quote:

Kompas schreef op 2 juli 2021 20:20:

[...]

Gezien de eerdere uitspraak in Maart jl. van CEO Van Rompay lijkt er op de achtergrond toch wat gaande te zijn.
Spannend! Voor de reguliere operationele bedrijfsvoering is dit geld immers niet benodigd dus wat speelt er?!

"Maar uit de jaarresultaten blijkt ook dat het Luikse biotechbedrijf een oorlogskas van 138,7 miljoen euro heeft, een recordbedrag. ‘We hebben genoeg geld om onze strategie en ons onderzoek en ontwikkeling te blijven financieren’, zegt CEO Van Rompay. ‘We gaan geen kapitaalsverhoging doen, tenzij er zich een geweldige opportuniteit aandient.’

Het zal toch niet:

Het eerstvolgende fase II onderzoek bij borstkanker is in voorbereiding. Pantarhei is in samenwerking met zakenbank Kempen & Co de zoektocht gestart naar een strategische partner voor de verdere ontwikkeling van deze twee zeer frequent voorkomende en dodelijke vormen van kanker.

www.analist.be/corporatenieuws/600144...

quote:

BigMoepf schreef op 3 juli 2021 12:03:

Ik hoop dat jullie gelijk hebben en dat het inderdaad gerelateerd is aan goed nieuws of progressie. Maar een opportuniteit is ook 'gemakkelijk geld binnenhalen met beperkte schade'. En een overvloed aan geld leidt niet per se naar goede beslissingen...

quote:

Ivel schreef op 1 juli 2021 12:06:

[...]
Indien zich verder geen grote ontwikkelingen voordoen zal het aandeel zijwaarts bewegen tot in september.
Er komen goede omzetcijfers en dan zitten we in aanloop naar de Donesta studieresultaten.

quote:

Hopper58 schreef op 4 juli 2021 08:39:

[...]

Ik zie wel dat Mayne Pharma pas op 21 juni effectief de beschikbaarheid van Nextstellis aankondigt.
Dus de verkoop voor het FY 2021 zal nihil zijn. En dus ook de cijfers voor Mithra zullen nog geen Estelle/Nextstellis tonen.

+- 2 maanden tussen de toelating en de lancering lijkt mij wel lang. Hadden ze niet op voorhand kunnen produceren? De befaamde Waalse assertiviteit?

quote:

Hopper58 schreef op 4 juli 2021 08:39:

[...]

Ik zie wel dat Mayne Pharma pas op 21 juni effectief de beschikbaarheid van Nextstellis aankondigt.
Dus de verkoop voor het FY 2021 zal nihil zijn. En dus ook de cijfers voor Mithra zullen nog geen Estelle/Nextstellis tonen.

+- 2 maanden tussen de toelating en de lancering lijkt mij wel lang. Hadden ze niet op voorhand kunnen produceren? De befaamde Waalse assertiviteit?

quote:

Hopper58 schreef op 4 juli 2021 08:39:

[...]

Ik zie wel dat Mayne Pharma pas op 21 juni effectief de beschikbaarheid van Nextstellis aankondigt.
Dus de verkoop voor het FY 2021 zal nihil zijn. En dus ook de cijfers voor Mithra zullen nog geen Estelle/Nextstellis tonen.

+- 2 maanden tussen de toelating en de lancering lijkt mij wel lang. Hadden ze niet op voorhand kunnen produceren? De befaamde Waalse assertiviteit?

quote:

Hopper58 schreef op 4 juli 2021 14:21:

Nou nou. Zo'n reactie op mijn zondagse researchinspanning. Volgende keer hou ik de informatie voor mezelf.

Het enige vb van een Europese firma die via een ander bedrijf op de Amerikaanse markt komt dat ik ken, is Morphosys met het kankermedicijn Monjuvi en die waren al na 2 weken op de markt

quote:

Kompas schreef op 2 juli 2021 20:20:

[...]

Gezien de eerdere uitspraak in Maart jl. van CEO Van Rompay lijkt er op de achtergrond toch wat gaande te zijn.
Spannend! Voor de reguliere operationele bedrijfsvoering is dit geld immers niet benodigd dus wat speelt er?!

"Maar uit de jaarresultaten blijkt ook dat het Luikse biotechbedrijf een oorlogskas van 138,7 miljoen euro heeft, een recordbedrag. ‘We hebben genoeg geld om onze strategie en ons onderzoek en ontwikkeling te blijven financieren’, zegt CEO Van Rompay. ‘We gaan geen kapitaalsverhoging doen, tenzij er zich een geweldige opportuniteit aandient.’

Het zal toch niet:

Het eerstvolgende fase II onderzoek bij borstkanker is in voorbereiding. Pantarhei is in samenwerking met zakenbank Kempen & Co de zoektocht gestart naar een strategische partner voor de verdere ontwikkeling van deze twee zeer frequent voorkomende en dodelijke vormen van kanker.

www.analist.be/corporatenieuws/600144...

quote:

harvester schreef op 4 juli 2021 19:17:

[...]

