Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

ketchup schreef op 8 juli 2022 17:43:

valuta handel bij mij de absolute winnaar dit jaar , waar de CHF nu aan een kleine premie over de Euro noteert en de $ op weg is naar pariteit tegen de Euro

quote:

Mr Cash schreef op 10 juli 2022 11:18:

Hallo allen. Dit is mijn eerste post hier en ik wil jullie bedanken voor de relevante posts. Ik check dagelijks dit forum.

Ik wilde vragen hoe jullie kijken naar CMCOM. Ik heb hier nog niets of weinig over gelezen. Zien jullie hier iets in dit groeiaandeel?

quote:

Benjamin G. schreef op 4 juli 2022 14:31:

@RoyalDutchPim, nee ik ben niet Backfire. TKH komt ook voor mij in een strike zone. Prima bedrijf voor de lange termijn, mooi dividend.

quote:

Mr Cash schreef op 11 juli 2022 19:15:

@Saibee bedankt voor je inzichten.

@Unimog beste tip is gewoon kijken met je televisie :) voor het geluid van de auto’s hoef je niet meer te gaan en met je tv zie je alles.

quote:

Unimog schreef op 11 juli 2022 22:55:

[...]

tv zie je inderdaad veel meer toch is een dagje langs de baan ook leuk
geluid van de auto's zeker minder geworden
1999 rubens barrichelo nog over zandvoort horen janken met v10 ferrari f1 wat een geluid
2011 spa geweest geluid tegenvallend
vorige jaar die paar rondjes achter de safetycar was dikke pech

quote:

MicJo schreef op 12 juli 2022 22:49:

[...]
Ik wilde dit ook delen, maar je was me voor, prima!

Toch even wat knippen en plakken voor directe weergave (flink optimistische) koersdoel berekening en conclusie:

Waardering is na scherpe koersdaling zeer attractief

Met een door analisten verwachte winst per aandeel van circa € 3,50 noteert Besi op dit moment tegen een K/W-
verhouding van 13,1. In onderstaande grafiek is te zien dat de gemiddelde K/W-verhouding over de afgelopen vijf
jaar op 22,3x de winst lag. De scherpe koersdaling (> 50%) van de afgelopen maanden laat zien dat beleggers
ervan uit lijken te gaan dat de halfgeleiderindustrie zich momenteel op een cyclische piek bevindt en dat de winst
van Besi de komende kwartalen naar verwachting zal gaan dalen. Dat is zeker geen ondenkbaar scenario en een
vergelijking met 2018 is dan snel gemaakt, toen lag de waardering namelijk ook rond dit niveau. Echter, beleggen
is vooruitkijken. Vanwege de goede vooruitzichten voor de nieuwe hybrid bonding markt en de daarmee gepaard
gaande hogere winstgevendheid en lagere cycliciteit, vinden wij een hogere waardering op termijn gerechtvaardigd.
Daarnaast staat Besi er anno 2022 in alle opzichten veel beter voor en zullen de nog hogere nettowinstmarges een
re-rating van het aandeel verder ondersteunen.

Wanneer wij de 2025 doelstellingen doorrekenen komen we uit op een winst per aandeel van circa € 6,25 (€ 1,3
miljard omzet en € 500 mln nettowinst). Een K/W-verhouding van 20 keer, vanwege de gestegen rentevoet 10%
lager dan het 5-jaars gemiddelde, levert dan een waarde per aandeel op van € 125,-. Ofwel een opwaarts
koerspotentieel van maar liefst 178%. Daarnaast keert Besi bijna 100% van de nettowinst uit aan haar
aandeelhouders in de vorm van een contant dividend. Op basis van onze verwachte winst per aandeel 2022 van
circa € 2,75 (dus fors lager dan de analistenconsensus van € 3,50) levert dat tegen de huidige beurskoers van €
45,87 een zeer aantrekkelijk dividendrendement op van 6%.

Conclusie: Besi is goed gepositioneerd voor verdere groei

Besi is marktleider en actief in een nichemarkt die harder groeit dan de economie waarbij de onderneming harder
weet te groeien dan het marktgemiddelde. De wereldwijd opererende high-tech onderneming uit Duiven focust zich
met name op winstmarge en laat zich niet afleiden door marktaandeel en het eventueel acquireren van minder
winstgevende omzet. Daarnaast is de onderneming een belangrijke ontwikkelpartner van aantrekkelijke klanten die
leiders in de industrie zijn zoals bijvoorbeeld Apple, AMD, Intel en TSMC. Dankzij een sterke focus op advanced
packaging en de juiste strategische keuzes heeft Besi de afgelopen jaren een sterk financieel track record
opgebouwd dat als best-in-class kan worden beschouwd. De toekomst ziet er dan ook veelbelovend uit voor Besi.
Advanced packaging wordt steeds belangrijker om de prestaties van microchips te verbeteren en Besi is daarin de
absolute marktleider. Dankzij de geavanceerde machines van Besi kunnen er steeds krachtigere en
energiezuinigere microchips worden geproduceerd.

Wij hebben de sterke overtuiging dat Besi haar doelstellingen in 2025 zal weten te realiseren of zelfs te overtreffen.
Dat de onderneming iedere dag eigen aandelen inkoopt en schuldenvrij is, sterkt onze gedachte in deze onzekere
economische tijd. En een dividendrendement van 6% op je belegging krijg je ook niet overal.