Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

Winst gevend schreef op 28 maart 2023 12:03:

.
Een FDA priority review voucher heeft een gemiddelde verkoop-waarde van $ 100 miljoen Dollar.

Dat is voor Pharming een extra toevoeging van een half jaar omzet van alleen al Ruconest.
Voor de laatste PVR betaalde Novartis dus ook al $ 100 miljoen aan Mallinckrodt.

www.fiercepharma.com/pharma/novartis-...

quote:

G. Hendriks schreef op 28 maart 2023 11:27:

Hoe zit het ook alweer?

Financiële afspraken Pharming-Novartis

Licentie
Eenmalige vergoeding van $20 miljoen

Development & Regulatory-doelen
Eenmalige, vaste bedragen zodra een volgende stap in het registratieproces met goed gevolg is doorlopen (geaccepteerde aanvraag en goedkeuring)

Groei ‘net sales’
Eenmalig zes opeenvolgende drempelbedragen die per drempel een percentage van de ‘net sales’ verplichten aan Novartis.

Royalties
Doorlopend 'low double digit tot high teens'

Ontwikkelkosten Novartis
Eenmalig de kosten die Novartis maakt/heeft gemaakt die passen binnen de afspraken met Pharming

• De overeenkomst betreft een raamovereenkomst die nadrukkelijk rekening houdt met nieuwe uitlicensering door Novartis aan Pharming in de toekomst voor andere (orphan drug) medicijnen/indicaties

• De eenmalige vergoeding van $ 20 miljoen is in 2019 betaald en drukt dus niet meer op de kaspositie

• De development & Regulatory vergoeding bedraagt zoals we nu weten $ 10,5 miljoen en zal in 2023 worden betaald

• De ervaring van dit soort deals bij andere biotech bedrijven leert dat de optelsom van commerciële mijlpaalbetalingen en Royalties ongeveer 20% tot 25% van de net sales bedragen. De drempels voor commerciële mijlpaalbetalingen zijn dus waarschijnlijk zodanig gepland dat ze samen met de royalties in die bandbreedte op de omzet drukken.

• Pharming krijgt nog een "kleine" betaling van Novartis voor de door de FDA toegekende PRV. We weten nog niet hoeveel die bedraagt.

quote:

voda schreef op 28 maart 2023 11:52:

[...]
Mag ik je er op wijzen dat die quote die jij uit het IEX magazine nr 11, 2021, deed ook een abonnement vereist.

Iets met een ketel enz.

quote:

DE MONITOR schreef op 28 maart 2023 12:14:

[...]

Welke quote zou ik uit IEX magazine nr 11, 2021 gedaan hebben? Kun je die even naar voren halen voda?

quote:

Wirecard schreef op 28 maart 2023 12:13:

Wat zal de waardering van Pharming zijn(incl potentiele omzet joenja) tov concurrenten in de bio?

quote:

moaventtog schreef op 28 maart 2023 12:07:

Valt het jullie niet op dat de negativisten het alleen maar hebben over kosten?
Over marges maw. nettowinsten uit de 1500$ per dag per patient hoor je ze niet.
Ik ben een positivist en babbel daar liever over.

quote:

G. Hendriks schreef op 28 maart 2023 12:12:

[...]

SdV heeft aangegeven dat Novartis de PRV voor een klein minderheidsaandeel van de waarde van de PRV kan overnemen. Als Pharming mazzel heeft, houdt het 10 miljoen over aan de PRV. Dus niks halfjaar omzet erbij. Overigens zijn er in het verleden PRV's verhandeld tussen de $65 miljoen en $250 miljoen.

quote:

voda schreef op 28 maart 2023 12:16:

[...]
Blader eens terug.

quote:

DeWalt schreef op 28 maart 2023 12:17:

[...]
Peak sales van $320mln zegt Kempen. Daar gaat de onderneming denk ik 25% netto onder aan de streep aan over houden uiteindelijk. Dan heb je het over 80mln bovenop de huidige winst van 20mln. Met multiple van 15x heb je het dan over een waarde van 1,5mrd en een beurskoers van 2+.

