Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Crucell   /   DSM: $500 en impact op Crucell

Crucell« Terug naar discussie overzicht

DSM: $500 en impact op Crucell

Volgen
21 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 7 oktober 2005 08:34
    Ik had dit eerder al gepost gisteren tussen de andere teksten en volgens mij valt het niet op, terwijl ik het toch onder de aandacht wil brengen.

    staat nu ook op yahoo.com

    DSM: $500mio
    by: japie_for_crucell (M/The Netherlands)
    Long-Term Sentiment: Strong Buy 10/06/05 05:56 pm
    Msg: 19639 of 19639

    Press release 06-10-2005 DSM translated;
    Elverding (CEO DSM) further says that DSM several years back thought to buy the total company Crucell. "But from strategic perspectives we didn't do it, as we are no biotech company"

    DSM has a joint venture with Crucell for the human cell line PER.C6. CFO Henk van Dalen expects a lot. "The total biotech market is sestimated on $250 billion in 2015. Suppose that 25% is based on human cells and that the royalties are 2%. In 2015 this would main a potential income of $500 mln for DSM."

    Arien Stuyt, Dow Jones News service; 31-20-5890270; arien.stuyt@dowjones.com
    -------------------------------------
    What is the impact for Crucell?

    Abstract report Marcel Wijma, page 12:
    Both Crucell and DSM will take responsibility for selling licenses for the manufacture of biopharmaceuticals to third parties. Under the agreement, Crucell receives milestone payments up to € 16 million over four years. Futhermore, both companies will split the royalty stream on biologics sales equally. Royalty percentages are expected to be 2-4% of sales. Till now 16 licenses have been signed under this agreement with other biotechnology and pharmaceutical companies.

    ---------------------

    Thefore as Crucell split equally royalty income, this would mean also $500mio income for crucell and therefore a $12.50 profit per share. Relate this to the stock price...
    ---------
    What is the impact furthermore? DSM knows the pharmaceutical market by hand as they produce for years. Also, because of the close relation between DSM and Crucell, DSM could have a good eye in the business of Crucell and immediately thought to buy this company.
    Purely this view is very positive for stock holders as a partner with a lot of knowledge has a lot of faith in the technology of Crucell.

    Japie confident
    -------------------

    BJL heeft na mijn posting nog aangegeven dat 12.50wpa nooit overblijft (kosten) en dat je ook dit contant moet maken (verdisconteren). En hij heeft helemaal gelijk, qua verdisconteren maar kosten toewijzen (!!) in 2015 aan perc6 is niet veel meer aangezien alle kosten nu direct worden genomen als verlies.
    We dienen wel te beseffen dat dit 1 pijl is op de boog van Crucell, want we spreken hier over impact DSM contract terwijl we STAR, griepvaccin, ebola, malaria, west-nile nog even allemaal niet uitrekenen.
  2. [verwijderd] 7 oktober 2005 08:44
    wilb52 - 7 okt 05, 05:45 | Reageer | Quote | Zoek | Aanbevolen: 0

    Goed onderzoek J@pie!

    sammie
    BJL - 7 okt 05, 06:40 | Reageer | Quote | Zoek | Aanbevolen: 0

    reken je rijk ... omzet <> winst ...

    -we hebben het hier over potentiele omzet als alles meezit
    -we hebben het hier over 2015

    gunstig scenario:
    500mln dollar = 370mln euro op basis van 10jr forward koersen

    kosten bedragen nu al €12mln / kwartaal = 50mln euro op jaarbasis, zelfs uit je er vanuit gaat dat kosten niet echt omhoog gaan (hoe reeel is dat) stijgen ze toch wel met inflatie => €75mln in 2015.

    brutowinst = 300mln - 30% belasting => nettowinst €200mln.

    hoeveel aandelen staan er uit in 2015 ? uitgaande van minimaal 3% stijging per jaar (personeelopties) kom je op kleine 60mln, maar kan hoger worden als ze meer kapitaal nodig hebben.

    wpa dan €3,33.
    aangezien we het hier over piekomzet hebben past daar een k/w bij van zo'n 20x. koersdoel in 2015 dan 67 euro.

    gezien onzekerheid en risico produkt past hier een disconteringsvoet van minimaal 15% bij.

    kom je op een huidige fair value van €16,50.

