Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

ketchup schreef op 18 augustus 2020 14:24:

TT is wat mij betreft kristalhelder , het is een bedrijf in een gevraagde groeisector, het heeft een zeer waardevolle asset , maar TT is tot op heden niet bij machte gebleken dit te kunnen omzetten naar een hogere waardering aan de beurs

de vraag is dan ook ? is de structuur binnen het bedrijf een te grote handicap voor de reguliere aandeelhouder en ik denk dat het antwoord daarop JA is, zolang TT met deze structuur van grootaandeelhouder/bestuurders en een paar intimi het bedrijf controleren en ook de cijfers sturen is het geen aantrekkelijke belegging voor de reguliere aandeelhouder, maar de onderwaardering van TT's ondernemingswaarde aan de beurs is zo immens vergelijken met de kosten die ze gemaakt hebben voor R&D en ook de wetenschap dat derden niet zo maar even een map bedrijf op poten zettten, dat kost je zeker 3 @ 4 miljard en neemt 5 jaar, dat de huidige totale waarde van TT van nog geen miljard euro aan de beurs en daarvan bestaat 40% uit cash
TT gewoon de ideale overname kandidaat maken, we weten dat dit niet kan zonder goedkeuring van de Founders en hun intimi, dus de enige die het kunnen kopen en wellicht gebruik kunnen maken van deze schandalige lage ondernemingswaarde plus de berg cash die in de toko zit, zijn zij zelf.
voila, dus ik ga ervan uit bij een jat-operatie krijg ik 12 euro, bij een gedirigeerde verkoop in een veiling krijg ik 30 euro euro, in beide gevallen een pak meer dan die lullige 7 euro waar het voor op scherm staat.

dus/ ik blij zitten en wacht af, ondertussen is er zat in andere beleggingen te verdienen en daar focus ik me dan maar op.

quote:

Ikkenietweten schreef op 18 augustus 2020 13:44:

[...]

Beste Sniklaas,

Dat je mij als zuiger typeert is aan jou. Er zijn echter ook andere benamingen te bedenken.
Ik ben geen beroepsbelegger zoals jij. Sterker nog, ik beschouw mijzelf als leek.
Verwacht van mij daarom geen inhoudelijke bijdragen. Wel ben ik geïnteresseerd in de beweegredenen van anderen en steek daar veel van op.
Ik ben hier op het forum om van anderen te leren. Ook van jou. Maar als ik dan een vraag stel hoe jij aan bepaalde percentages kom of hoe ik één en ander moet lezen dan verwacht ik niet in de hoek gezet te worden als "zuiger". Ik geef toe dat ik niet vies ben van een grapje tussen al het serieuze werk door.
Het enige wat mij een beetje "stoort" is iedere keer de weergave van jouw bezittingen. Dat interesseert mij in ieder geval niets. Wel het feit dat jij beroepsbelegger bent en daarnaar handelt.

Dus Sniklaas, zand erover en gewoon doorgaan. Hetzelfde geldt voor alle anderen op dit forum.

quote:

JP Samosa schreef op 18 augustus 2020 14:31:

[...]

@Zuiger,
Mij stoort het niet, ik vind het interessant. (Bovendien is t geen weergave van bezittingen.)

Ter info: Het boeit werkelijk niemand waar jij je aan stoort

quote:

Moneyball schreef op 18 augustus 2020 13:25:

Ps: sniklaas ik zie irt URW bij jou verwijzingen naar Hoogcatherijne. Dat is toch Kleppiere??

quote:

Moneyball schreef op 18 augustus 2020 13:25:

Urw bijgekocht. Ik zie de daling als een kans. Dat ze een emissie als optie bestuderen is volstrekt logisch. Het zou pas vreemd zijn als ze dat niet doen in deze tijden. Aan de orde is het echter voorlopig niet naar mijn inschatting, hoewel met de belachelijke goodwill van Westfield en financieel goochelwerk de lucht er nog niet uit de value kant is. Als er geen 2e lockdown komt zie ik alleen persoonlijk niet waarom deze toko geen 8-10 euro Areps kan doen. Dat was begin vh jaar nog geprognotiseerd op 13+. Als je in je modelletjes vanaf 2021 elk jaar -5% invoert, de financieringslasten laat oplopen en gewenste yield met 1.0 verhoogt dan ziet het er niet mooi uit. Maar als je in diezelfde modelletjes vanaf 2022 groei invoert, en waarom zou dat niet gebeuren aangezien dat grosso modo afgelopen decennia wel het geval was, dan ziet het er volstrekt anders uit. Dat zie je nu omgekeerd bij PostNL. Niemand heeft op dit moment zicht op de ontwikkeling in FY2021, en met een kans op herkapitalisatie reduceert men risk. Heb je wat risk appetite dan kan dit ook tussen 1 en 2 jaar weer naar 100+.

Ps: sniklaas ik zie irt URW bij jou verwijzingen naar Hoogcatherijne. Dat is toch Kleppiere??

quote:

MvM! schreef op 18 augustus 2020 15:06:

@Ikkenietzweten , jij kaapt het hele forum....

