Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

tatje schreef op 11 september 2024 11:19:

Teslin stelt op de laatste AVA ook een vraag.

Vincent Dentener: Mocht Jan Jaap niet meer :-)
Goedemorgen. Wat ons betreft is TomTom duidelijk
'gepivot' naar een softwareplatform, dat is duidelijk zichtbaar. Bij een softwareplatform verwachten wij
omzetgroei en schaalbaarheid in de kosten. Dat zagen we terug in de cijfers. Automotive heeft een sterke
groei laten zien met een record orderboek. Daarnaast is de EBITDA sterk toegenomen en ook andere
ontwikkelingen zijn positief wat ons betreft, zoals Orbis en Overture. De organisatie is versterkt, dus er
gaat veel goed.
Dat gezegd hebbende, zien we ook dat Enterprise achterblijft. We hebben nu een paar keer gehoord dat
de toekomst optimistisch is. Onze vraag is: wanneer kunnen we die langverwachte kentering dan
verwachten? Hoeveel tijd nemen jullie daarvoor?

Het antwoord van Harold.

Harold Goddijn:
Allereerst hebben we onze verkoopactiviteiten ook opgeschroefd. We hebben een groter team, dat beter
georganiseerd is en betere 'tools' heeft. Dat team is volop bezig en je ziet dan ook dat dat vertaald wordt
in een pijplijn die ook alsmaar groeit. Dus dat zijn de klanten waarmee je graag zaken wilt doen en die
gaan eerst door een hele fase van volwassenheid voordat je zo'n contract kan tekenen. Dat is een
belangrijke 'leading indicator', want je weet zo'n beetje hoeveel procent uiteindelijk door de pijplijn gaat,
dus wat je succesvol kunt afsluiten. Dat houden we nadrukkelijk in de gaten. Dit ziet er ook goed uit, want
er is een grote voorraad van klanten waar we achteraan zitten. Het duurt echter nog wel lang voordat je
die cyclus dan helemaal doorgelopen bent.
Ik denk ook dat er nog verbeteringen in kunnen zitten als er wat meer bekendheid of wat meer tractie is
op het nieuwe platform. Dan zullen anderen wat makkelijker die stap gaan maken. We zitten echt nog in
zo'n fase dat iedereen het idee wel mooi vindt en met belangstelling zit te kijken. Dus ik denk dat die
onderliggende dynamiek een goede is. Om nou te zeggen: ''wanneer ga je dat nou echt zien?'' is lastig,
want wat betekent in dit geval 'wanneer' en wat betekent 'echt'? Dat vind ik lastig en daar wil ik nog even
mee wachten tot we wat meer historie hebben en ook wat meer statistieken hebben om te kunnen
zeggen "op deze datum zal het echt een materiële impact hebben op de omzetcijfers". Voor nu zou ik met
vertrouwen willen zeggen dat we op het goede pad zitten en dat wat wij verwachten, nieuwe klanten in
nieuwe toepassingen, zich lijkt te bevestigen in de sales contracten en contacten die we nu hebben.
Dat was natuurlijk een belangrijk uitgangspunt achter de hele filosofie van dat nieuwe kaartenplatform.
Dat is een grote stap die we gezet hebben, waar we veel geld in geïnvesteerd hebben. Een van de
doelstellingen is ook om dat segment te verbreden en te verdiepen en minder afhankelijk te worden van
de omzet. Die strategische doelstelling die staat nog steeds als een paal boven water en we beginnen dat
ook te zien in contracten die nu afgesloten worden in dat Enterprise segment.

( zoals ik het lees, hebben ze E verdiept en verbreedt om minder afhankelijk te zijn van A en een ietsje E )

De voorzitter van de RVC deed er nog een schep boven op.

Zoals we zeiden, wij hebben ons als RvC gisteren ook laten voorlichten over hoe het nu gaat en
het ziet er echt mooi uit. Wij zitten hier nu niet om te zeggen dat we een paar jaar geleden de verkeerde
afslag hebben genomen. Om in beeldspraak te blijven: we zitten op de goede weg, het gaat niet zo snel
als je hoopt, maar er is geen enkele twijfel over de koers.

Gisteren pas ! Maak dat de kat wijs.

Te lang lezen : gewoon overslaan :-)

quote:

JustRevisited schreef op 11 september 2024 12:45:

[...]

Zoals ik het lees gaat het verbreden binnen Enterprise om de long tail. Liever 50 klanten die 1 miljoen omzet brengen dan 1 die 50 miljoen brengt.

Er worden nu leuke klanten toegevoegd zie je in het nieuws en dat zijn niet allemaal grote maar wel wat bekende namen en in meer diverse segmenten dan vroeger.

