Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 25 augustus 2024 14:59:

Was het iets wat afhing van de koers van het moederbedrijf, zoveel aandelen A voor elk aandeel B o.i.d.?
Volgens mij hadden we het hier al eerder over gehad in dit draadje en normaal gesproken noteer ik dat dan ergens in mijn sheet, maar deze keer kan ik niets meer terugvinden...

Of loop ik achter en ging dat over een ander energiebedrijf en is dit al de 2e in korte tijd die weer wordt overgenomen?

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 25 augustus 2024 14:59:

Was het iets wat afhing van de koers van het moederbedrijf, zoveel aandelen A voor elk aandeel B o.i.d.?
Volgens mij hadden we het hier al eerder over gehad in dit draadje en normaal gesproken noteer ik dat dan ergens in mijn sheet, maar deze keer kan ik niets meer terugvinden...

Of loop ik achter en ging dat over een ander energiebedrijf en is dit al de 2e in korte tijd die weer wordt overgenomen?

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 4 september 2024 12:11:

Wow... betekent dit dat je vanaf nu gewoon elk jaar het automatisch terugkrijgt, of dat je voor elk belasting jaar dezelfde aanvraag (+ misschien weer 2 jaar wachttijd) moet doen? Dus is het een eenmalige investering van tijd en moeite voor het regelen van de verdere toekomst, of moet deze exercitie elk jaar weer worden uitgevoerd voor elke nieuwe teruggave?

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 5 september 2024 11:14:

Ik vermoed dat je deze post misschien wel in het andere "echte" URW topic had willen posten (dus excuses dat we dit draadje nog steeds hier hebben staan ;-)), maar mijn eerste reactie is "wow!".

Ik weet niet wat de huidige gemiddelde rentelast (%) is van URW, maar 3.5% en 3.875% lijken me helemaal niet hoog, en m.i. spreekt daar een groot vertrouwen in de markt uit in URW. De huidige risicovrije 5-10 jaars rente ligt rond de 2.5%, en dan vind ik de rente die URW moet betalen niet zo heel erg hoog. Ik weet niet wat de rentelasten(%) zijn op de bestaande leningen, maar dit lijkt me een goede deal.

Edit: maar misschien is een risico opslag van 1%-1.5% wel heel gewoon in de vastgoedwereld... (?)

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 1 juli 2024 10:24:

Tsja... op zich heb ik er ook niet zo veel last van en kan ik het ook net zo goed negeren. WBA maakt inmiddels nog maar 0.2% uit van mijn mix, dus ook als ze helemaal omvallen, doet het niet zo veel. Ik zie echter ook limited upside: stel dat ze het goed gaan doen (dus dat na het snijden in hun winkelnetwerk en afslanken van hun formule terug naar een Etos-achtige drogisterij formule), dan kan de koersval misschien gestopt worden, een klein beetje terugstijgen, en dan kan een verdere cut wellicht voorkomen worden en misschien zelfs weer een klein beetje stijgen. Daarentegen kan het ook een tussenstap zijn in een verdere continue krimp en daling van koers, omzet en dividend.

Immers: hun hele strategie was tot nu toe om de krimp van echte winkels (door concurrentie van online sales van drogisterij artikelen) te stoppen, door uitbreiding richting primaire medische dienstverlening in een WBA vestiging, waar geen specialist voor nodig is. Die strategie bleek echter niet houdbaar en is nu de prullenbak in gegooid. Dan blijft over de traditionele drogisterij/apotheek, die de strijd t.o.v. online verkoop aan het verliezen was (en is). Dat kan in een afgeslankte vorm best nog wel zwarte (i.p.v. rode in de afgelopen twee jaar) cijfers op gaan leveren. Maar dan heb ik het over een beperkte upside potential (mogelijk alleen voor de kortere termijn) en een behoorlijk grote downside risk (vooral op de iets langere termijn).

Dus als dit waar is, dan kan ik misschien nog even wachten totdat de koers weer even opveert, maar dan zou ik er daarna op een beter moment er toch weer vanaf moeten, omdat ik niet in deze boot gestapt om langzaam water te maken. Dan kan ik beter mijn verlies nemen en een eventuele korte termijn herstel missen (dat zou me een paar honderd euro kunnen opleveren, maar daar heb ik geen garantie op en ik ben ook nog eens heel erg slecht in timing, dus waarschijnlijk zal ik eerder nog meer kwijtraken als ik zou wachten op het juiste moment).

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 5 september 2024 14:47:

Betekent de cost of debt de risico opslag boven op de risicovrije rente?
Of is dat het gemiddelde debetrente% dat URW op jaarbasis moet betalen?

Ik vraag dit omdat er in de verzekeringswereld bijvoorbeeld de term "cost of capital" bestaat.
Dat is dan het percentage dat de aandeelhouder als extra rendement boven op de risicovrije rente wil ontvangen voor het kapitaal dat de aandeelhouder beschikbaar stelt.
Stel de risicovrije rente is 2% en de CoC is 6%, dan wenst de aandeelhouder een rendement van 8% op zijn investering.

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 5 september 2024 19:37:

Hopelijk hebben de andere WBA bezitters in dit draadje de zere kies er ook in één keer uit weten te trekken...(?)

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 5 september 2024 19:37:

……

Mijn vastgoedfondsen doen het vandaag niet bijzonder goed (licht dalend). Alleen URW (ca +3%) en vooral Uniti (ca +12%) springen eruit. Maar voor Uniti mag dat ook wel, want die heeft het tot nu toe niet best gedaan (bijna de helft van mijn GAK).