om te lezen dat stuk van J.
Is alleen maar een bevestiging dat Fugro goed bezig is WA.
Daar wordt ik dan wel weer vrolijk van na al die ellende de afgelopen dagen.
Zijn jullie de koffie niet vergeten. ;-)

quote:

afs schreef op 17 oktober 2024 11:23:

[...]

nee zeker de koffie niet vergeten , met extra cookie
positie meerdere keren sterk verder uitgebouwd onder de 21.20
en blijf bijkopen

quote:

Greyhounds schreef op 17 oktober 2024 12:09:

[...]Kopen kopen kopen nou ik kan je melden dat ik er al heeeeeeeel diep in zit.
Ik ben dus wel even uitgekocht en zie wel waar het schip strand, om even in Fugro termen te blijven. ;-)

quote:

Greyhounds schreef op 17 oktober 2024 11:17:

[...]Goedemorgen allen, het is wel fijn om te lezen dat stuk van J.
Is alleen maar een bevestiging dat Fugro goed bezig is WA.
Daar wordt ik dan wel weer vrolijk van na al die ellende de afgelopen dagen.
Zijn jullie de koffie niet vergeten. ;-)

quote:

GeenPaniek schreef op 17 oktober 2024 13:53:

De helft eruit gegooid. Fugro is het enige aandeel in mijn porto dat enorm gestegen is de afgelopen jaren, maar nu al maandenlang uitgeblust rond dezelfde koers dobbert.
Ook al zullen de cijfers positief zijn, dan nog zal een iets negatievere outlook impact hebben op de koers.