Aandeel Alfen N.V. AEX:ALFEN.NL, NL0012817175

quote:

@monkeytail schreef op 23 april 2024 14:48:

Vandaag weer wat lager, maar kan gaande de middag weer bijkplussen net als gisteren. Ik verwacht dat we rond de 35 à 36 blijven afhankelijk van richtinggevend nieuws. Langetermijn is het aandeel attractief vanwege expansie en elektrificatie in heel Europa. Met als gevolg consolidatie in de sector.

quote:

axie schreef op 23 april 2024 14:40:

[...]

Downside is klein? Ik denk dat de downside 20-30% is op dit aandeel, dat lijkt me relatief vrij groot, maar absoluut klein tov van de 60 euro waar we vandaan komen. Bij een emissie of slecht nieuws kan dit zo maar eens de waarheid worden. Ik denk dat ze daarom heel bewust wachten tot Q1 cijfers waarbij ze het goede nieuws (hoge groei van marge en omzet inclusief die van laadpalen!) combineren met tegenvallers (vochtproblemen) en wellicht zelfs een emissie. De markt zal reageren afhankelijk van de nadruk (positief / negatief) van deze elementen.

quote:

TraderRon schreef op 23 april 2024 15:03:

[...]

Als je leest wat ik zeg dan is op dit moment zonder communicatie van ALFEN er weinig downside (ook weinig upside overigens).
Communicatie van het management kan inderdaad 2 kanten opgaan.

Problemen gefixed
Flinke upside

Problemen groter dan verwacht
Flinke downside

Emissie zie ik niet als een logische actie op dit moment.
En nogmaals tot communicatie is het dood geld.

quote:

axie schreef op 23 april 2024 15:23:

[...]

Volgens mij is het een week geleden dat hij zonder aanwijsbare reden 10-12% lager stond op 1 dag!

quote:

putdeksel schreef op 23 april 2024 15:32:

Je doet je naam hardnekkig eer aan in elk geval!

quote:

Nakennis schreef op 9 april 2024 10:51:

Zo heb een hele riedel binnen weer rond de 44 en we kunnen vanmiddag dus weer omhoog
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15256795 date=202404150957]
[...]

ik verkoop ze uiteraard niet en koop ook bij
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15257023 date=202404151133]
[...]

OP 37,70 weer fors wat aandelen bijgekocht
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15259160 date=202404161346]
[...]

Ik hoop er vandaag nog een aantal onder de 37,50 te kunnen oppikken
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15261001 date=202404171053]
Ik heb vandaag tussen 35,40 en 35,52 weer een mooie pluk binnen guys.

Kopen van paniekpietjes geeft altijd het beste gevoel. Ga nu ff de zon in. Mzzl
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15261152 date=202404171152]
[...]

ruim 1800 stuks. puur voor de long term. laat ze zeker 3 jaar staan
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15264821 date=202404190923]
Zo op 35,20 weer een fors pluk aandelen binnen. Wil de verkopende verliesnemers weer hartelijk danken voor deze kans:-) thx!
[/quote]

[quote alias=Nakennis id=15269654 date=202404231542]
OP 35,25 weer 500 stukjes binnen
Stukje lager weer dan onze Nicos die mis zat

quote:

DirkieXP schreef op 23 april 2024 16:18:

[...]

Dit is een reminder voor onoplettende forumlezers. Volgens zijn eigen bewoordingen heeft deze 'belegger' al 8 keer een positie genomen in Alfen. Zorg ervoor dat je goed nadenkt voordat je iemand blindelings vertrouwd.

quote:

boer schreef op 23 april 2024 18:02:

weer lager wanneer stopt dat een keer het vertrouwen is wel weg blijkbaar!!

quote:

T. Edison schreef op 23 april 2024 19:02:

[...]Vertrouwen staat los van het koersniveau.
De balans in de markt is blijkbaar nog niet gevonden. Is er ondertussen genoeg tijd verstreken waarin een ieder zijn positie heeft kunnen herijken dus moet het nu onderhand wel gedaan zijn met deze koersrichting.
Omdat een koesbeweging nooit in een rechte lijn verloopt heb ik vertrouwen in een correctie/ herstel.
Kanttekening bij deze bewering is wel dat ik van nature redelijk positief ben ingesteld.

quote:

T. Edison schreef op 23 april 2024 19:02:

[...]Vertrouwen staat los van het koersniveau.
De balans in de markt is blijkbaar nog niet gevonden. Is er ondertussen genoeg tijd verstreken waarin een ieder zijn positie heeft kunnen herijken dus moet het nu onderhand wel gedaan zijn met deze koersrichting.
Omdat een koesbeweging nooit in een rechte lijn verloopt heb ik vertrouwen in een correctie/ herstel.
Kanttekening bij deze bewering is wel dat ik van nature redelijk positief ben ingesteld.

quote:

Maximus schreef op 23 april 2024 23:22:

Pacto debacle wordt een slachting!

Ik heb het vandaag helemaal uitgezocht maar dat Pacto probleem gaat veel impact hebben op alfen.
Even de Feiten op een rij:

Liander nieuws:
"Alfen heeft de levering van nieuwe ruimtes van het type Pacto aan Liander tijdelijk stopgezet."
"Na goedkeuring door Liander, zal Alfen de productie en levering van de Pacto’s per direct hervatten. Naar verwachting zal dit in de komende dagen gebeuren. Het inlopen van de ontstane vertraging gaat echter langer duren omdat de productie en levering weer op gang moeten worden gebracht."
Onze medewerkers troffen de eerste vochtproblemen in de ruimtes aan in 2023. Begin 2024 zijn we gestart met onderzoeken.

