Aandeel AMG Critical Materials N.V. AEX:AMG.NL, NL0000888691

quote:

Lamsrust schreef op 3 november 2023 22:23:

[...]

Jouw model gaat uit van een marge van USD 2.100 per ton en dat zou dan worden USD 1.850 per ton, i.e. 12.5% minder ongeveer. Impliceert USD 30 mln minder EBITDA, zodat de target dan uitkomt op USD 460 mln.

Anyhow, koers lijkt veel te ver naar beneden doorgeschoten aangezien groot deel prijsdal8ng wordt opgevangen door uitbreiding productie plus extra EBITDA uit de Bitterfeld plant.

quote:

Lepre Chaun schreef op 4 november 2023 07:41:

Morningstar rapport. Seth Goldstein
2 november 2023

Wij denken dat de markt zich zorgen maakt dat de spotprijzen voor lithium eind 2023 en 2024 verder zullen dalen als gevolg van zorgen over een overaanbod.
Wij zijn het daar niet mee eens en verwachten dat de prijzen in 2024 zullen stijgen naarmate de voorraadafbouw van de batterijproducenten zijn beslag krijgt.
De afgelopen dagen hebben meerdere top-zeven lithiumproducenten vertragingen in het aanbod of productieverlagingen aangekondigd, of een herziening van de groeiplannen aangekondigd als reactie op de lagere lithiumprijzen.

Verder geven recente aankondigingen van producenten met marginale kosten in China aan dat het aanbod begint stil te liggen als reactie op lagere prijzen.
Wij denken dat dit ertoe zal leiden dat de markt de komende kwartalen in evenwicht zal komen. Naarmate de vraag groeit, zien we dat lithium in 2024 terugkeert naar een structureel onderaanbod, wat tot hogere prijzen zal leiden.

quote:

am1993 schreef op 4 november 2023 01:29:

[...]

En dan hebben we volgens mij de invloed van de €/$ nog niet eens meegerekend. In december 2022 was die 0.975 en was de prijs van LC 600000 CNY/T. Het 1e kwartaal ging de $ naar 1.05 en liep de LC terug van circa 520000 naar circa 228000. De buit was toen wel binnen.
In het 2e kwartaal zakte de $ naar 1.075, de LC zakte naar 163500 tot eind april om vervolgens weer op te lopen naar circa 300000 eind juni.
In het 3e kwartaal zakte de $ naar 1.10 en de LC zakte naar circa 170000.
In het 4e kwartaal is de $ weer gestegen naar 1.05, maar zakt nu weer weg naar 1.075. Ook de prijs van LC is, na een hobbeltje in september naar 175000 nu weer terug bij 163500.

Vorenstaande allemaal afgerond en "circa", maar het geeft m.i. wel aardig weer wat er is gebeurd in het 1e en 2e kwartaal en waarom (een deel van) de resultaten m.b.t. lithium er zo uitzag. Ofschoon AMG geen LC produceert heb ik toch deze prijzen maar aangehouden, want daar hebben we een mooi statistiekje van op de www.tradingeconomics.com/commodity/li... en de procentuele dalingen op www.asianmetal.com/Lithium/ zijn (procentueel) daarmee vergelijkbaar.

In het 3e kwartaal hebben we dus te maken met een een zwakkere $ en lage prijzen voor LC. Maar dan heb ik het nog niet gehad over de invloed van het stilleggen van de productie, maar bovenal de invloed van de $ op de CNY.
De CNY/$ is vanaf januari gedaald van 0.147/0.148 naar 0.137 op dit moment. Ofwel een daling van ruim 7%.
Het 1e kwartaal was er nog niets aan de hand, want de koers stond op circa 0.146 gemiddeld.
In het 2e kwartaal zakte de koers naar de circa 0.138.
In het 3e kwartaal bleef de koers nagenoeg op dit niveau hangen en is dus nu 0.137.

Naast de LC-prijzen zijn valuta's dus ook van grote invloed geweest op de prijzen. Niet zo extreem als de LC-prijzen, maar toch.
Bijvoorbeeld. Een Ton LC met een LC-prijs van 400000CNY/T kost in het 1e kwartaal 400000x0.146$ = $ 58.400 = /1.05= € 55.600
Een Ton LC met een LC-prijs van 250000CNY/T kost in het 2e kwartaal 250000x0.138$ = $ 18.100 = /1.075 = € 16.800.
Een Ton LC met een LC-prijs van 170000CNY/T kost in het 3e kwartaal 170000x0.138$ = $ 12.300 =/ 1.10 = € 11.200.
En de producenten raken het tot nu toe, zelfs met deze prijzen, "aan de straatstenen niet kwijt".

Volgens mij dus niet verwonderlijk, dat de koers van AMG sterk is gedaald. Hopelijk houden de technische divisies de zaak nog overeind. AMG lijkt me dus op dit moment daarom geen overnamekandidaat. Ze hebben (te) veel op de rails staan hetgeen voor andere partijen m.i. momenteel te weinig synergie oplevert en Heinz gaat zijn tokootje m.i. zéker niet onder de € 50 (2 x de huidige koers) verkopen.
Dus is het wachten op woensdagavond 18.00 uur!
Prettig weekend. AM1993

quote:

DeZwarteRidder schreef op 4 november 2023 11:17:

[...]

Het ziet er dus naar uit dat AMG verlies gaat lijden in het 3e en/of 4e kwartaal.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 4 november 2023 13:06:

Uit ervaring weten we dat AMG meer tegenvallers produceert dan meevallers.

quote:

am1993 schreef op 4 november 2023 01:29:

[...]

.........

Naast de LC-prijzen zijn valuta's dus ook van grote invloed geweest op de prijzen. Niet zo extreem als de LC-prijzen, maar toch. Bijvoorbeeld.

Een Ton LC met een LC-prijs van 400000CNY/T kost in het 1e kwartaal 400000x0.146$ = $ 58.400 = /1.05= € 55.600
Een Ton LC met een LC-prijs van 250000CNY/T kost in het 2e kwartaal 250000x0.138$ = $ 18.100 = /1.075 = € 16.800.
Een Ton LC met een LC-prijs van 170000CNY/T kost in het 3e kwartaal 170000x0.138$ = $ 12.300 =/ 1.10 = € 11.200.
En de producenten raken het tot nu toe, zelfs met deze prijzen, "aan de straatstenen niet kwijt.

Dus is het wachten op woensdagavond 18.00 uur!
Prettig weekend. AM1993

quote:

Mrs. Smith schreef op 4 november 2023 17:22:

www.linkedin.com/posts/malvarez2_natu...