Aandeel JUST EAT TAKEAWAY AEX:TKWY.NL, NL0012015705

quote:

Sunardep schreef op 18 juni 2024 11:33:

Toch triest dat men nog steeds blij durft te roepen dat vandaag peers in het rood staan en JET in het groen terwijl JET -90% staat sinds de ATH in 2020!

quote:

Sunardep schreef op 18 juni 2024 11:33:

Toch triest dat men nog steeds blij durft te roepen dat vandaag peers in het rood staan en JET in het groen terwijl JET -90% staat sinds de ATH in 2020!

quote:

déjà vu schreef op 18 juni 2024 11:42:

[...]

Toch triest dat men nog steeds durft te roepen over iets van 4 jaar geleden.

quote:

Leiderdorper schreef op 18 juni 2024 11:57:

JET wordt flink geshort, is er dan ergens iets te vinden over het koersdoel wat zijn voor ogen hebben?

En wat is volgens jullie een reeel koersdoel? Niet gelijk roepen dat ze 50 euro waard zijn, maar de koersdoelen van de “profs” lijken op dit moment nergens op.

quote:

Leiderdorper schreef op 18 juni 2024 11:57:

JET wordt flink geshort, is er dan ergens iets te vinden over het koersdoel wat zijn voor ogen hebben?

En wat is volgens jullie een reeel koersdoel? Niet gelijk roepen dat ze 50 euro waard zijn, maar de koersdoelen van de “profs” lijken op dit moment nergens op.

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 18 juni 2024 11:50:

[...]

IK ben het helemaal met je eens en daarom heb ik jou een abtje gegeven en ik vind het ook jammer dat veel mensen hier zo negatief zijn ondanks dat JET vandaag keurig in het groen staat en dat op de dag nadat JET bovenaan was geëindigd!! Wat me opvalt is dat Gotcha heel erg rustig hier is geworden, net als Pifin!

quote:

Leiderdorper schreef op 18 juni 2024 11:57:

JET wordt flink geshort, is er dan ergens iets te vinden over het koersdoel wat zijn voor ogen hebben?

En wat is volgens jullie een reeel koersdoel? Niet gelijk roepen dat ze 50 euro waard zijn, maar de koersdoelen van de “profs” lijken op dit moment nergens op.

quote:

Goedekans schreef op 18 juni 2024 12:05:

[...]

Ook nu beter opletten Piet , Pifin is geschorst.
En de JET koers is nog minaal 3 euro lager dan 3 maanden geleden.
Tot nu toe is het een regelrecht drama aandeel.
Dat geleuter elke keer over Jet bovenaan geëindigd is absolute onzin en daar moet je mee stoppen.
Zorg voor relevante info inplaats van te komen met onzinnige hersenspinsels.

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 18 juni 2024 12:02:

[...]

IK heb verschillende koersdoelen, hangt van de termijn af!! Dus zeg maar van welk termijn je het wil hebben!!

quote:

Gotcha70 schreef op 18 juni 2024 12:12:

[...]

die discall met hetzelfde belachelijke hoge koersdoel is al lang verdwenen. Misschien dat jij ook maar moet verdwijnen met je onzin.

quote:

dader schreef op 18 juni 2024 11:11:

[...]

Terug op 11,95

quote:

bp5ah schreef op 18 juni 2024 12:40:

[...]
Stoploss op 11.95 gooien en de boel de boel laten, en niet teveel lezen hier, informatiever Forum moet nog geboren worden.

En niet verkopen op 12.10 o.i.d, maar je stoploss mee omhoog schuiven.

Komt wel 's een keer een echte beweging, bewegen doet het niet.

quote:

Siwu schreef op 18 juni 2024 13:24:

ik vraag me af we praten telkens over shorters. zijn er hier mensen die ook in shorts jet zitten?

quote:

déjà vu schreef op 18 juni 2024 12:02:

[...]

JET heeft nog 4 aflossingsverplichtingen tot en met 2028. De €250 miljoen convertible bond is op 25 januari jl. reeds volledig afgelost in cash. Hiermee beschikt JET op dit moment over een C&CE van ongeveer €1.474 miljoen (€1.724 miljoen -/- €250 miljoen). De som van de nog af te lossen schulden bedraagt €1.852 miljoen (600 + 300 + 452 + 500 miljoen). De netto schuldpositie van JET bedraagt hiermee dus ongeveer €378 miljoen.

Met bovenstaande gegevens kunnen we een koersdoel berekenen. Hierbij ga ik ervan uit dat NE en UK/I in het midden van de bandbreedte hun GTV laten groeien met 4% in 2024. Hiermee kom je uit op een GTV voor NE van €8.012 miljoen (€7.704 x 1,04). Voor UK/I zou dit uitkomen op €6.880 miljoen. Met een AEBITDA marge van 5% kom je voor NE uit op een AEBITDA van €400 miljoen en voor UK/I uit op €344 miljoen AEBITDA.

Een EV/AEBITDA multiple van 8.0 voor NE geeft deze kernmarkt een waarde van €3,2 miljard. Voor UK/I kom je met een EV/AEBTIDA van 8.0 uit op een waarde van €2,75 miljard. Gezamenlijk vormt dit een totale waarde van €5,95 miljard.

Trek je hier de netto schuldpositie van €378 miljoen van af, dan levert dit een geïmpliceerde beurswaarde op van ca. €5,57 miljard.

Dit is inclusief de schulden, maar nog exclusief Grubhub (Verenigde Staten), Skip The Dishes (Canada) en Menulog (Australië en Nieuw-Zeeland) en de overige Zuid-Europese markten. Stel dat je voor dit alles een netto prijs kunt vergaren van €600 miljoen (hetgeen ik conservatief acht), dan kom je uit op een totale geïmpliceerde beurswaarde van €6.170 miljoen.

Op basis van de uitstaande issued shares komt hiermee de waarde per aandeel uit op €28,05. In dit scenario zou je een bedrijf hebben met een netto kaspositie van ca. €222 miljoen (€600 miljoen heft de €378 miljoen netto schuldpositie op) en twee kernmarkten die draaien op een EV/AEBITDA-ratio van 8.0.

Op dit moment, met een AEBITDA outlook van €450 miljoen voor 2024, en een market cap van €3.147 miljoen, en een netto schuldpositie van geraamd €378 miljoen, zit je op een EV/AEBITDA-ratio van 7.8 voor de Group als totaal. Poef je NA en SEANZ weg voor €600 miljoen netto cash, dan noteren NE + UK/I op een EV/AEBITDA van slechts 3.93 (op basis van 5% AEBITDA / GTV).

Mijns inziens kunnen deze twee kernmarkten op een EV/AEBITDA traden van 8.0 zonder de ballast van NA/SEANZ op hun schouders. Hier hoort m.i. een koers van €28,05 bij, ofwel een upside van ruim 90,% op de huidige koers ad €12,00

(Heb ik eerder geplaatst een aantal weken geleden).

quote:

DeLa(s)Vega(s) schreef op 18 juni 2024 13:41:

[...]

Bij zo'n lange tekst lees ik altijd de laatste zin als eerste. Als ik dan zie dat de berekening 28,05/12 niet helemaal goed gaat (dit is een upside van 133%) dan ben ik een beetje huiverig voor alle andere berekeningen die erboven staan......