Je kan uit deze zinnen een paar conclusies destileren.
1) Het stoppen van de Pacto leveringingen is niet op 28 maart gebeurt, maar al eerder. Temeer men de verwachting uitspreekt dat de levering "waarschijnlijk" komende dagen opgestart zal worden. Als het net gestopt was had je die paar dagen wel afgewacht.
2) Men heeft 2023 dit probleem gevonden en begin 2024 begonnen met onderzoek (hoogstwaarschijnlijk met Alfen) Dit is dat warschijnlijk ook het moment dat men de levering tijdelijk heeft stilgelegd.
3) Het is dan ook begrijpelijk dat liander even heeft afgewacht, maar zelf natuurlijk na een paar maanden onder druk kwam waarom de capaciteits uitbreidingen stokte.En zelf geen andere mogelijkheid meer had dit probleem wereld kundig te maken als uitleg voor de vertraging
4) Begin 2024 is een ruim begrip maar terug gerekend vanaf 28 maart zal ergens de Pacto leveringen eind Jan zijn stilgelegd. Na 2 maanden kan ik wel begrijpen dat liander met een verhaal moest komen.
5) Feit dat we "na enkele dagen" nog geen bevesting hebben gehad dat de productie is hervat concludeer ik dat thans de leveringen van Pacto nog stil ligt.
6) Hieruit maak ik op de de beoogde oplossing lastiger "en dus duurder" is dan gedacht

Gelukkig is er voldoende informatie op de Alfen webbsite beschikbaar om de impact in te schatten:
De schade voor alfen is tweeledig
-Misgelopen omzet voor die middenstations
-Kosten voor reparatie (met uitblijven van een verhaal blijkt dit dus lastiger en dus duurder)

impact misgelopen omzet Q1 is eenvoudig te bepalen:
Grootste contracten heeft Alfen met Liander (600stuks per jaar) en Stedin (300 stuks per jaar). Dit kan je afleiden uit de presentatie van de capital marketsday van 2023. Alfen geeft inzage in hoeveel substations Liander en Stedin de komende jaren nodig hebben en welk marktaandeel zij daarin hebben (pagina 65 en 67)
Dit zijn er 75 per maand a ~90k per stuk, kost ~7mio per maand aan omzet en ~2mio per maand aan EBIT

De installed base valt ook af te leiden Alfen heeft sninds 2021 een contract met Liander en sinds 2023 met Stedin.(Volgens website van Alfen zelf)
Thans heeft alfen dan ~1200 van die Pactos aan Liander geleverd en ~200 aan Stedin. Totaal ~1400 Pacto's
Nu weten we natuurlijk niet wat de reparatie kosten gaan zijn, maar het feit dat het langer duurt denk ik dat de oplossing lastiger en duurder zal blijken.
Minimaal moet er een busje naar toe met twee gasten die een dag of twee gaan smeren en plakken en god weet al niet meer.
Zo' grapje kost al snel 3.000 EUR (voorzichtig). Je kan ook niet de eerste de beste doe het zelf knakker naar die huisjes sturen die dingen staan onder hoogspanning.
Voorzichtige schatting herstelkosten 4-5 mio. Dit is nog zonder eventuele gevolgschade die liander en stedin oplopen.

In Q1 komt er een hit van ~14mio aan omzet en 6-7mio aan EBIT (waarvan 4-5 mio voorziening) dat is alleen op basis van liander en stedin.

Zelfs als de andere business groeit zal de omzet dan in Q1 uitkomen tussen 130-135mio en EBIT tussen -2 en +2. (Probleem is dat de kosten doorlopen)
De problemen lopen nu in Q2 door. 1 maand is al naar de klote dus weer 7-8mio aan omzet door de plee.
Als je dit allemaal doorrekend en ze de leveringen in mei hervatten verwacht ik dat ze heel strak aan de onderkant van hun guidance uitkomen. Ik verwacht dan dat ze deze op 21 mei zullen verlagen in de range van 570-620mio met een ebit van 25-35 mio voornamelijk doordat de kosten doorlopen.

Cashwise komen ze dan tussen de 0 en -5 mio uit. mits ze geen rare investeringen doen en geen geld steken in internationale expansie

quote:

Nakennis schreef op 24 april 2024 09:33:

[...]

Ik vind je verhaal op zich niet slecht (beter dan wat simpele zielen die op 50 + met een bericht zonder inhoud komen zoals) : 'VRAAG NIET HOE HET KAN MAAR PROFITEER ERVAN'.
maar bedenk wel dat aandeel sinds de jaarcijfers al 600 miljoen aan beurswaarde heeft verloren. Er is dus al veel slecht nieuws 'ingeprijsd'
Wel vind ik het zeer frustrerend dat Alfen weigert een update te geven. Zeer onprofessioneel ook als later blijkt dat deze informatie zeer groot effect op de koers gaat hebben. Zowel goed als slecht nieuws moet gedeeld worden met de aandeelhouders.

Wel is vrij duidelijk dat je een persoonlijk bealng lijkt te hebben bij een verdere daling? Hoeveel zit je short?