Gewoon een tip van mijn kant, probeer eens 24 uur nergens op te reageren , je zal een hoop forumlezers blij maken.

quote:

JP Samosa schreef op 18 augustus 2020 18:15:

@Peter,
Je kreeg toch nog gelijk met URW, alleen was het op het eind van de dag.
Overigens, het statement van de baas Was ook niet echt overtuigend.......

quote:

ketchup schreef op 18 augustus 2020 14:24:

TT is wat mij betreft kristalhelder , het is een bedrijf in een gevraagde groeisector, het heeft een zeer waardevolle asset , maar TT is tot op heden niet bij machte gebleken dit te kunnen omzetten naar een hogere waardering aan de beurs

de vraag is dan ook ? is de structuur binnen het bedrijf een te grote handicap voor de reguliere aandeelhouder en ik denk dat het antwoord daarop JA is, zolang TT met deze structuur van grootaandeelhouder/bestuurders en een paar intimi het bedrijf controleren en ook de cijfers sturen is het geen aantrekkelijke belegging voor de reguliere aandeelhouder, maar de onderwaardering van TT's ondernemingswaarde aan de beurs is zo immens vergelijken met de kosten die ze gemaakt hebben voor R&D en ook de wetenschap dat derden niet zo maar even een map bedrijf op poten zetten, dat kost je zeker 3 @ 4 miljard en neemt 5 jaar, dat de huidige totale waarde van TT van nog geen miljard euro aan de beurs en daarvan bestaat 40% uit cash is een schande en maakt TT gewoon de ideale overname kandidaat maken, we weten dat dit niet kan zonder goedkeuring van de Founders en hun intimi, dus de enige die het kunnen kopen en wellicht gebruik kunnen maken van deze schandalige lage ondernemingswaarde plus de berg cash die in de toko zit, zijn zij zelf.
voila, dus ik ga ervan uit bij een jat-operatie krijg ik 12 euro, bij een gedirigeerde verkoop in een veiling krijg ik 30 euro euro, in beide gevallen een pak meer dan die lullige 7 euro waar het voor op scherm staat.

dus/ ik blij zitten en wacht af, ondertussen is er zat in andere beleggingen te verdienen en daar focus ik me dan maar op.

quote:

boem! schreef op 18 augustus 2020 16:21:

[...]

Heldere analyse.

De door jou genoemde goodwill hoeft volgens mij geen enkel probleem te zijn daar het een non-cash issue betreft en het EV vermogen voldoende ruimte biedt om deze assetwaarde-correctie op te vangen.

Ik maak me meer zorgen over de schuldreductie die nu in zwaar weer is terechtgekomen doordat de daarvoor benodigde FCF door Corona ontbreekt.
Ook de verkoop van de te koop staande assets zal in deze tijd niet makkelijk zijn terwijl de investeringen in de bestaande units normaal doorgang moet blijven vinden.

Indien men er in slaagt om de FCF weer mimimaal op het oude nivo te brengen zijn er inderdaad voorwaarden geschapen om aan de door jou gedachte revival te denken.

En als daarvoor een emissie nodig is van 3 miljard is dat maar zo.

quote:

Wereldbelegger schreef op 18 augustus 2020 19:17:

Ik ben verbaasd, of begrijp ik uw schrijven niet goed?
Gaat u niet meer uit van waardevermeerdering op eigen kracht naar 1,5 miljard?
Maar houdt u inmiddels (meer) rekening met een Exit die 12E per aandeel oplevert?

[...]

quote:

MvM! schreef op 18 augustus 2020 18:06:

Is wat mij betreft niet echt nodig!

quote:

ketchup schreef op 18 augustus 2020 19:35:

[...]

Hoop op t eerste, maar sluit het tweede niet uit

quote:

ketchup schreef op 18 augustus 2020 13:31:

[...]

wat was ook alweer die shortplay die je op de index had genomen en die je door-rolde ?

da's er eentje om wellicht bij 2022-2023 te nemen.

quote:

Ikkenietweten schreef op 18 augustus 2020 23:20:

[...]

Dat is SPXU maar ze "driven me well crazy". De koers is al bijna terug tot op het gaatje maar om ze nu nog te verkopen heeft m.i. geen zin. En eenmaal verkocht moet ik maar weer zien om aan nieuwe te komen. Zolang S&P 500 maar op de zelfde golflengte blijft kan ik misschien net uitzingen tot de grote klap komt en er een geweldige spike optreedt. Echter op dat moment zal het wel zo zijn dat de spelregels ineens veranderd worden.

Wat denk jij?

quote:

Moneyball schreef op 18 augustus 2020 19:22:

[...]

Veel zal afhangen van ontwikkeling virus.

In q2 was 38% van de rent opgehaald. Dat is niet best. De rest heeft uitstel (geen afstel) of moet de factuur nog voldoen (nog niet betaald, waarschijnlijk vanwege onderhandeling). Een klein deel rent reliëf. Voor juli is 50% binnengehaald. Footfall is voor de centra die een tijdje open zijn weer 80-90% en conversie ligt hoger.

Allemaal niet zo heel belangrijk. Het gaat erom hoe het virus zich ontwikkeld en de gevolgen voor retail bezoek en uitgaven. De onzekerheid over de duur en impact maakt het risico hoog voor schuldgeladen business. En daar houden beleggers niet van. Accepteer je dat hoge risico dan kan de opbrengst navenant zijn. Het verlies ook.. rien ne va plus :)