Zag in DFT dat Kempen voor 3,15 gaat in 2025.

quote:

Triple A schreef op 28 maart 2023 12:12:

[...]

Bedankt voor dit heldere overzicht (AB) over de deal tussen Novartis en Pharming . Misschien goed om nog te vermelden:

• De overeenkomst betreft een raamovereenkomst die nadrukkelijk rekening houdt met nieuwe uitlicensering door Novartis aan Pharming in de toekomst voor andere (orphan drug) medicijnen/indicaties

• De eenmalige vergoeding van $ 20 miljoen is in 2019 betaald en drukt dus niet meer op de kaspositie

• De development & Regulatory vergoeding bedraagt zoals we nu weten $ 10,5 miljoen en zal in 2023 worden betaald

• De ervaring van dit soort deals bij andere biotech bedrijven leert dat de optelsom van commerciële mijlpaalbetalingen en Royalties ongeveer 20% tot 25% van de net sales bedragen. De drempels voor commerciële mijlpaalbetalingen zijn dus waarschijnlijk zodanig gepland dat ze samen met de royalties in die bandbreedte op de omzet drukken.

• Pharming krijgt nog een "kleine" betaling van Novartis voor de door de FDA toegekende PRV. We weten nog niet hoeveel die bedraagt.

-

quote:

trab33 schreef op 28 maart 2023 11:58:

[...]

klopt Hans ,maar ik lees hier nog maar een paar weken mee en wat mij opvalt is dat de Monitor volgens mij toch veel meer kennis heeft wat betreft pharming dan de meesten hier .

quote:

DE MONITOR schreef op 28 maart 2023 12:20:

[...]

Pharming sprak over 109 miljoen voorlopig.
Ik vind het knap wanneer ze daar 320 miljoen van weten te gaan maken.
Mijn verwachting: iets te positief ingeschat.

quote:

trab33 schreef op 28 maart 2023 11:58:

[...]
klopt Hans ,maar ik lees hier nog maar een paar weken mee en wat mij opvalt is dat de Monitor volgens mij toch veel meer kennis heeft wat betreft pharming dan de meesten hier .
Ook heeft hij er in ieder geval een veel betere kijk op .
Ga even mijn idee over pharming meegeven ,deze is vooral tot stand gekomen door het leesvoer wat pharming betreft maar ook door mijn algemene ervaring bij het beleggen van farmaceutische bedrijven .

Volgens mij hebben ze bij de jaarcijfers een verdoken winstwaarschuwing meegegeven i.v.m. de oplopende kosten voor leniolisib . Dit is niet alleen voor de productiekosten maar belangrijker is de mijlpaalbetalingen en licentiekosten die hierbij horen .

U weet waarschijnlijk ook dat de marketingkosten voor nieuwe medicijnen enorm hoog is en dat het toch een tijdje duurt vooraleer er winst kan geboekt worden . Ook zijn voorspelde piekomzetten nooit wat ze zijn , is dat liegen of de aandeelhouder een rad voor de ogen draaien ? Neen ,dat doen deze bedrijven allemaal laat ons dat houden op mis inschattingen of licht overdrijven.

Ook worden nu koersdoelen afgegeven voor binnen 3 jaar waar geen rekening gehouden wordt dat de omzetten niet gehaald gaan worden om verschillende redenen maar vooral omdat er niet genoeg patiënten verzekerd zijn ,,,dat de torenhoge marges niet gehaald gaan worden en dat Europa een stuk goedkoper zal verkocht worden dan in US ,,,als ze nu al aangeven dat Europa 40% goedkoper gaat worden dan kan je er van op aan dat het meer dan de helft goedkoper gaat worden maar dat ze in US aan de volle pot willen verkopen tot het medicijn in Europa op de markt is

Waar ik op dit moment bang voor ben en dat denken grotere instanties ook (of weten dit wellicht met zekerheid) is dat bedrijven die ervoor staan zoals pharming nu momentum als deze meestal gebruikt om geld op te halen en dat doet de koers op de langere baan meestal geen goed .