Als je uitgaat van een gemiddelde contractduur van 5 jaar en je hebt eenmaal die basis van klanten, dan zit je geramd. Geen enkel vertrek van een klant raakt je dan zolang als je instroom maar groter is dan de uitstroom.

Afgelopen jaren was het uitfaseren van een groot contract met Apple zichtbaar. Dat uitfaseren gaat nog een heel jaar door, maar wordt nu meer dan gecompenseerd met nieuwe instroom. En na een jaar wordt de delta groter, want dan hoef je uitstroom Apple niet meer af te trekken van instroom van nieuwe klanten. Je hebt dan een gap van 30 miljoen euro omzet uit Apple (schatting) opgevangen met een divers portfolio.

De enige afhankelijkheid die je dan nog hebt is Microsoft, maar die is vastgelegd tot 2030 en integreert tomtom ook diep in haar systemen wat een exit ook in technische zin zou bemoeilijken en zij zitten ook in het Overture alliantie en praten vol lof over TomTom. Ook was Apple een klant die alles alleen doet, terwijl TomTom en Microsoft bijvoorbeeld samen in Volkswagen zitten en er ook Microsoft diensten in tomtom producten zitten, zoals Azure en ChatGPT in de digital cockpit. Er is dus een wederzijdse afhankelijkheidsrelatie en bij Apple was die eenzijdiger.

TomTom heeft dus nu de achterdeur dicht en moet nu klanten schrapen in Enterprise. Nogmaals, als er een basis aan klanten is met langetermijn contracten die gezamenlijk (nog exclusief Automotive) de kosten dekken binnen tomtom, dan zit je goed, want je bent dan van binaire situaties af van: gaat een klant verlengen of niet. Elk kwartaal heb je bepaalde kleinere verlengingen, opzeggingen en nieuwe aanwas, zonder grote fluctuaties.

Als dat ook met goede marges gepaard gaat zit je waar beleggers van houden: solide en voorspelbare inkomsten uit diensten met hoge hefboom.

quote:

DYEX schreef op 11 september 2024 12:56:

[...]

Helaas is het zo, dat jij die bespiegelingen houdt ipv Goddijn zelf. Dan kloppen de bespiegelingen niet, of Goddijn heeft er geen behoefte aan om die te delen. Ik denk vooral het laatste. Er zou hem niets in de weg staan om die visie en de verwevenheid met Microsoft met het publiek te delen, maar hij doet het niet.

Er zou geen enkel ander aandeel met zo veel cash in de onderneming en zodanig gelieerd aan en met haar producten zodanig geïncorporeerd binnen MS-producten op deze koersniveau's hoeven noteren, als er maar een heel klein beetje gehecht zou worden aan aandeelhouderswaarde.

Je hoeft niet eens een roeptoeterende CEO te zijn, het volstaat dat je een beetje trots bent op wat er gebeurt.

Dat zou ook dat personeel bij TT goed doen, want die moeten het ook niet hebben van de waarde van hun optieregelingen! Onbegrijpelijk dat dat niet leidt tot interne strubbelingen en ontevredenheid. Als je 2 jaar geleden voor € 150.000 aan personeelsopties kreeg uitgekeerd, dan zijn die nu nog € 97.200 waard. Moeten ze dan nu maar blij zijn dat ze nu over een lager bedrag mogen afrekenen met de fiscus?

quote:

hvasd2 schreef op 11 september 2024 13:18:

Voor wie maakt en onderhoud Apple hun kaarten eigelijk? Om als app op hun hardware te zetten? Zou mij niet verbazen dat 90% van hun hard ware gebruikers deze heeft ingeruild voor een andere navigatie app. Schoenmaker blijf bij je leest zou ik denken en doe wat anders met de poen die maps kosten.

quote:

tatje schreef op 11 september 2024 13:53:

[...]

quote:

JustRevisited schreef op 11 september 2024 10:50:

[...]

Dit zou tomtom imho ook moeten doen. Presenteer maar een plan waarin je een forse marketing en sales boost aan Enterprise gaat geven, nu Automotive wat hobbels heeft. Als de nieuwe Orbis maps zo goed ontvangen zijn als TT zegt en er nu met Microsoft en Australie twee goede cases liggen.

quote:

beursbeurs schreef op 11 september 2024 17:23:

[...]

Het CMD eind 2025 is een mooi moment om dit plan te presenteren. Dan heeft TomTom een beter beeld van de markt en zijn positie daar in.

En anders op de CMD van 2028!

quote:

JustRevisited schreef op 11 september 2024 13:54:

[...]

Apple is qua cultuur een bedrijf dat dingen graag in house doet om er controle op te hebben zonder dat het per se voor derden beschikbaar is.

