Aandeel ING Groep AEX:INGA.NL, NL0011821202

quote:

Spanje schreef op 11 januari 2024 09:34:

Wat zou de reden kunnen zijn waarom het inkoopprogramma zo snel wordt uitgevooerd?
Hebben tot midden april en zijn bijna al klaar!

Enigste wat ik kan bedenken is dat ze bij de jaarcijferpresentatie een nieuw inkoopprogramma willen aankondigen.
Omdat het met de huidige inkoopprogrammas te lang duurt voor het doel van 12,5% CET1 ratio wordt bereikt.
In plaats van 2 keer per jaar naar 4 keer per jaar. Geeft ook wat meer flexibiliteit.

quote:

Opentop schreef op 11 januari 2024 14:10:

Zo eerste positie van 2024 ingenomen.
ING bijgekocht onder de 13,00

Ik vind het een van de goedkoopste fondsen op de AEX.
Philips is ook koopwaardig denk ik, maar 90% vd analisten zitten op hold or sell, niet dat ik analisten vertrouw maar een mens is gewaarschuwd.
SHELL doet ook een forse stap terug onder de 30 , daar is de olieprijs van belang, maar toch ook een aardige afschrijving die bijna alweer vergeten is, zal toch een soort rem zijn op een ontwikkeling naar 30 plus.
Bij ING geen analisten die sell of zo aangeven, behalve BoA die alle EU b anken als een sell ziet.
Bij ING geen rapportages die aangeven dat er een voorziening genomen moet worden van 500 miljoen of een 1 miljard
Dus daarom lijkt me ING een juiste bij-koop.

quote:

Bonmati schreef op 12 januari 2024 15:27:

Als longtime ETF Long holder van ING zal ik het aandeel proberen uit te leggen. (corrigeer me waar ik fout zit en vul aan)

De totale aandelen liggen voor 50% +- van alle aandelen bij institutionele beleggers. (voor degene die niet weten wat dat zijn, pensioenfondsen, verzekeringsfonden, maar voornamelijk in het geval van ING financiele instellingen die Wereld aandeelfondsen beheren)

Een wereldfonds is opzichzelf weer een portfolio dat beheerd wordt door een instelling, dit portfolio is vaak deels risico avers maar garandeerd zoveel als mogelijk is een jaarlijks percentage aan groei en dividend.

ING wordt door deze instellingen gekozen omdat de dividend uitkering relatief hoog is. 80 cent tot 90 cent op een investering van 13 euro per aandeel (6% tot 7%) Deze instellingen zijn opzoek naar een (zo hoog mogelijk rendement) met zo min mogelijk risico. Daarom zitten zij "relatief" zwaar in ING of bestaat ING voor een groot percentage uit deze instellingen.

Ze zijn niet specifiek gebaad bij een koers stijging. Omdat het dividend vasthangt aan uitkering van de winst van ING. En niet aan hoe hoog de koers staat. Sterker nog om die 90 cent te verdienen, moeten zij 1 aandeel kopen van 13 euro. Als de koers stijgt, naar 20 euro. Moeten ze 20 euro betalen (investeren) om dezelfde gegarandeerde winst van 90 cent te bekomen.

Met deze reden is te verklaren dat het aandeel jaren lang tussen de 13 euro en 14 euro schommelt. Het is goedkoop in en uit te stappen na of voordat dividend uitkeringen zijn.

De individuele belegger heeft niet veel impact op de koers van ING doordat de institutionele beleggers met deze reden ING in hun portfolio hebben. We zien in het trend verloop dan ook grote snelle stijgingen van 10% omhoog en 10% omlaag waar deze institutionele beleggers groots in en uitstappen over de maanden heen. Dit zal ook in de toekomst plaats blijven vinden.

ING heeft geen groei plannen en wordt daarmee op het moment meer gezien als een cashcow, zonder groeiplan (overname plan) is er dan ook geen trigger om naar 20 euro koers te gaan en daarop te speculeren. Met als bijkomend voordeel dat dit geld dus wel volledig beschikbaar is voor uitkering dividend of terugkoop aandelen.

Dit gezegd hebbende ben ik het (gekscherend genoeg) wel eens met Niko Bakker. Er is wel degelijk aannemelijke reden dat het aandeel naar 20 Euro gaat. En dat is omdat en EPS (Earnings per share) de betreffende winst van het aandeel, in 2023 exceptioneel hoog is, zowel in vergelijking met sector als buiten sector.

JP morgan best presterende bank in 2023 heeft een EPS van Eur 12.30 op een aandeel dat 170 euro kost (7.6%)
ING Group verwacht in 2023 een EPS van Eur 2.5 tot Eur 3.00 op een aandeel van 13 euro (19% in geval van Eur 2,5) (23% in geval van Eur 3)

Het is met deze gestuwde EPS zeer aantrekkelijk om extra ING aan te houden voor Institutionele beleggers. (natuurlijk is 4% gegarandeerde markt rente een concurrerende tegenhanger)

Met een koers van 20 Eur is de EPS van 2023 lees 2,5 Eur tot 3 Eur is dit nogsteeds respectievelijk (12,5% tot 15%)

ING koopt met deze EPS (bedrijfswinst) aandelen in (EPS verhogend voor de toekomst) of keert dit uit in de vorm van dividend (Dividend verhogend versus voorgaande jaren)

Zoals in meerdere online artikelen aangegeven is versus 2023 (extreem hoge EPS) de verwachting voor 2024 en 2025 dat de omzet daalt, door teruglopende marges op het uitgeleende portfolio. Waardoor natuurlijk de EPS terugloopt. Echter is ING zo gezond op het gebied van EPS versus aankoop bedrag koers dat het aannemelijk is dat ook in 2024 en 2025 ING aantrekkelijk blijft voor Instutionele beleggers.