quote:

Mudi schreef op 5 mei 2022 09:13:

Haha wat ben je toch aan het roken? Heb je Telenet aangeschaft aan de top en enorm verlies gemaakt om dan nu continu te komen bashen? Ze hebben net hun zend masters verkocht aan 750 miljoen dollar.

Daarnaast genereren ze elk jaar >300M€ winst (na hun interesten afbetaald te hebben). Da is boven 3 euro per aandeel free cash flow. Hoe kom je dan met statements dat het aandeel geen inkomsten kan genereren?

quote:

Akanr1 schreef op 6 mei 2022 06:26:

Telenet is juist een cashcow, haha. Vorig jaar boven al de betalingen inclusief dividend uiteraard, werd er 400miljoen extra free cashflow gegenereerd. Dividend schrappen, ik dacht het niet.

Q1 was nog een degelijk kwartaal en de komende worden gewoon beter, + inderdaad 750miljoen euro extra voor de zendmasten! Bestuur weet wat ze doen

quote:

Mudi schreef op 4 mei 2022 16:00:

[...]

Het is hoe je het beziet. Fixed rates obligaties onder inflatieniveau zijn nu een uitstekende positie to be in. De obligaties worden goedkoper en Telenet kan de schuld opkopen (indien gewenst maar waarom zou je het doen?) terwijl ze inflatie doorrekenen aan de eindproducten.

Reden van negatieve boekwaarde is duidelijk. Telenet heeft enkel exposure in België met een belastingstarief van 30%+ op EBIT. Gegeven de stabiele bedrijfswinst van 600M€ zouden ze 200M€+ aan belastingen betalen. Nu betalen ze 100M€ aan belasting en 150M€-200M€ aan interesten. Dus in principe is de kost van de lening met 50% goedkoper!

Telenet heeft een EBITDA marge van 50%, constante EBIT van 600M€ over de laatste jaren en ze lijken gemakkelijk inflatie te kunnen doorrekenen (100%) terwijl inflatie hun enkel 50% raakt.

Als je even eens de presentatie van resultaten Q1 2022 zou bezien, dan vallen 2 dingen op:

Ten eerste: total operating cost is enkel met met 1.5% gestegen (terwijl ze prijzen met 4.7% zullen verhogen). Smerig maar zou inkomsten met 100M€ moeten verhogen.
• Higher staff-related costs impacted by the 3.6% mandatory wage indexation as of January 2022.
• Increased costs related to certain strategic projects and digital transformation costs drove a €2.1 million increase in costs related to outsourced labor and professional services.
• 2% higher network operating costs, reflecting €3.5 million higher energy costs in the quarter.

Ten tweede: Ze gaan bewist voor 4.0x Net Total Debt to Consolidated Annualized Adjusted EBITDA en dat is al sinds 2018 zo. Of met andere de negatieve boekwaarde alsook hoge schuldgraad is een bewuste keuze.
The board of directors remains highly committed to deliver on the Company's shareholder remuneration policy, as detailed during the December 2018 Capital Markets Day and as tightened in October 2020.
• In the absence of any material acquisitions and/or significant changes in our business or regulatory environment, we intended to maintain Net Total Debt to Consolidated Annualized Adjusted EBITDA ("net total leverage") around the 4.0x mid-point through an attractive and sustainable level of shareholder disbursements.
• This includes a fixed dividend per share floor of €2.75 (gross). The remainder of our Adjusted Free Cash Flow may still be considered for accretive acquisitions, extraordinary dividends, incremental share buy-backs, deleveraging or a combination thereof.

En enige risico dat je hebt is eigenlijk hoger aantal concurrentie en dus een hogere churn en dus lagere EBITDA marge door concurrentie. Indien impact klein is en de EBITDA marge niet echt geraakt worden, kan Telenet fijn verder aandelen opkopen + dividend uitbetalen, dan is 27€ een uitstekende prijs om het aandeel te bezitten.

Eigenlijk over 10 jaar (Mei 2012-Mei 2022) heeft Telenet totaal 50% opgebracht terwijl de BEL20 85% (divended adjusted).
Sinds beursgang (november 2005) heeft Telenet de investeerder 447% opgebracht ten opzichte van de magere 25% van BEL20 (divended adjusted)! Ik vind het altijd grappig dat mensen naar grafiek kijken en dalende trend zien zonder rekening te houden met divdenduitbetaling. Mijn analyse toont aan dat Telenet 20% onder gewaardeerd is. Ik ben koper rond 27€ en neutraal rond 33€.

quote:

SS92716 schreef op 6 mei 2022 22:16:

Uw verlies blijft dus oplopen?
Op een paar maand 20% gedaald!
Wat is nu uw uitleg?

quote:

JefNuyens schreef op 6 mei 2022 12:56:

[...]