    Dat betekent niet dat ik zeg dat Crucell een slechte investering is en dat je de aandelen moet verkopen, maar het betekent wel dat ls je Crucell nu koopwaardig vindt dat je dus denkt:
    - dat omzet in 2015 veel meer gaat worden
    - of dat je minder dan 15% per jaar aan rendement gaat maken met Crucell
    - of dat markt over 10 jaar veel meer gaat betalen in K/W termen voor pharmaceuticals
    - of dat Crucell met nog meer fantastische vindingen (wat dat is PerC6) gaat komen

    josti5 - 7 okt 05, 08:35 | Reageer | Quote | Zoek | Aanbevolen: 1

    "of dat Crucell met nog meer fantastische vindingen (wat dat is PerC6) gaat komen"

    Beste BJL, die zijn er al...
    Je beschrijft in jouw posting maar een gering deel van de aktiviteiten van Crucell.
    Ik zou zeggen: lees je eerst even in, voordat je met dit soort berekeningen komt, want je doet jezelf te kort, veel te kort...

    Groeten,

    Jos.
  3. [verwijderd] 7 oktober 2005 09:12
    We hebben het hierboven slechts over de PER.C6 contracten die via DSM lopen
    (om precies te zijn, de PER.C6 licenties die door de gezamenlijke sales force van Crucell/DSM zijn verkocht).
    Die leveren 2% van de uiteindelijke medicijnenomzet op voor DSM.

    De licenties die door Crucell ZELF zijn afgezet - denk aan Chiron, Wyeth, Merck (HIV) Sanofi (griep), etc, etc. - vallen naar mijn mening BUITEN het door DSM ingeschatte omzetbedrag.

    De royalty percentages die Crucell in haar eigen PER.C6 contracten heeft vastgelegd, liggen een stuk hoger dan 2%; volgens info van Crucell zelf tussen de 4 en 8%.......
    Voor het Sanofi griepvaccin is het percentage zelfs 12%!! Bij een groeiende griepmarkt (ver-3-voudiging) is dat omgerekend in 2015 tussen de 200 en 300 miljoen euro per jaar.

    Op dit moment worden er 400(!) producten ontwikkeld, die van Crucell's PER.C6 platform gebruik maken. Vanwege hogere royalty percentages en omdat de meeste contracten niet via DSM lopen, betekent dit veel extra omzet voor Crucell.

    Conclusie:
    PER.C6 gaat Crucell een veelvoud opleveren, van wat DSM gisteren heeft genoemd.
    Ik schat in tussen de 2 en 3 miljard euro per jaar in 2015.
  4. [verwijderd] 7 oktober 2005 09:16
    Het is natuurlijk wel nog natte vingerwerk, maar toch wel uit de DSM hoek en dan aangepast.
    Klinkt mij als muziek in de oren....

    quote:

    Ojahoor schreef:

    Conclusie:
    PER.C6 gaat Crucell een veelvoud opleveren, van wat DSM gisteren heeft genoemd.
    Ik schat in tussen de 2 en 3 miljard euro per jaar in 2015.
  5. ephraim 7 oktober 2005 09:19
    In het rapport van Wijma/Van Leeuwenhoek staat duidelijk dat maar een deel van de Per-C6 licenties (namelijk die m.b.t. proteinen) samen met DSM worden gedaan. Crucell heeft daarnaast nog vele licenties zelfstandig afgesloten.

    VALUATION
    11.4.1 Valuating PER.C6
    In valuating the PER.C6 technology, we made a distinction between the license income the company gets from companies dealing with gene therapy, vaccine development or proteins. We calculate different fees for these licenses. The licenses
    Crucell issues to companies that develop proteins are split with DSM for which the company is getting several milestone payments. The other licenses Crucell issues on its own. We estimate Crucell can issue 5-10 non exclusive commercial licenses on PER.C6 every year.
    Next to this we calculate a royalty stream from products manufactured with PER.C6 that will be on the market as of 2008. With the current licenses issued on PER.C6 and the ones that will be licensed out under the cooperation with DSM, we expect that Crucell is able to get low digit royalties on therapeutic proteins that will be on the market. We estimate that after 2010 25-30% of all therapeutic proteins on the market are produced on PER.C6. A discount factor of 20% is used.
    Seperately we have calculated the exclusive license agreement with Merck for HIV. We expect this vaccine in 2010 on the market with Crucell getting a high single digit royalty percentage.
    Because of the high risk of developing a vaccine against this disease we use a discount factor of 25%.
    In all, this leads to a total valuation of the PER.C6 technology of € 514 million.

