Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

boem! schreef op 21 oktober 2020 10:12:

@Brouwer

Het is de markt die TT waardeert op 800 mio.

Het is ook de markt die HERE in dec 2019 waardeert op 3.325 mio.

Dat heeft niets te maken met de boekhoudkundige waarde van het bedrijf.

De markt schat de verdienwaarde in van het bedrijf. Vb Alfen met huidige waardering ad 1,350 mio.

De verdienwaarde wordt ontsloten bij een verkoop van de assets of door het uitbetalen van sustainable dividend.

De economische waarde van HERE ad 3,325 mio geeft een indicatie tegen welk bedrag TT verkocht zou "kunnen" worden.

De positieve FCF's uit het verleden die geleid hebben tot de positieve kas tonen aan dat indien zij die positieve FCF's ook in de toekomst kunnen waarmaken zij een houdbaar dividend kunnen uitkeren. Een genormaliseerde kw op dividendbasis ligt op 20-30 x. (momenteel door de hoge koersen opgelopen naar 30-50 x).

De markt heeft heel goed begrepen dat TT haar eigen plan trekt en gaat voor de hoofdprijs.
De markt weet ook dat zij geen druk op de FF's kunnen uitoefenen omdat het allen personen in boni zijn en daarom veel geduld kunnen uitoefenen.

Het is om die reden dat de markt zo iets heeft van eerst zien en dan geloven.
Het afbreukscenario is nog steeds daar vanwege de hoge opex en de gevaren van High-Tech.

In die zin is de uitbraak van Corona een soort van lakmoesproef voor de realiteit van de uitgesproken ambitie.
Indien men dit jaar de negatieve FCF kan beperken to 30 mio en in de outlook voor 2021 weer rept over positieve FCF's met een verwijzing naar double digit ga ik ervan uit dat het lek boven is.

quote:

pwijsneus schreef op 21 oktober 2020 10:11:

@MvM!, zie post van Knife Catcher.

Komende jaren gaan die HD-maps niet voor groei zorgen. Na komende jaren is het de grote vraag of de HD-maps nog wel nodig zijn, of tegen die tijd zo'n commodity zijn geworden dat er niet de hoofdprijs voor betaald gaan worden. En heeft TomTom nog wel een voorsprong over x aantal jaren. Lijkt mij een enorm dure flop in wording.

Business model hieromtrent staat op losse schroeven.

quote:

pwijsneus schreef op 21 oktober 2020 10:16:

[...]

Waar haal je vandaan dat de markt HERE waardeerd op 3,325 miljoen?

En wat is de hoofdprijs? Volg je de ontwikkelingen wel binnen de markt? Google gaat zich mengen binnen automotive, Apple is zwaar uitlopend. HD-maps zijn potentieel overbodig over enkele jaren.

En wanneer krijgen we dat dividend nou!?

quote:

Brouwer285 schreef op 21 oktober 2020 10:18:

Nee Boem, het is TT dat TT afwaardeert, en de markt volgt. Er wordt 250 miljoen afgeschreven en de markt ziet dit als verlies.

quote:

boem! schreef op 21 oktober 2020 10:40:

[...]

De waardering van HERE baseer ik op de prijs die Coco betaald heeft voor haar belang in HERE in april van dit jaar.

De hoofdprijs is de waarde die aan het aandeel toegekend kan worden op het moment dat TT dividend gaat uitbetalen.

Houdbaar dividend kan worden uitbetaald vanuit een positieve FCF

Daarover heeft TT haar ambitie uitgesproken tw double digit.

En het zijn de FF's die bepalen wat er met de FCF gebeurt.

Indien je de markt volgt zijn er onnoemlijk veel verschuivingen.
Van het voordeel van acceptatie door OEM's van het on-line systeem ipv het aloude embedded systeem waardoor de onderhoudskosten met miljoenen per jaar verminderen per gesloten contract, tot de vertraging bij de door OEM's voorziene ontwikkeling voor Autonomous Driving.
Of HD-maps overbodig zijn voor de SDC is nog niet beslist maar om daaraan te koppelen dat HD-maps overbodig zijn lijkt mij toch een beetje opportuum temeer daar Apple zich juist richt op het maken van die HD-maps.

quote:

pwijsneus schreef op 21 oktober 2020 10:54:

[...]

De waardering die je aan HERE toekent is broodje aap.

Kijk voor de grap ook eens naar de koers van tomtom, supports my claim big time dat mijn aanname correct is dat jouw manier van vergelijken totaal geklets in de ruimte is. Ook nog eens een keer met veel te veel tekst, in onleesbaar Nederlands. Je plempt hier cijfers neer zonder enige context. Meester in het zaaien van verwarring, daar ben je dan wel weer goed in. Voor de leek kom je dan over alsof je er verstand van hebt, maar inmiddels weet ik dat je totaal niet weet waar je het over hebt.

Succes, en wees geduldig op het dividend wat er nooit gaat komen. TomTom zal haar worst nog ontelbaar keren gaan verhangen.

Conartist.

quote:

NewKidInTown schreef op 21 oktober 2020 10:48:

Laten ze de 6 nog sneuvelen vandaag ?

De vraag stellen..........

quote:

boem! schreef op 21 oktober 2020 10:50:

[...]

Mag ik je dan een directe vraag stellen.

STEL TT en POSt.NL zouden besluiten om per 2021 en 2022 ieder jaar 1,50 euro dividend uit te gaan betalen.

Jij bent de enige die hiervan op de hoogte is gesteld.

Wat zou jij doen in dat hypothetische geval indachtig de huidige kaspositie en te verwachten FCF van beide bedrijven.

quote:

pwijsneus schreef op 21 oktober 2020 10:54:

[...]

De waardering die je aan HERE toekent is broodje aap.

Kijk voor de grap ook eens naar de koers van tomtom, supports my claim big time dat mijn aanname correct is dat jouw manier van vergelijken totaal geklets in de ruimte is. Ook nog eens een keer met veel te veel tekst, in onleesbaar Nederlands. Je plempt hier cijfers neer zonder enige context. Meester in het zaaien van verwarring, daar ben je dan wel weer goed in. Voor de leek kom je dan over alsof je er verstand van hebt, maar inmiddels weet ik dat je totaal niet weet waar je het over hebt.

Succes, en wees geduldig op het dividend wat er nooit gaat komen. TomTom zal haar worst nog ontelbaar keren gaan verhangen.

Conartist.

quote:

pwijsneus schreef op 21 oktober 2020 10:54:

[...]

De waardering die je aan HERE toekent is broodje aap.

Conartist.

quote:

sniklaas schreef op 21 oktober 2020 11:17:

[...]simpel aangifte doen van overtreding op de wet op het financieel toezicht en Harold en Herna kunnen hun carrière als CEO gedag zeggen...

quote:

marathon 11 schreef op 21 oktober 2020 11:18:

[...]
Welke waarde ken jij dan als deskundige toe aan HERE???

quote:

boem! schreef op 21 oktober 2020 11:33:

[...]

Hoe duidelijk wil je het hebben.

Ik benoem iets en beticht anderen dat zij leiden aan het syndroom van "ontkennen van de werkelijkheid" en binnen een paar uur wordt het bewijs al geleverd.

pwijsneus beticht mij er nu van een oplichter te zijn omdat ik wel geloof hecht aan officiele berichten dat Coco een belang heeft genomen in HERE waaruit een waardering blijkt van HERE ad 3,325 mio