Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

Hansbeleg schreef op 2 november 2020 15:55:

Nu Herna gesproken heeft is de koers weer als vanouds gedaald. Het is erg lang geleden dat er na de toelichting, van de CEO en CFO, op de kwartaalcijfers een koersstijging tot stand kwam.

De doelstelling om "de favoriete bezorger in de Benelux te zijn" had 4 jaar geleden al in 1 klap bereikt kunnen worden, nu strompelen ze al 4 jaar naar dit doel toe als ze het al ooit gaan halen, gezien alle mislukkingen in het buitenland.

We zien aanzienlijke kosten in IT oplossingen die met bpost gedeeld hadden kunnen worden. Maar in plaats daarvan zijn ze allebei het wiel (op elk vlak) apart aan het uitvinden, met overlappende DC's en een identieke doelstelling: "de favoriete bezorger in de BeneLux te zijn" , niet echt een efficiënte aanpak. Des te meer volume des te meer lager de overhead per pakje/brief.

Als ik na 4 jaar de balans opmaakt heeft Herna nog steeds niet waargemaakt dat de aanpak, niet samengaan/ op eigen kracht, beter heeft uitgepakt. Ze hebben in die 4 jaar veel teveel geld uitgegeven aan Sandd en enorme afschrijvingen gedaan op de buitenlandse avonturen en nu zijn ze ook nog eens vitale assets aan het verkopen.

Waar staan we nu : We zijn voorlopig gered door Corona en de koers staat nog niet op de helft van het bod, chapeau MT.

Precies: daarom is Herna CEO van Post.NL

quote:

Hansbeleg schreef op 2 november 2020 15:55:

Nu Herna gesproken heeft is de koers weer als vanouds gedaald. Het is erg lang geleden dat er na de toelichting, van de CEO en CFO, op de kwartaalcijfers een koersstijging tot stand kwam.

De doelstelling om "de favoriete bezorger in de Benelux te zijn" had 4 jaar geleden al in 1 klap bereikt kunnen worden, nu strompelen ze al 4 jaar naar dit doel toe als ze het al ooit gaan halen, gezien alle mislukkingen in het buitenland.

We zien aanzienlijke kosten in IT oplossingen die met bpost gedeeld hadden kunnen worden. Maar in plaats daarvan zijn ze allebei het wiel (op elk vlak) apart aan het uitvinden, met overlappende DC's en een identieke doelstelling: "de favoriete bezorger in de BeneLux te zijn" , niet echt een efficiënte aanpak. Des te meer volume des te meer lager de overhead per pakje/brief.

Als ik na 4 jaar de balans opmaakt heeft Herna nog steeds niet waargemaakt dat de aanpak, niet samengaan/ op eigen kracht, beter heeft uitgepakt. Ze hebben in die 4 jaar veel teveel geld uitgegeven aan Sandd en enorme afschrijvingen gedaan op de buitenlandse avonturen en nu zijn ze ook nog eens vitale assets aan het verkopen.

Waar staan we nu : We zijn voorlopig gered door Corona en de koers staat nog niet op de helft van het bod, chapeau MT.

quote:

Hansbeleg schreef op 2 november 2020 15:55:

...
Als ik na 4 jaar de balans opmaakt heeft Herna nog steeds niet waargemaakt dat de aanpak, niet samengaan/ op eigen kracht, beter heeft uitgepakt.

quote:

Cerburus schreef op 2 november 2020 16:10:

...Dat ING & PostNL het samen goed kunnen vinden, blijkt zo'n beetje uit alles. uw hand wast de mijne...

quote:

Makita schreef op 2 november 2020 11:56:

Goede call! Aandeel kan gewoon naar positief vandaag of de komende dagen.

quote:

Cerburus schreef op 2 november 2020 16:16:

ik vertrouw op de markt en e commerce, waar we ondanks dit MT toch nog een mooie boterham aan overhouden.
Maar het had de afgelopen jaren zoveel beter kunnen zijn, volgens mij is daarover weinig discussie.
2 grote factoren zijn daar debet aan. Het beleid van overheid & de ACM op mail vlak, en de 'ongelukkig' strategische keuzes van dit MT. Waarom ik hier nog inzit? Veel van deze pijndossiers zijn inmiddels met redelijk wat pijn afgesloten en voorbij.
PostNL kan welhaast niet anders dan hiervan profiteren de komende periode

quote:

Hansbeleg schreef op 2 november 2020 16:41:

[...]
Dat alle hoofdpijndossiers zijn afgesloten hebben we al vaker gedacht.

-de merge wordt aangevochten
-er loopt minimaal nog 1 rechtzaak over compensatie door onderbaas
-de CAO is nog niet rond
-PostNL pakket is iig voor de particulier 1 van de duurste opties, hoeveel rek zit er nog in de tarieven?
-brandstofprijzen liggen nu op een minimum, gunstiger wordt het niet
-hoeveel gaat men nog in groene oplossingen investeren?
-Hoe houd je de post rendabel als de extra load van Sandd is uitgewerkt? (die valt nu al tegen)
-Wat gaat Amazon doen?
-Hoe komt de postwet er nu echt uit te zien, hoeveel ruimte komt er voor Sandd achtigen?
-Gaan ze ooit nog claimen bij de ACM ?

Nee ik denk dat een hoog dividend op den duur niet houdbaar, het dividend is al 2 maal opgeschort een 1o tal jaar terug en recent weer. Ze hebben een slecht dividend record en je kan de prijzen niet eindeloos blijven verhogen terwijl de kosten zoals kapitaalgoederen, IT, overhead en personeel elk jaar zullen stijgen.

Ik hoop er eigenlijk maar op dat Herna binnenkort aftaait en de nieuwe postwet de weg vrijmaakt voor een overname en er dan een bod komt in de buurt van de 4 a 5 euro. In de tussentijd maar bidden dat het tussen de 2 en 3 blijft schommelen.

P.S. : Nog even vergeten dat er altijd nog pensioentegenvallers kunnen komen. PostNL heeft de verplichting bij te storten indien de dekkingsgraad te laag wordt. Het is immers een bedrijfspensioen systeem.