Vergelijk het met hun eigen chips in laptops in plaats van Intel chips. Dan hebben ze volledige controle op de werking. Tegelijkertijd zijn Apple chips niet te koop voor anderen, alleen voor eigen gebruik.

Voor wat betreft Apple Maps: die zijn vooral voor hun eigen devices en in apps waar locatie in voorkomt.

Het gebeurt nog best weleens dat je in een iPhone app op een kaart klikt, bijvoorbeeld waar een foto genomen is of waar je auto staat en dat de Apple Maps app getoond wordt. Ook zit het natuurlijk in CarPlay al denk ik niet met heel hoge adoptie.

quote:

JustRevisited schreef op 11 september 2024 12:45:

[...]
Zoals ik het lees gaat het verbreden binnen Enterprise om de long tail aan klanten binnen te halen. Liever 50 klanten die 1 miljoen omzet brengen dan 1 die 50 miljoen brengt.

Er worden nu leuke klanten toegevoegd zie je in het nieuws en dat zijn niet allemaal grote maar wel wat bekende namen en in meer diverse segmenten dan vroeger.

Als je uitgaat van een gemiddelde contractduur van 5 jaar en je hebt eenmaal die basis van klanten, dan zit je geramd. Geen enkel vertrek van een klant raakt je dan zolang als je instroom maar groter is dan de uitstroom.
...

quote:

JustRevisited schreef op 11 september 2024 12:45:

[...]

Zoals ik het lees gaat het verbreden binnen Enterprise om de long tail aan klanten binnen te halen. Liever 50 klanten die 1 miljoen omzet brengen dan 1 die 50 miljoen brengt.

Er worden nu leuke klanten toegevoegd zie je in het nieuws en dat zijn niet allemaal grote maar wel wat bekende namen en in meer diverse segmenten dan vroeger.

Als je uitgaat van een gemiddelde contractduur van 5 jaar en je hebt eenmaal die basis van klanten, dan zit je geramd. Geen enkel vertrek van een klant raakt je dan zolang als je instroom maar groter is dan de uitstroom.

Afgelopen jaren was het uitfaseren van een groot contract met Apple zichtbaar. Dat uitfaseren gaat nog een heel jaar door, maar wordt nu meer dan gecompenseerd met nieuwe instroom. En na een jaar wordt de delta groter, want dan hoef je uitstroom Apple niet meer af te trekken van instroom van nieuwe klanten. Je hebt dan een gap van 30 miljoen euro omzet uit Apple (schatting) opgevangen met een divers portfolio.

De enige afhankelijkheid die je dan nog hebt is Microsoft, maar die is vastgelegd tot 2030 en integreert tomtom ook diep in haar systemen wat een exit ook in technische zin zou bemoeilijken en zij zitten ook in het Overture alliantie en praten vol lof over TomTom. Ook was Apple een klant die alles alleen doet, terwijl TomTom en Microsoft bijvoorbeeld samen in Volkswagen zitten en er ook Microsoft diensten in tomtom producten zitten, zoals Azure en ChatGPT in de digital cockpit. Er is dus een wederzijdse afhankelijkheidsrelatie en bij Apple was die eenzijdiger.

TomTom heeft dus nu de achterdeur dicht en moet nu klanten schrapen in Enterprise. Nogmaals, als er een basis aan klanten is met langetermijn contracten die gezamenlijk (nog exclusief Automotive) de kosten dekken binnen tomtom, dan zit je goed, want je bent dan van binaire situaties af van: gaat een klant verlengen of niet. Elk kwartaal heb je bepaalde kleinere verlengingen, opzeggingen en nieuwe aanwas, zonder grote fluctuaties.

Als dat ook met goede marges gepaard gaat zit je waar beleggers van houden: solide en voorspelbare inkomsten uit diensten met hoge hefboom.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 11 september 2024 19:46:

[...]
Waar haal je die gemiddelde contractduur van 5 jaar vandaan? Het is geen Automotive, zo zitten de (meeste) Enterprise contracten niet in elkaar. Bij api's legt een klant zich niet vast, krijgt alleen een kwantumkorting bij veelvuldig gebruik. Of iets in een opzegbare-abonnementsvorm.

Ik heb ook de indruk dat veel kleine contracten bij Enterprise incidenteel van aard zijn. Er kan sprake zijn van herhaling, maar dan gaat het eerder om meerjarige contacten dan om meerjarige contracten.

Overigens is die "contractduur van 5 jaar" niet relevant voor de rest van je betoog.

quote:

pwijsneus schreef op 11 september 2024 17:57:

[...]

2030 is een mooi rond getal. Verheug me er nu al op, exciting!!!1!

quote:

JustRevisited schreef op 11 september 2024 21:05:

Pwijsneus: “zoals Winsome treffend aangeeft”

Zitten jullie weer samen op de bank?