Aandeel Novacyt PSE:ALNOV.FR, FR0010397232

quote:

Headtrader schreef op 2 februari 2021 09:24:

[...]

16 na 20 minuten...

quote:

trab33 schreef op 2 februari 2021 09:49:

koers staat + 8 % WEES NU EENS POSITIEF bende kinderen

quote:

trab33 schreef op 2 februari 2021 09:40:

[...]
kijk eens naar mijn geschiedenis van top posts ...deze heb ik door onderbouwde epistels te schrijven en niet door iemand weg te stemmen.

quote:

NovacyGeer schreef op 2 februari 2021 10:11:

[...]

Zucht ................ je wilt het gewoonweg niet begrijpen. Dan houdt het voor mij (voor dit moment) op.

quote:

voda schreef op 2 februari 2021 10:16:

Ik ben er weer. Jullie hebben niet goed op de koers gelet. Helaas moet ik weer een keer terug naar de tandarts. 18 feb.

quote:

Egomarinus schreef op 2 februari 2021 10:18:

[...]Heb je last van een gap?
We weten allemaal dat een gap vroeg of laat gedicht wordt.

quote:

voda schreef op 2 februari 2021 10:20:

[...]
Hahaha, ja, er moet wat gevuld worden.

quote:

Egomarinus schreef op 2 februari 2021 10:18:

[...]Heb je last van een gap?
We weten allemaal dat een gap vroeg of laat gedicht wordt.

quote:

trab33 schreef op 2 februari 2021 10:26:

vorige week was er hier een zeer goede post van iemand die novacyt vergeleek met een ander bedrijf en tot de conclusie kwam dat nova al te hoog gewaardeerd stond t.o.v. dat andere .
Weet iemand nog waarover dit ging . Vind het zo meteen niet

quote:

voda schreef op 2 februari 2021 10:20:

[...]
Hahaha, ja, er moet wat gevuld worden.

quote:

Il Cugino schreef op 31 januari 2021 11:55:

Looooong time reader, first time poster. En waarschijnlijk zelfs last time ook. Lezen kost nu eenmaal minder tijd dan actief deelnemen.

Momenteel kan je Novacyt waarderen op wat er op dit moment geweten is, en alles daarboven is gebaseerd op hoop en verwachting, en niet op feiten. Met wat op dit moment geweten is, kan Novacyt in mijn ogen (maar wie ben ik) op korte termijn enkel substantieel stijgen indien Phase 2 in het VK uitgerold wordt, of indien er een groot contract (US?) bekend gemaakt wordt. Alle Europese markten testen op dit moment op volle capaciteit, dus als je daar in november/december geen grote hoeveelheden PCR-testen leverde, ga je daar waarschijnlijk ook geen PCR testen leveren in de nabije toekomst. En zeker nu men volop investeert in nieuwe en meer betrouwbare sneltesten, gaat het dagelijks aantal covid-PCR testen volgens mij in de toekomst eerder afnemen dan toenemen. Zeker in het VK lijkt het of de overheid bezig is om samen met lokale bedrijven een eigen sneltestprogramma op te zetten (ODX?). Als Novacyt met zijn aangekondigde sneltest komt, zal die het verschil moeten kunnen maken met de concurrentie, want het zal moeilijk zijn om te leveren op plaatsen waar de concurrentie al voet aan de grond heeft.

Om een waardering op Novacyt te plakken, moet je volgens mij eerst en vooral kijken naar de waardering van vergelijkbare concurrenten. Zo ken ik er weinig, maar er is er toch wel één die volgens mij heel dicht in de buurt komt, nl Eurobio Scientific. Mijn manier van cijfers interpreteren is misschien niet 100% de juiste, maar voor mij persoonlijk geeft het een wel een interessant beeld.

Eurobio had een FY revenue in 2020 van 189M (+220%), waarvan 117M covid en 72M niet Covid-gerelateerd (een groei van 22%). Zij halen dus wel meer dan 1/3 omzet uit niet-covid producten en hebben die omzet zelfs zien stijgen in het covid jaar 2020. Zij hebben begin dit jaar ook al een 10min sneltest ontwikkeld en gecommercialiseerd. Eurobio noteert vandaag aan 1.2x de omzet van 2020, nl 20.10€ per aandeel.

Als je de cash – schuld positie ziet die ze gerealiseerd hebben in H2 2020, dan kom je aan een netto cash groei van 51M, wat dus neerkomt op 4.5€ cash per aandeel in het laatste half jaar! De huidige koers van 20.10€ komt dus neer op 4.5x de netto cash die ze overgehouden hebben in het laatste half(!) jaar.

Vergelijk dit met Novacyt, waar je bij de huidige notering aan 2.27x de omzet van 2020 zit en aan 8.7x de netto cash van het laatste half(!) jaar.

Als je Novacyt een vergelijkbare waardering wil geven als Eurobio, dan kom je tussen de 5.17 en 5.28€ per aandeel uit.

Als je Eurobio een vergelijkbare waardering als Novacyt wil geven, dan kom je tussen de 37.8 en 39.15€ per aandeel uit.

Er zijn verschillende mogelijkheden. Het ene bedrijf kan overgewaardeerd zijn, het andere bedrijf kan ondergewaardeerd zijn, of ze kunnen allebei over- of ondergewaardeerd zijn. Wie zal het zeggen? Misschien ligt de waarheid hier wel ergens in het midden, en je kunt op deze manier natuurlijk nooit 2 bedrijven 100% met elkaar vergelijken, maar voor mij persoonlijk geeft het toch een interessant beeld, en ik weet waar ik op dit moment het liefst met mijn geld zou zitten…

quote:

Louis7 schreef op 2 februari 2021 10:27:

[...]
..gevuld worden ? Meteen een gouden tand plaatsten. Met dank aan Novacyt !

;-)

quote:

voda schreef op 2 februari 2021 10:34:

[...]
Ik heb ze er juist uit laten halen, ik had geld nodig voor Novacyt. :-)

quote:

StockPaardje schreef op 2 februari 2021 10:28:

[...]

@Trab

quote:

Tommaco schreef op 2 februari 2021 10:39:

[...]

Ik vind het een goede vergelijking, ik heb Eurobio ook en ik vind dat die zeker nog ondergewaardeerd zijn.

De vergelijking in cash gaat volgens mij wel niet helemaal op.
Eurobio had 65m euro cash op 31/12 en 25m schuld, dus netto 40 miljoen cash.
De marges bij Eurobio zijn veel lager dan bij Nova, aangezien zij vooral met subcontractors werken.
De EBITDA heeft Eurobio nog niet meegegeven.

Bij Nova is de cash lager dan dat je bij de EBITDA zou verwachten.
Ik vermoed dat er heel wat geld in voorraden zitten die ze (hopelijk) nog zullen verkopen.

quote:

trab33 schreef op 2 februari 2021 10:41:

En ik weet dat jullie sommigen dit liever niet lezen maar probeer het dan te negeren ,,zelf heb ik Eurobio aangekocht en zou allen eens willen vragen om toch een klein beetje moeite te doen om zich wat in te lezen . Dit zou wel eens geld op kunnen brengen .
Als er interesse zou zijn voor een appart draadje wil ik hier ook wel een bijlage leveren . Vooral de enorme winst die ze boeken met en zonder corona tests doet mij toch denken aan een veiligere haven dan novacyt en hier heb je ook nog een mooi vooruitzicht want de testen die zij hebben vinden wel een markt