    groet, Ephraim
  10. [verwijderd] 7 oktober 2005 10:07
    in dat stukje van Japies aan het begin van dit draadje wordt gesproken over 500 KK USD income voor DSM,en (waarschijnlijk) ook dit bedrag voor Crucell.

    Als ik deze berekening nareken dan kom ik uit op USD 1.250 KK(25% van 250)daarvan 2%.
    Dus in EU is dat 925 KK (fixed USD t.o.v. Euro)

    Dus alles wat er berekend wordt is in mijn opinie 2 MAAL ZO HOOG!!

    MVG leo
  11. [verwijderd] 7 oktober 2005 11:33
    Dit bericht is dus persoonlijk voor mij GOUD waard.
    We spreken vaak over griepvaccin deal met Sanofi over 100mio. Maar deze deal dus met DSM levert dus potentieel $500mio op. En ik zie nu gelukkig wel al wat reacties binnendruppelen, maar voor mij is deze conclusie MEGA nieuws.
    Er zijn natuurlijk ook allerlei aannames zoals 25% via menselijke cellijn, maar dit kan natuurlijk ook ooit 40% worden.
    Al met al naast wat ojahoor zegt (griepvaccin, merck (HIV) etc, zie je de ECHTE waarde van per.c6 naar boven drijven. Alles wat puur via perc6 loopt zal dus al een omzet realiseren voor crucell van boven de 1miljard (Sanofi deal, Japanse markt griepvaccin, Merck (hiv) en alle andere spin off contracten van voor de deal met DSM en DSM contract zelf.

  12. Mr Greenspan 7 oktober 2005 13:03
    En ondanks deze zeer positieve signalen over PERC6 gaf Brus niet lang geleden aan dat PERC6 een leuke bron van inkomsten is maar dat het echte geld met de eigen vaccins verdiend zal gaan worden (kun je nagaan).
    Wel een vreemde koersreactie trouwens op deze bevestiging van DSM, in een positief sentiment zouden we m.i. fors hoger gesloten zijn gisteren.
  13. [verwijderd] 7 oktober 2005 13:05
    quote:

    Mr Greenspan schreef:

    En ondanks deze zeer positieve signalen over PERC6 gaf Brus niet lang geleden aan dat PERC6 een leuke bron van inkomsten is maar dat het echte geld met de eigen vaccins verdiend zal gaan worden (kun je nagaan).
    Wel een vreemde koersreactie trouwens op deze bevestiging van DSM, in een positief sentiment zouden we m.i. fors hoger gesloten zijn gisteren.
    Het kan natuurlijk best dat we zonder dit nieuws een beetje lager waren uitgekomen door winstnemingen na de forse stijging van de laatste tijd.
    greetz.
  15. [verwijderd] 7 oktober 2005 13:30
    Greenspan, ik denk dat niemand in de 'algemene opinie' dit bericht van DSM heeft kunnen koppelen aan "wat betekent dit voor Crucell..."

    Via persbericht van DSM en rapport Marcel wijma blz. 12 heb ik ze ff gekoppeld en zie je de impact voor Crucell: $500mio income in de toekomst :)
  16. Mr Greenspan 7 oktober 2005 16:08
    quote:

    Japies schreef:

    Greenspan, ik denk dat niemand in de 'algemene opinie' dit bericht van DSM heeft kunnen koppelen aan "wat betekent dit voor Crucell..."