U baseren op vorig jaar werkt niet, vorig jaar waren er nog geen problemen. Nu zijn er 2 nieuwe concurrenten op komst, de verkoop daalt snel, klanten stappen over, de kosten schieten omhoog. Niet alleen is het dividend onhoudbaar, als ze willen overleven zullen ze snel nieuwe aandelen moeten uitgeven om extra geld op te halen en de huidige aandelen verwateren. Met de stijgende rente kunnen ze hun investeringen niet meer betalen.

quote:

JefNuyens schreef op 6 mei 2022 22:40:

[...]

Goeie koopkans. Er komen nog mooie bijkoopkansen @23 euro, @21 euro,...helemaal naar beneden tot een prachtige koopkans aan 10 euro in het volgend jaar.

quote:

Mudi schreef op 4 mei 2022 16:00:

[...]

Het is hoe je het beziet. Fixed rates obligaties onder inflatieniveau zijn nu een uitstekende positie to be in. De obligaties worden goedkoper en Telenet kan de schuld opkopen (indien gewenst maar waarom zou je het doen?) terwijl ze inflatie doorrekenen aan de eindproducten.

Reden van negatieve boekwaarde is duidelijk. Telenet heeft enkel exposure in België met een belastingstarief van 30%+ op EBIT. Gegeven de stabiele bedrijfswinst van 600M€ zouden ze 200M€+ aan belastingen betalen. Nu betalen ze 100M€ aan belasting en 150M€-200M€ aan interesten. Dus in principe is de kost van de lening met 50% goedkoper!

Telenet heeft een EBITDA marge van 50%, constante EBIT van 600M€ over de laatste jaren en ze lijken gemakkelijk inflatie te kunnen doorrekenen (100%) terwijl inflatie hun enkel 50% raakt.

Als je even eens de presentatie van resultaten Q1 2022 zou bezien, dan vallen 2 dingen op:

Ten eerste: total operating cost is enkel met met 1.5% gestegen (terwijl ze prijzen met 4.7% zullen verhogen). Smerig maar zou inkomsten met 100M€ moeten verhogen.
• Higher staff-related costs impacted by the 3.6% mandatory wage indexation as of January 2022.
• Increased costs related to certain strategic projects and digital transformation costs drove a €2.1 million increase in costs related to outsourced labor and professional services.
• 2% higher network operating costs, reflecting €3.5 million higher energy costs in the quarter.

Ten tweede: Ze gaan bewist voor 4.0x Net Total Debt to Consolidated Annualized Adjusted EBITDA en dat is al sinds 2018 zo. Of met andere de negatieve boekwaarde alsook hoge schuldgraad is een bewuste keuze.
The board of directors remains highly committed to deliver on the Company's shareholder remuneration policy, as detailed during the December 2018 Capital Markets Day and as tightened in October 2020.
• In the absence of any material acquisitions and/or significant changes in our business or regulatory environment, we intended to maintain Net Total Debt to Consolidated Annualized Adjusted EBITDA ("net total leverage") around the 4.0x mid-point through an attractive and sustainable level of shareholder disbursements.
• This includes a fixed dividend per share floor of €2.75 (gross). The remainder of our Adjusted Free Cash Flow may still be considered for accretive acquisitions, extraordinary dividends, incremental share buy-backs, deleveraging or a combination thereof.

En enige risico dat je hebt is eigenlijk hoger aantal concurrentie en dus een hogere churn en dus lagere EBITDA marge door concurrentie. Indien impact klein is en de EBITDA marge niet echt geraakt worden, kan Telenet fijn verder aandelen opkopen + dividend uitbetalen, dan is 27€ een uitstekende prijs om het aandeel te bezitten.

Eigenlijk over 10 jaar (Mei 2012-Mei 2022) heeft Telenet totaal 50% opgebracht terwijl de BEL20 85% (divended adjusted).
Sinds beursgang (november 2005) heeft Telenet de investeerder 447% opgebracht ten opzichte van de magere 25% van BEL20 (divended adjusted)! Ik vind het altijd grappig dat mensen naar grafiek kijken en dalende trend zien zonder rekening te houden met divdenduitbetaling. Mijn analyse toont aan dat Telenet 20% onder gewaardeerd is. Ik ben koper rond 27€ en neutraal rond 33€.

quote:

SS92716 schreef op 6 mei 2022 22:16:

Uw verlies blijft dus oplopen?
Op een paar maand 20% gedaald!
Wat is nu uw uitleg?