Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

quote:

Jalen schreef op 6 juli 2022 14:00:

[...]

Ik heb idd nagevraagd destijds en gepost. Het lastige is idd hoe je dit moet kwantificeren. Als - voor het gemak - het risico op hogere brandstofkosten voor 50% voor rekening komt van Fugro zelf - ik noem maar wat - welke impact heeft dit dan op de kosten en de uiteindelijke winst?

@Rob: heb jij hier enig idee van?

quote:

JJJS schreef op 6 juli 2022 14:59:

[...]

Het is toch heel simpel. Bij nieuwe contracten hebben ze indexatie opgenomen, bij een aantal van de oudere contracten niet. Er zijn naast gestegen brandstofkosten meerdere factoren die de marge zullen verstoren, denk met name aan krapte op personeelsgebied. Heine noemde dit in Q3 nog heel nadrukkelijk. Dit is overigens een factor die je niet kan indexeren, maar wel degelijk invloed zal hebben op je marge, tenzij je op puur reimbursable basis werkt, en dan nog. Dit soort zaken kan je moeilijk berekenen, laat staan de invloed daarvan op de koers.

Dus ik verwacht voor Q2 een goede omzet, maar een marge die best nog wel eens geraakt kan worden door zaken als hogere kostprijs en personeelsverloop. Eerste categorie loopt eruit door indexatie, is toch going forward het belangrijkste, laatste categorie blijft een probleem.

quote:

groene appel schreef op 6 juli 2022 15:03:

wel triest dat op zo'n mooie dag met een paar centen in de plus/min...

quote:

Greyhounds schreef op 6 juli 2022 15:15:

[...]Maar denk jij niet dat de outlook beter zal zijn als verwacht?
Of helpt dat niet voor de koers, als ik doms zeg mag je dat ook zeggen! ;-)

quote:

JJJS schreef op 6 juli 2022 14:59:

[...]

Het is toch heel simpel. Bij nieuwe contracten hebben ze indexatie opgenomen, bij een aantal van de oudere contracten niet. Er zijn naast gestegen brandstofkosten meerdere factoren die de marge zullen verstoren, denk met name aan krapte op personeelsgebied. Heine noemde dit in Q3 nog heel nadrukkelijk. Dit is overigens een factor die je niet kan indexeren, maar wel degelijk invloed zal hebben op je marge, tenzij je op puur reimbursable basis werkt, en dan nog. Dit soort zaken kan je moeilijk berekenen, laat staan de invloed daarvan op de koers.

Dus ik verwacht voor Q2 een goede omzet, maar een marge die best nog wel eens geraakt kan worden door zaken als hogere kostprijs en personeelsverloop. Eerste categorie loopt eruit door indexatie, is toch going forward het belangrijkste, laatste categorie blijft een probleem.

quote:

Greyhounds schreef op 6 juli 2022 16:39:

JJJS dank voor jou posts.
Kom er eigenlijk nog een update voor de cijfers weet iemand dat?
Of moeten we echt op de Q2 cijfers wachten!

quote:

Jalen schreef op 6 juli 2022 16:55:

[...]

Als er nieuws is over de herfinanciering - dus andere voorwaarden voor de leningen - verwacht ik wel een update voordat de kwartaalcijfers komen. Maar de laatste keer dat Fugro een update gaf voor de cijfers, staat mij eerlijk gezegd niet bij. Koffiedik kijken dus wat mij betreft.

quote:

Jalen schreef op 6 juli 2022 16:54:

[...]

Wat voor de een heel eenvoudig is, is het voor de anders niet. Kennis van de business van Fugro kan volgens wel helpen om wat educated guesses te maken. Als je weet wat om en nabij de kosten zijn die zij aan brandstof besteden - heel concreet - dat krijg je volgens mij ook meer inzicht in de extra kosten die zij mogelijk te verwerken krijgt als gevolg van hogere brandstofkosten. Natuurlijk hangen meer zaken samen met brandstofkosten dan de brandstof voor de schepen zelf en ik ben me bewust van de simplificatie, maar het zou helpen als we hier wat meer inzicht in zouden hebben. Hoe dit de koers exact beïnvloed weet natuurlijk geen mens, maar je weet wel dat wanneer brandstofkosten een marginaal deel zijn van de kosten van de operatie, de invloed op de winst ook wel beperkt zal zijn. En dat is goed voor de koers, uiteindelijk.

Maar goed, allemaal boerenverstand beredeneringen, ik laat me graag corrigeren door iemand die er echt verstand van heeft.

quote:

JJJS schreef op 6 juli 2022 17:20:

[...]

Heb je al in de break-downs van de kosten in de jaarrekening gekeken? Maar je weet vervolgens niet in hoeverre ze hun brandstofinkopen al vooruit vastgelegd hebben, de meeste doen dit, je weet niet welke contracten geindexeerd zijn en welke niet, etc.etc. Dus het zal zelfs geen educated guess zijn vermoed ik en op zeker onvolledig qua verstoringen die ze momenteel hebben. Dus zou zelf de moeite niet doen. Ik verwacht wel dat ze bij Q2 hier wat dieper op ingaan, indien ze daadwerkelijk last hiervan hebben, en ook laten doorklinken hoe de toekomstige marges geraakt worden.

Alternatief: wat waren de brandstofprijzen in Q1 en in hoeverre hebben ze bij Q1 toelichting aangegeven dat dit hen financieel raakte? Indien materieel, horen ze dit immers toe te lichten. Kan je die lijn doortrekken. Anders zou ik het ook niet weten.

quote:

JJJS schreef op 6 juli 2022 17:54:

Ja, begin weer hetzelfde gevoel te krijgen als toen, weet je wel, dat je dacht houd dit dan nooit op...Zit ook dik in Shell, hetzelfde gevoel......

Ben meer dan 35 jaar accountant van met name olie en gas bedrijven geweest en gaf leiding aan de Energie sector, waarin consultants, belastingadviseurs, waardeerders etc etc zaten. Ben zelfs nog jarenlang de Treasurer van de IRO geweest. Dus ja van de industrie heb ik verstand, maar van hoe dit zich vertaald naar beurskoersen ben ik inmiddels het spoor bijster

quote:

Jalen schreef op 6 juli 2022 16:55:

[...]

Als er nieuws is over de herfinanciering - dus andere voorwaarden voor de leningen - verwacht ik wel een update voordat de kwartaalcijfers komen. Maar de laatste keer dat Fugro een update gaf voor de cijfers, staat mij eerlijk gezegd niet bij. Koffiedik kijken dus wat mij betreft.