Aandeel Aegon AEX:AGN.NL, BMG0112X1056

quote:

upsidedown schreef op 20 maart 2023 19:37:

Beursblik: Aegon toont toekomstige charmes
9 maart 2023

IFRS 17-presentatie goede kans volgens Berenberg.

(ABM FN-Dow Jones) Aegon geeft donderdag een presentatie over het nieuwe boekhoudraamwerk IFRS 17, dat een mooie kans biedt om beleggers te laten zien hoe aantrekkelijk het aandeel is gewaardeerd. Dat stelt Berenberg donderdagochtend in een rapport.

De analisten geven daarbij drie cijfers: zij denken dat Aegon tussen nu en eind juni 2024 ongeveer een kwart van zijn marktkapitalisatie laat terugvloeien naar aandeelhouders, namelijk 2,6 miljard euro.

Na deze teruggave is het aandeel volgens Berenberg 7 tot 12 procent lager gewaardeerd dan Nederlandse sectorgenoten, die ook al zeer behoudend zijn gewaardeerd ten opzichte van de winst. Dit zou de neerwaartse ruimte van het aandeel Aegon beperken ten opzichte van de huidige koers.

Als men kijkt naar de waardering van de grote Europese verzekeraars Allianz, AXA en Generali, is de korting die het aandeel Aegon biedt na de ASR-transactie zelfs 32 procent. Dit biedt aanzienlijke opwaarts potentieel voor de koers, vindt Berenberg.

Een laatste cijfer is de cash die Berenberg verwacht uit de Amerikaanse tak, die de kern van het bedrijf zal zijn na de verkoop van de Nederlandse tak.

Deze regio levert 0,7 miljard aan operationeel kapitaal per jaar op en na investeringen kan dit jaarlijks 0,4 miljard bijdragen aan het dividend, wat 60 procent is van het dividend dat naar de holding stroomt.

De analisten concluderen dat het aandeel erg aantrekkelijk is gewaardeerd en handhaven het koopadvies met een koersdoel van 6,60 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999
-------------
Dat aegon wat daalt door CS en kleine banken in de VS die in zwaar weer zitten, snap ik nog wel. Maar toen t bericht kwam van aegon toont toekomstige charmes op 9 maart en de aegon-koers naar beneden gaat, snap ik wat minder.
9 maart 5,042 hoog 4,876 laag
10 maart 4,696 hoog 4,53 laag
13 maart 4,61 hoog 4,32 laag
14 maart 4,398 hoog 4,257 laag
15 maart 4,339 hoog 3,994 laag
16 maart 4,136 hoog 3,833 laag
17 maart 4,156 hoog 3,903 laag
20 maart 4,058 hoog 3,713 laag
Ben benieuwd of Aegon tussen nu en eind juni 2024 ongeveer een kwart van zijn marktkapitalisatie laat terugvloeien naar aandeelhouders, namelijk 2,6 miljard euro.
De markt kon er wel eens weinig vertrouwen in hebben of zo.

quote:

Money Never Sleeps schreef op 20 maart 2023 22:28:

[...]

Gezien de datums in je rijtje , werd op dat moment al langzaamaan met CS perikelen rekening gehouden.

quote:

upsidedown schreef op 20 maart 2023 19:37:

Beursblik: Aegon toont toekomstige charmes
9 maart 2023

IFRS 17-presentatie goede kans volgens Berenberg.

quote:

buf schreef op 21 maart 2023 09:47:

We moeten natuurlijk niets.
Ik kijk b.v. ook graag naar het dividend.

quote:

Tothemax schreef op 21 maart 2023 10:19:

weet iemand wat ongeveer de weerstand is? :)

quote:

mvliex 1 schreef op 21 maart 2023 08:57:

Blijft overigens dat dit soort boekhoudkundige regels/wijzigingen des te meer duidelijk maken dat je maar naar 1 ding moet kijken, kasstromen!

quote:

'belegger'' schreef op 21 maart 2023 10:32:

[...]
Bij levensverzekeringen en pensioenen moet je wel iets bedenken voor de kasstromen die ver in de toekomst liggen.

quote:

'belegger'' schreef op 21 maart 2023 10:32:

[...]
Bij levensverzekeringen en pensioenen moet je wel iets bedenken voor de kasstromen die ver in de toekomst liggen.

quote:

'belegger'' schreef op 21 maart 2023 16:07:

Levensverzekeringen en pensioenen keren nu uit aan klanten maar moeten dat ook blijven doen in 2030-2040-2050-2060-2070 en verder. Met sterftetabellen en een DCF-formule wordt bepaald welk bedrag vandaag wordt gekoppeld aan al die toekomstige verplichtingen. Dat is de basis. In de praktijk wordt dat vertaald in allerlei (boekhoudkundige) regels die door de tijd aan verandering onderhevig zijn. Hoe je dat ook precies doet, aan elke oplossing kleven wel voor- en nadelen. Specifiek voor DCF moet de CF van de cashflow bekend zijn o.b.v. de contracten. Dan heb je nog de sterftetabellen waarbij mensen gemiddeld steeds ouder worden. De grootste schommelingen en de meeste discussies zitten in de D van discount oftewel de rente. Als je contant gaat maken tegen de huidige rente, dan ga je er impliciet vanuit dat de rente op datzelfde niveau blijft hangen. Een jaar geleden zullen al die toekomstige verplichtingen voor een veel hoger bedrag in de boeken hebben gestaan dan nu tegen de huidige hogere rente. Maar volgend jaar is het ook weer anders en het jaar daarop en ga zo maar door tot 2030-2070 en verder. Dat maakt van de berekeningen m.i. een theoretische exercitie. Bij gebrek aan beter, maar je moet toch iets.

Als je alleen naar kasstromen wilt kijken, denk ik dat je beter een schadeverzekeraar kunt zoeken. De premie die je daar ontvangt wordt ongeveer in hetzelfde jaar gebruikt voor schade uitkeringen. Het volgende jaar begin je weer opnieuw. Omdat het telkens om een cyclus van een jaar gaat, is de rente hier niet zo van belang. Je moet ook wel een buffer aanhouden om onvoorziene schommelingen op te kunnen vangen, maar ook daar ben je niet zo afhankelijk van de lange rente. Bij schadeverzekeringen gaat het meer om hoe goed men het risico en de bedragen van de schades kan inschatten.

Daarom denk ik dat je een schadeverzekeraar nog het beste kunt vergelijken met andere 'gewone' bedrijven. Bij levensverzekeringen en pensioenen dien je net als bij banken inzicht te hebben in hun balansbeheer en risicomanagement, als je het bedrijf wilt beoordelen. Met het zogenaamde balanslezen kom je er niet, want uit die balans kun je totaal niet het renterisico aflezen.

quote:

Orchidee schreef op 21 maart 2023 18:10:

[quote alias=Tothemax id=14719289 date=202303211019]
weet iemand wat ongeveer de weerstand is? :)
€ 4,39

quote:

JK Dutch schreef op 21 maart 2023 22:41:

[...]

Weerstand ligt volgens mij op 4,561, bodem van half december en dacht 12 november jl.