Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

MadisonAv schreef op 2 november 2020 21:41:

[...]

Is dat zo?
Toon mij eens jouw berekening.

Bijzonder kort door de bocht, lijkt mij.

De uitgaven blijven de komende jaren torenhoog, met minimale inkomsten om dit op te vangen. Gala blijft in het meest optimistische alternatieve (!) scenario zonder Filgo US, veel cash verbranden tot ruim 2025/2026. Misschien langer, afhankelijk van hoe sterk 1690 zou presteren.

En ja, ik weet dat 1690 US approval 325 miljoen milestone kan opleveren (= still cash flow negative)
En ja, ik ben op de hoogte van de mogelijke 150 miljoen per Toledo molecule opt-in. (= still cash flow negative)
Ze draaien in Leiden/Mechelen pakweg 600 a 700 miljoen aan uitgaven per jaar. In H1 2020 werd het 355 miljoen.
Er is heel veel nodig om dat op te vangen. Of het zou moeten zijn dat ze de remmen volledig dichtgooien en de uitgaven halveren. Gaan ze niet doen.

Blijft nog over: 1miljard aan Filgo milestones voor approval in allerhande indicaties en het bereiken van sales mijlpalen? Zonder de VS zal daar niet heel veel van overblijven.

Ten slotte: royalties Filgo EU+Japan:
Wellicht kan je pas over 2-3 jaar spreken van 50-100 miljoen aan jaarlijkse inkomsten voor Gala zelf. En zelfs dat blijft peanuts voor een bedrijf van 6.5 miljard.

Kijk maar eens naar Rinvoq (RA) sales de eerste 3 kwartalen.
Bijzonder sterke start in de VS, niet denderend in EU/Japan/RoW.
En zeggen dat Abbvie al jarenlange expertise heeft in dat domein, incl. bestaande Sales & marketing structuur. Ook de headstart op Filgo is een extra domper voor dat laatste. Reken maar dat we een stuk lager zullen uitkomen dan de cijfers hieronder (in het RA segment).

Rinvoq sales in miljoen USD
Q4 FY19 - Total 33 - US 33 / Intl 0
Q1 FY20 - Total 86 - US 82 / Intl 4
Q2 FY20 - Total 149 - US 136 / Intl 13
Q3 FY20 - Total 215 - US 191 / Intl 24

Om maar te zeggen, ik ben heel benieuwd naar jouw berekening/redenering die erop neerkomt dat Gala aan een "ridicuul" lage koers noteert.

Om te spreken over een ridicuul lage koers ondanks een blijvende Filgo US no-go, zou je al moeten uitgaan van een blue sky scenario voor 1690 (in longfibrose en sclerodermie) en van het uiteindelijk succes van minstens 1 Toledo molecule tegen 2025-2026.

-- Los van bovenstaande:
Sentiment is duidelijk onder het vriespunt gezakt. Interview Onno doet er ook niet veel goeds aan.

Ben akkoord met de mening van sommige forumleden dat een combinatie van positieve 1205 resultaten (hoewel inherent weinig impacterend, gezien 1690 veruit de leading molecule blijft) en grote insider aankopen, de koers en het sentiment veel goed zou doen.
Een Walid die op een paar jaar tijd voor 20miljoen+ casht aan veel hogere koersen, moet nu het goede voorbeeld tonen. Niet voor 1 ton, maar een veelvoud daarvan.

Lijkt me ook dat de regels rond warrants aangepast dienen te worden, en in functie moeten worden gezet van een mix van volgende factoren; klinische resultaten, officiele goedkeuringen, verkopen, koersperformance op 1-3-5jaar, etc.
Verderwerken aan de professionalisering, kortom.

quote:

ElCajon schreef op 2 november 2020 22:23:

[...]

MadisonAv dank voor je kritische analyse met onderbouwing, daar hebben we wat aan. Maar er bestaat ook zoiets als verwachtingswaarde. Ofwel als 1690 goede data laat zien in fertiliteitsanalyse en men gaat rekening houden met een snellere markttoelating, dan zal de koers hierop vooruit lopen. Het is dan het enige medicijn wat ziekteprogressie stopt (tenminste dat hopen we dan maar). Verder heeft Abbvie bewust nog niet vol gas gegeven ivm kannibalisatie Humira.
Dank voor de getallen, maar die hadden er wellicht anders uitgezien als Abbvie niet zowel Rinvoq als Humira in het schap had. Hoe schat jij de FDA meeting in? En Manta data?

Ik vind het beeld momenteel zeer troebel en het negatieve is wat te ver doorgeslagen met afstraffingen van de koers voor OA en een analistenrapport van GS.

quote:

EvertS schreef op 2 november 2020 22:21:

[...]

After hours trading nu $ 116 (+1,3%)

quote:

Ceteris Paribus schreef op 2 november 2020 22:32:

Fijn nieuws! Hoe lang laat approval normaal gesproken op zich wachten?

quote:

Mippert schreef op 2 november 2020 22:39:

Dit opstekertje konden we wel gebruiken! Als de nood het hoogst is?

Ik vond ook al dat de koers in de VS aardig herstelde van de intra-day-dip (en zelfs boven het slot in NL de dag afsloot, waar dat vrijdag juistlager was).

Als de koers morgen niet up gaat, eet ik morgenavond met de hond mee uit haar bak.

quote:

Mippert schreef op 2 november 2020 22:35:

[...]

Geen idee, maar het veiligheidsprofiel is natuurlijk al akkoord bevonden, dus het lijkt mij dat het relatief snel kan gaan (?)

quote:

Mippert schreef op 2 november 2020 22:39:

...knip...

Als de koers morgen niet up gaat, eet ik morgenavond met de hond mee uit haar bak.

quote:

Ceteris Paribus schreef op 2 november 2020 22:32:

Fijn nieuws! Hoe lang laat approval normaal gesproken op zich wachten?

quote:

wiegveld schreef op 2 november 2020 20:58:

Niet voor niets zijn de big farma bedrijven de grootste sponsors in de US verkiezingen.
Risico op prijsregulering us levensgroot aanwezig in komende 4 jaar.
Zelfs Trump wil prijzen maximaliseren op basis prijzen Vanada.

quote:

moneymaker_BX schreef op 2 november 2020 22:09:

Morgen 115 op de borden

quote:

BigMoepf schreef op 2 november 2020 22:33:

[...]

Laat ons hopen dat het een futiliteitsanalyse wordt. Qua fertiliteit hebben we al genoeg gehad ;)