Daar zit wel een verschil in qua marketing.

Monjuvi heeft een hoge prijs en een veel lager volume in aantallen nodig.
Overigens ook wel lagere aantallen dan gehoopt.

quote:

Ivel schreef op 5 juli 2021 12:46:

Mithra heronderhandelde vorige maand met zijn partners de voorwaarden voor MyRing en Zoreline en moet daarvoor in de komende vier jaar alles samen 17 miljoen euro ophoesten. Voor de financiering maakt het bedrijf voor de tweede keer gebruik van zijn hulplijn bij de Amerikaanse investeringsgroep LDA Capital, dit keer voor 10 miljoen euro in ruil voor maximaal 428.403 aandelen. De operatie zal naar verwachting in de loop van het derde kwartaal van 2021 worden afgerond.

Mithra's nieuwe rechtendeal kost 17 miljoen euro

Volgens de nieuwe overeenkomst die vorige week werd bekendgemaakt, koopt Mithra alle eerder toegezegde voorwaardelijke betalingen die laatst gewaardeerd werden op 8,8 miljoen euro, in ruil voor een éénmalige vooruitbetaling van 8,5 miljoen euro.

Daarnaast koopt het ook de wereldwijde distributierechten voor Zoreline voor nog eens 8,5 miljoen euro, gespreid over 4 jaar. In totaal zal Mithra zo’n 17 miljoen euro betalen voor beide transacties.

Maar dat is volgens KBC Securities-analist Thomas Vranken "money well spent". Het stelt Mithra immers in staat zijn voorwaardelijke verplichtingen te verminderen en het vergroot ook het geografische bereik van Zoreline.

Daarmee verwerft Mithra naar verwachting de volledige controle over zijn complexe therapeutische activa en kan het het grootste deel van de in de toekomst te verwachten kasstromen opvangen.

Voor het bedrijf als geheel is de impact echter beperkt, aangezien de totale activiteit van complexe therapeutica (met inbegrip van Tibelia) bij KBC Securities nog steeds minder dan 5% vertegenwoordigt in het som-der-delen-waarderingsmodel. Het leeuwendeel is voor Estelle en Donesta.

Waar komen de centen vandaan?

Mithra tekende in april 2020 een kapitaalverbintenisovereenkomst met de Amerikaanse investeringsgroep LDA Capital, met de bedoeling om in drie jaar tijd maximaal 50 miljoen euro te tanken.

Concreet houdt dat in dat Mithra het geld vrij kan opnemen binnen een periode van maximaal drie jaar, in ruil voor nieuwe aandelen. Die worden uitgegeven aan de volumegewogen gemiddelde koers van de voorafgaande 30 handelsdagen.

LDA Capital heeft zich ertoe verbonden niet meer dan 4,9% van de aandelen op die manier in handen te krijgen. In ruil krijgt het warrants op drie jaar waarmee het kan intekenen op 690.000 nieuwe aandelen tegen 27 euro per aandeel.

Het aantal warrants dat kan worden uitgeoefend, moet in verhouding staan tot het kapitaal dat effectief wordt opgenomen door Mithra. Dat geeft Mithra de nodige flexibiliteit om de middelen in te zetten wanneer nodig. Sinds de aankondiging werd al 3,2 miljoen euro opgenomen.

KBC Securities over Mithra

De deal met LDA Capital is bedoeld om een financiële buffer te bieden en zo de kaspositie aan te vullen indien nodig. En die “indien nodig” is belangrijk. De deal met LDA helpt immers om de brug te slaan van de Onderzoeks- en Ontwikkelingsfase naar de commerciële fase, en doet dat op een “need-only basis”. Dat levert natuurlijk een verwatering voor de bestaande aandeelhouders op, maar dat kan beperkt blijven, afhankelijk van de mate waarin Mithra effectief tankt bij LDA Capital.

Tegen de recente aandelenkoersen die rond de 23 euro schommelen, zou de vandaag aangekondigde uitgifte van aandelen neerkomen op een kapitaalinjectie van ongeveer 9,8 miljoen euro, hoewel het uiteindelijke bedrag nog kan variëren.

KBCS-analist Thomas Couvreur schat dat de kaspositie van Mithra tegen eind 2021 op 74 à 79 miljoen euro zal uitkomen. Dat cijfer vloeit voort uit een geschatte cash burn van zo'n 70 à 75 miljoen euro in 2021, startend van een kaspositie van 139 miljoen euro in 2020. Tel daarbij de bijkomende injectie van zo'n 10 miljoen.

De deal heeft bij KBC Securities geen impact op de waardering, waardoor het “Kopen”-advies en 34,5 euro koersdoel worden herhaald.