    Via persbericht van DSM en rapport Marcel wijma blz. 12 heb ik ze ff gekoppeld en zie je de impact voor Crucell: $500mio income in de toekomst :)
    Als het FD hier nou eens in het weekend een stukje over op de voorpagina schrijft ...
  17. Mr Greenspan 7 oktober 2005 16:11
    quote:

    gwgp schreef:

    Het kan natuurlijk best dat we zonder dit nieuws een beetje lager waren uitgekomen door winstnemingen na de forse stijging van de laatste tijd.
    greetz.
    HUH, winstnemingen in Crucell, dalen, ... dat kan toch helemaal niet? In de VS bestaat de combinatie dalen en Crucell in ieder geval niet meer als je het zo bekijkt.
  18. [verwijderd] 7 oktober 2005 19:12
    quote:

    Japies schreef:

    Dit bericht is dus persoonlijk voor mij GOUD waard.
    We spreken vaak over griepvaccin deal met Sanofi over 100mio. Maar deze deal dus met DSM levert dus potentieel $500mio op. En ik zie nu gelukkig wel al wat reacties binnendruppelen, maar voor mij is deze conclusie MEGA nieuws.
    Dat was het al veel eerder (:->). Ik heb er al heel lang op gehamerd dat men het contract met DSM-Biologics niet moet onderschatten en over de overname/fusie heb ik het ook al vaak gehad, daaromtrent heb ik mijn ongelijk begin dit jaar erkent, daar er geen overname/fusie is gekomen.

    De DSM-deal was en is ook nog steeds mijn hoofdreden om voor de LT-termijn in Crucell te beleggen, voornamelijk omdat de potentie zo groot is, maar ook omdat het voor een zeer stabiele (op meerdere producten gebaseerde) geldstroom kan gaan zorgen, zoiets is voor de lange termijn een essentieel onderdeel van elk gezond bedrijf.

    Alle andere gouden eieren die er in de loop van de jaren na de DSM-deal bijgekomen zijn, worden uiteraard met alle liefde onthaald ... (:->)

    Helaas staat in het DSM-bericht niet wanneer ze overwogen hadden om Crucell over te nemen, voor of na de DSM-deal ...? Want in het eerste geval heb ik me dus voor niets zorgen gemaakt ...
  19. Mr Greenspan 7 oktober 2005 19:50
    Hoi jruijs, het lijkt me dat ze dat al vóór de deal hebben overwogen en toen dat niet ging lukken maar een deal gesloten hebben. Toen ze deal sloten wisten ze van de potentie van PERC6 af, dan ga je niet een koersopdrijvende deal sluiten om vervolgens een bod te doen. Ik vraag me wel af of die deal wel zo heel gunstig is, oke DSM heeft wel de connecties om wat licenties te slijten maar 50% van de buit is best wel veel. Vooral als je ziet welke ondernemingen met PERC6 in de weer zijn hadden we DSM ook niet zo hard nodig. Maar misschien zijn er wel andere tactische redenen.
  20. [verwijderd] 7 oktober 2005 20:54
    Die zijn er zeker:
    In de tijd van de deal met DSM was Crucell nog maar net begonnen met het in de markt zetten van PerC6
    Als je de bestaande cellijnen wilt verdringen heb je een sterke gemotiveerde partner nodig en dat was DSM en dat mag dan wat kosten. Ieder fifty fifty.
    Het heeft goed gewerkt en werkt nog steeds.
    Voor een klant kan het interessant zijn om zelf de productie te doen en sluit dan alleen een overeenkomst met Crucell, maar voor diegene die het willen uitbesteden is de combinatie van Crucell met DSM meer waard dan de afzonderlijke bedrijven.
21 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt Vandaag

