Aandeel Exmar BRU:EXM.BL, BE0003808251

quote:

DD bangbang schreef op 15 september 2022 10:28:

Ik denk hoger, maar ben niet zeker ...

quote:

nine_inch_nerd schreef op 15 september 2022 13:02:

Overall bekeken denk ik dat de drive in dit aandeel ver weg is. Het was mooi een verdubbeling mee te maken. Het aandeel zal nu wel bewegen volgens de markten en volgens de gasvoorraden en energieprijzen.

quote:

Ron Kerstens schreef op 13 september 2022 21:40:

[...]

Er moet eerst een BAVA gehouden/aangekondigd worden waarop dat dividend goedgekeurd wordt. Zal dus nog even gaan duren, eind van het jaar ?

quote:

nine_inch_nerd schreef op 10 september 2022 14:24:

10 September 2022
Het aandeel Exmar zat in ons rapport met verdubbelaars dat we eind mei online zetten. De fantasie in Exmar, koers toen rond €4,70, bestond eruit dat dit geplaagde bedrijf maar liefst twee grote hervergassingsschepen had laten bouwen die afgelopen jaren werkeloos aan de kade lagen.

Schepen of eigenlijk, drijvende platformen die niet verhuurd zijn, kosten een hoop geld aan onderhoud en bezetting. Maar met de gasproblematiek in Europa gloorde er licht aan het einde van de tunnel.

Het ene schip, de FSRU genaamd, werd voor een periode van 5 jaar verhuurd aan Gasunie en wordt eind deze maand in de Eemshaven (Gr) in gebruik genomen. Gasunie heeft nog een schip gehuurd en heeft dan twee grote platformen liggen om van vloeibaar gas weer gas te maken en het vervolgens in het pijpleidingensysteem Europa in te sturen.

Daarnaast was er de kwestie rond de Tango. Dit nog grotere platform zou ook verhuurd gaan worden maar het bedrijf hulde zich telkens in nevelen en een contract bleef uit. Tot opeens de aap uit de mouw kwam: de Tango werd verkocht in plaats van verhuurd!

Dat levert Exmar een bedrag op tussen de $572 en 694 miljoen, afhankelijk van de prestaties. Uitgaande van een bedrag van $635 miljoen maakt dit dat de grote schuld van Exmar in één klap verdwenen is en omgezet is in een nettokaspositie van $200 miljoen.

Daarnaast wordt ook een derde werkeloos schip, de FSU, aan ENI, de Italiaanse oliemaatschappij verhuurd voor een periode van tien jaar.

Grote turnaround

Je kunt dus spreken van een totale Turnaround bij dit bedrijf, dat bekend stond als een brekebeentje met hoge schulden die op het verkeerde moment grote investeringen deed.

De cijfers zoals het er nu uit gaat zien:

De rest van de vloot wordt volgens analisten geschat op een waarde van $676 miljoen. Er is nu een kaspositie van $200 miljoen wat de totale waarde van de onderneming brengt op $876 miljoen. Dat gedeeld door 57 mln aandelen geeft een waarde van €15,36 per aandeel.

Uiteraard mag je dan een kleine afslag rekenen voor onvoorziene gebeurtenissen maar dat het aandeel verder richting €10-11 mag stijgen is duidelijk. De vraag is nu wat Exmar gaat doen met het geld.

Inmiddels is bekend geworden dat er geinvesteerd gaat worden in twee nieuwe LPG-schepen die besteld zijn in Zuid-Korea. Dat gebeurt via de joint venture die Exmar met Seapeak heeft opstaan. Seapeak is één van de grootste vervoerders van gas met 74 schepen wereldwijd.

Vroeger heette dit bedrijf Teekay maar het werd eerder dit jaar overgenomen door private equity huis Stonepeak. Deze twee nieuwe schepen worden eind 2024/begin 2025 afgeleverd. Daarnaast is er een optie op nog twee schepen genomen die dan eventueel later in 2025 worden afgeleverd.

Vrijdag nabeurs kwam Exmar met de halfjaarcijfers. Hieruit bleek dat Exmar met het geld dure leningen heeft afgelost, veel minder rentelasten dus heeft en de komende tijd ook nog eens een stijgende ebitda kan laten zien omdat schepen weer aan het werk zijn.

Tot slot: Gasunie maakte deze week bekend dat zij twee hervergassingsplatformen aan het werk zet in de Eemshaven. De eerste is zojuist aangekomen en later deze maand zal de FSRU van Exmar, die de Eemshaven Antwerpen genaamd zal worden, in gebruik genomen.

quote:

BjörnIronside schreef op 15 september 2022 15:43:

[...]

Hoi Nine,

weet je toevallig ook welke 2 andere aandelen toen in dat rapport werden genoemd qua mogelijke verdubbelaar?

quote:

nine_inch_nerd schreef op 15 september 2022 13:02:

Overall bekeken denk ik dat de drive in dit aandeel ver weg is. Het was mooi een verdubbeling mee te maken. Het aandeel zal nu wel bewegen volgens de markten en volgens de gasvoorraden en energieprijzen.

quote:

lucky schreef op 15 september 2022 23:58:

[...]
koerskatalysators voor hogere koers bij communicatie (indien dit gebeurt natuurlijk)
1) (misschien) bij exacte datum voor het knippen van een interimdiv.

2) nieuwe investering(en) vd cash op de rekening

3) (indien gecommuniceerd bij cijfers 3de kwartaal, op 27/10)
A)het reeds exact ontvangen bedrag vd verkoop vd Tango, ontvangen bij overdracht vh schip aan Eni (hoeft daarom niet het minimum te zijn van 572 mio eur)
B) Overnameprijs v 50% Excalibur

4) vlot verlopen vd inwerking getreden FSRU

en.....????

quote:

lucky schreef op 16 september 2022 15:51:

De koers vh aandeel en vd TTF-gas glijdt weg.....Bijlange niet het niveau dat ik vorige vrijdag na publicatie van de cijfers en informatie voor ogen had.....

quote:

nine_inch_nerd schreef op 16 september 2022 12:23:

Ter info (Twitter)

Goed nieuws voor het weekend! De Eemshaven LNG terminal van Gasunie is begonnen met gasleveringen aan het NL gasnet. Meteen al bijna 1 miljoen m3 gas per uur!
Daarnaast daalt vandaag de marktprijs voor aardgas, na dagenlange stijgingen. Toeval?

quote:

nine_inch_nerd schreef op 15 september 2022 16:24:

[...]

Ja, CLIQ DIGITAL + Besi

quote:

BjörnIronside schreef op 18 september 2022 11:13:

[...]

Dankjewel, super
Heb je daar aub ook de toelichting / uitleg bij als ik nieuwsgierig mag zijn?

Groet

quote:

lucky schreef op 17 september 2022 22:00:

[...]
Is dat ook al aflomstig van Fsru van Exmar ? Want eerst wordt het andere platform aangesloten.

quote:

Donatello schreef op 20 september 2022 07:45:

Saverys aan koopzijde bij Exmar

Saverex, het vehikel van uitvoerend voorzitter Nicolas Saverys, heeft voor ruim 1 miljoenen aandelen van gastankerrederij Exmar  EXM0,00% aangekocht, voor de prijs van 8,95 euro per stuk. Dat blijkt uit een transparantiemelding van de financiële toezichthouder FSMA.

Exmar verdubbelde dit jaar in waarde dankzij de hoge gasprijzen. De grootste boost voor de koers was de verkoop van zijn drijvende lng-fabriek Tango FLNG in augustus.