Aandeel RENEWI AEX:RWI.NL, GB00BNR4T868

quote:

aextracker schreef op 30 september 2023 10:54:

[...]

Ha die effegenoeg,

Hopelijk had je veel RENEWI Plc. aandelen.
Gun jou alhier een volgende biedingsronde en een uitkomst "far beyond current proposal".
Tracker had afgelopen dagen simpelweg wat anders te doen, waar hij goed van genoot overigens.
Ook vandaag beperkt tijd, want de boot moet weer op de wal.

RENEWI bod kwam wat mij betreft onverwacht.
Vind het al redelijk fors voor een berg omzet met weinig marge(groei) in scope.
De koers stond dan ook (als voorspeld) lager, an menigeen had voorzien :).

Voorlopig is het Macquire-bod door RENEWI afgeslagen en wacht het een vervolg.
Kan alle kantenop, zelfs "niet doorgaan" is een optie...

Zie daarbij geen enkele reden waarom Tracker zich moet schamen !
Beetje flauwe grap.
Soms komt nl. uit wat je verwacht, soms ook niet.
Blijkbaar voor forum-puinruimers genoeg om de lange neus te tracken.
Is prima !
Tracker geniet van de nazomer.
Behaalde recent al voldoende persoonlijke successen.

Daar zal RENEWI niet bij zijn.
Heb er afgelopen jaren wel 2 leuke ritjes mee gemaakt.
RENEWI was voor Tracker een Ïn-out" aandeel en "just for the fun".
Overigens werd het RENEWI Plc. koersdoel wat Tracker al tijden voorspelde inderdaad aangetikt ; Euro 5.65-5.75.

Complimenten daarvoor heb ik niet nodig.
De puinruimers alhier kennende, ook niet verwacht :).

Geniet van de voortzetting van de RENEWI biedprocedure !
Advies; Hark z.s.m. je rendement binnen wat je beoogd had, voordat het te laat is.
Blijf het zeker volgen om te beoordelen hoe het proces eindigt.

Wens de ware RENEWI adepten , royale koersrendementen, nadien schone handen en een zuiver brein !

quote:

geld verdubbelaar schreef op 30 september 2023 20:59:

Als er daad werkelijk een biedings strijd komt gaan we richting de 15 euro en anders wel op eigen kracht voor minder ga ik mijn aandelen niet verkopen

quote:

Kees schreef op 30 september 2023 20:18:

Na een half weekendje van bezinning iedereen nog steeds overtuigd van om alle aandelen te behouden tot een eventuele overname? Voor mij eerste keer dat ik met een bedrijf zoiets meemaak maar mijn gevoel zegt wel nu dat als er nu geen deal komt dat wel in de nabije toekomst gaat gebeuren, ik hou ze vast

quote:

Count Dis schreef op 1 oktober 2023 17:22:

GLG heeft op 28 september de short teruggebracht naar 1.76%.

Waarschijnlijk zijn ze op 29 september ook koper geweest.

quote:

Count Dis schreef op 1 oktober 2023 17:35:

Uit een eerdere post van mij.

Onderstaande heb ik overgenomen uit tabellen op pagina 36 en 40 uit het jaarverslag van Renewi:

FY23 €m FY22 €m Variance (%)
Revenue 1,892.3 1,869.2 1%
Underlying EBITDA 255.6 262.6 -3%

Core net debt
(as per covenant definitions) (370.6) (303.0) (67.6)
IFRS 16 lease liabilities (245.8) (212.4) (33.4)
Net debt ex UK PPP net debt (616.4) (515.4) (101.0)
UK PPP restricted cash balances 19.0 21.1 (2.1)
UK PPP non-recourse debt (88.3) (100.2) 11.9
Total net debt (685.7) (594.5) (91.2)

Kortom, FY22/23 EBITDA €255m en totale netto schuld FY22/23 €686m. De vraag is of je de schuld door lease mee moet tellen want de kosten voor het leasen gaan van je EBITDA af, maar laten we hier gemakshalve van uit gaan.

Macquarie beweert 8.4 maal EBITDA te betalen.

Maar . . .

8.4 x €255.6m = €2,147m dit is dus de EV.

€2,147m - €686m = €1,461m

Er staan ongeveer 80.3m aandelen Renewi uit.

€1,461m / 80.3m = €18.91 per aandeel.

Ik heb geen idee welke EBITDA Macquarie gebruikt maar het is in ieder geval niet de EBITDA die Renewi zelf publiceert.

quote:

Count Dis schreef op 1 oktober 2023 17:22:

GLG heeft op 28 september de short teruggebracht naar 1.76%.

Waarschijnlijk zijn ze op 29 september ook koper geweest.