Stijgers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
EBUSCO HOLDING 2,084 +0,62 +42,45%
Galapagos 26,240 +1,12 +4,46%
Alfen N.V. 12,185 +0,49 +4,15%
NX FILTRATION 4,705 +0,17 +3,63%
Van Lanschot Kempen NV 43,150 +1,35 +3,23%
Arcadis 66,850 +1,75 +2,69%
Avantium 2,255 +0,05 +2,50%
ADYEN NV 1.303,200 +30,60 +2,40%
ABN AMRO BANK N.V. 15,540 +0,32 +2,10%
PostNL 1,021 +0,02 +2,00%
AALBERTS NV 35,800 +0,68 +1,94%
BAM 4,240 +0,08 +1,92%
JUST EAT TAKEAWAY 11,500 +0,21 +1,81%
SIGNIFY NV 22,060 +0,38 +1,75%
Corbion 22,740 +0,38 +1,70%
FASTNED 22,150 +0,35 +1,61%
CTP 14,920 +0,22 +1,50%
ASMI 516,400 +7,60 +1,49%
Sligro 11,320 +0,16 +1,43%
TomTom 5,320 +0,08 +1,43%
Basic-Fit 23,140 +0,32 +1,40%
Fagron 19,220 +0,26 +1,37%
ForFarmers 3,460 +0,04 +1,32%
Ahold Delhaize 32,790 +0,40 +1,23%
ASR Nederland 45,390 +0,52 +1,16%
AMX 875,62 +8,26 +0,95%
EXOR NV 95,550 +0,90 +0,95%
ASML 627,300 +5,80 +0,93%
NN Group 45,530 +0,40 +0,89%
RANDSTAD NV 42,370 +0,37 +0,88%
Vopak 43,440 +0,36 +0,84%
ING 15,110 +0,12 +0,80%
CM.COM 6,300 +0,05 +0,80%
Akzo Nobel 59,280 +0,46 +0,78%
HEIJMANS KON 26,400 +0,20 +0,76%
RELX 44,980 +0,34 +0,76%
Kendrion 11,080 +0,08 +0,73%
BESI 110,250 +0,75 +0,68%
SBM Offshore 17,930 +0,12 +0,67%
IMCD 153,900 +1,00 +0,65%
Air France-KLM 7,826 +0,05 +0,59%
ASCX 1.205,64 +6,86 +0,57%
DSM FIRMENICH AG 105,350 +0,55 +0,52%
OCI 10,755 +0,06 +0,51%
AEX 878,29 +4,11 +0,47%
Flow Traders 21,600 +0,10 +0,47%
TKH 36,660 +0,16 +0,44%
AMG Critical Materials N.V. 15,270 +0,06 +0,39%
ALLFUNDS GROUP 5,520 +0,02 +0,36%
Heineken 72,800 +0,22 +0,30%
UNILEVER PLC 54,720 +0,16 +0,29%
Aegon 6,160 +0,02 +0,26%
ACOMO 17,400 +0,04 +0,23%
Wolters Kluwer 162,200 +0,35 +0,22%
KPN 3,623 +0,01 +0,14%
Pharming 0,739 +0,00 +0,14%
RENEWI 7,360 0,00 0,00%

Dalers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
AZERION 1,244 -0,05 -4,01%
B&S Group SA 4,420 -0,08 -1,78%
ArcelorMittal 23,760 -0,38 -1,57%
UMG 23,400 -0,31 -1,31%
THEON INTERNAT 8,880 -0,10 -1,11%
Accsys 0,584 -0,01 -1,02%
INPOST 17,330 -0,15 -0,86%
WDP 21,020 -0,18 -0,85%
Vastned 24,300 -0,20 -0,82%
Nedap N.V. 54,400 -0,40 -0,73%
Fugro 16,650 -0,11 -0,66%
NSI 19,620 -0,12 -0,61%
JDE PEET'S 18,760 -0,09 -0,48%
Sif Holding 13,100 -0,04 -0,30%
PROSUS 38,330 -0,11 -0,29%
Philips Koninklijke 24,810 -0,06 -0,24%
Brunel 8,760 -0,02 -0,23%
Eurocommercial Properties 23,400 -0,05 -0,21%
SHELL PLC 31,200 -0,05 -0,16%
Wereldhave 14,160 -0,02 -0,14%
Aperam 27,340 -0,02 -0,07%
vlag naam koers verschil relatief verschil
AEX 878,29 +4,11 +0,47%
AEX GR 3.439,41 +16,48 +0,48%
Germany40^ 19.436,50 +221,02 +1,15%
FTSE 100 8.125,19 +52,80 +0,65%
EURO50 4.852,04 +37,21 +0,77%
US30^ 44.350,70 +339,60 +0,77%
Nasd100^ 21.073,30 -50,40 -0,24%
US500^ 6.007,82 +7,60 +0,13%
Japan225^ 39.719,10 +609,30 +1,56%
VD-NEW 15,36 -0,09 -0,58%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer