Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

1. inf01911 24 april 2020 07:25

   auteur info

   •    inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 18 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   Ik heb nog wat overblijfselen uit de perps-periode in mijn portefeuille:
   
   Casino Guichard-Per 3,992% FRN 2013-Perp, FR0011606169. Casino is na Carrefour de grootste supermarktketen in Frankrijk. De holding heeft een soort uitstel van betaling aangevraagd, maar de supermarkten lijken buiten schot te blijven. Gaat per 100k. Noteert momenteel rond de 40%. Ik houd hem aan via Binck in Luxemburg, maar daar is weinig handel. Kan ook via deGiro in Frankfurt worden gekocht. Daar is meer omzet.
   
   CASINO TV TSDI, FR0010154385, is een floater. Gaat per 1k. staat onder de 30%.
   
   FUERSTENBERG II 05/11UNB, DE000A0EUBN9. De bij jullie wel bekende obligatie die een paar jaar geleden weer ging uitbetalen. Toen weer op par terecht kwam, maar door de malaise in de scheepvaart toch weer stopte met betalen. Staat nu rond 62%.
   
   4FINANCE 16/21, XS1417876163. Bedrijf dat kredieten verstrekt voor mobiele telefoonabonnementen. Heeft lang rond de 104% gestaan en is tijdens de corona-crisis ingezakt. Fluctueert nu tussen 80-85%. Dit is een bond. Moet als het goed is volgend jaar aflossen.
   
   DT.BANK ANL.14/UNBEFR, DE000DB7XHP3. Een coco van Deutsche Bank. Gaat per 100k. Heeft afgelopen jaren flinke dalen gekend. Stond begin dit jaar nog op 100%, maar kun je nu onder de 75% oppikken.
   
2. [verwijderd] 24 april 2020 08:57

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   inf01911 schreef op 24 april 2020 07:25:

   Ik heb nog wat overblijfselen uit de perps-periode in mijn portefeuille:
   
   

   Ja dat waren ook goede tijden, begin en eigenlijk heel 2009 zat iedereen in de rats. Je kon toen dit spul voor een habbekrats kopen. Ik herinner mij ook nog de rabo CDO's en pref zooals bawag en aareal.
   Ik had toen net mijn geld weer terug van de bank (icesave), stress was dat.
3. Otto Obligatie 24 april 2020 09:20

   auteur info

   •    Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   quote:

   lute11 schreef op 23 april 2020 22:58:

   [...]
   op 23% zit ik nog niet (wel flinke winst) en veelal de zelfde aandelen/sectoren als jou Otto.
   Daarnaast nog Volta en Tetragon.
   

   Mooi werk. Met tetragon wacht ik nog even totdat het onder 1 dollar staat zoals in 2009 met de financiële crisis. Vind dat een loempia waarvan je pas weet wat erin zit als je het open snijdt.
   Volta heb ik nog niet op de radar tnx
4. objectief 24 april 2020 10:26

   auteur info

   •    objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 18 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5101

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 26.792

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 24 april 2020 09:20:

   [...]
   
   Mooi werk. Met tetragon wacht ik nog even totdat het onder 1 dollar staat zoals in 2009 met de financiële crisis. Vind dat een loempia waarvan je pas weet wat erin zit als je het open snijdt.
   

   Dat loempia verhaal blijft het goed doen; maar de beleggingen van Tetragon kan men in detail op de website lezen.
   En 2009 (torenhoge rentes) voor Tetragon met nu vergelijken slaat nergens op.
   Niettemin nogmaals bedankt voor je tip: 8% MFA Notes.
5. Otto Obligatie 24 april 2020 11:15

   auteur info

   •    Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   @objectief: je hebt gelijk Tetragon is veel transparanter geworden dan toen ik positie innam 2008/2009, positief.
   Grappig dat je denkt dat ik de situatie nu hetzelfde vind als 2009, dat zeg ik niet en vind ik ook niet. Ik gaf aan dat toen de koers een optater kreeg naar onder de dollar, ik er toen in zat en dat van plan ben weer te doen als het rond dat niveau komt.
   Mooi dat je die notes ook hebt gekocht, dikke knaken.
6. DirkDeNeu 24 april 2020 16:58

   auteur info

   •    DirkDeNeu

     Lid sinds: 24 nov 2004

     Laatste bezoek: 18 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 190

     Gegeven: 123

   •    Aantal posts: 1.453

   quote:

   inf01911 schreef op 24 april 2020 07:25:

   Casino Guichard-Per 3,992% FRN 2013-Perp, FR0011606169. Casino is na Carrefour
   
   CASINO TV TSDI, FR0010154385, is een floater. Gaat per 1k. staat onder de 30%.
   
   

   Deze staat weer op mijn radar, de omzet cijfers van Casino zijn enorm gestegen. Maar ook erg goed gepositioneerd voor online verkopen in de grote steden. Moedermaatschappij blijft een blok aan het been
7. inf01911 25 april 2020 20:40

   auteur info

   •    inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 18 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 31 maart 2020 20:39:

   De bond van JC Penney Corp-Backed Trust Certs JCP 7% Pref. (US21988T2078). Prutsbedrijf dat kleding verkoopt met veel schuld maar 91.000 medewerkers in dienst en ik gok erop dat het in aanmerking komt voor de vergoedingen van de overheid. Voor 1.60 per bond gekocht. Keert nog steeds uit overigens. Volgende betaling is augustus. Als het bedrijf t/m april volgend jaar blijft bestaan dan vang je dus 2 betalingen en heb je de obligatie eruit. Grootste schuld moet pas over enkele jaren worden afgelost (ik dacht 2023 maar weet dat niet helemaal zeker)
   

   Grootste schuld ($ 2,061M) moet inderdaad in 2023 worden afgelost. Een kleinere ($ 105M) in juni 2020. Vraag is of ze dat kunnen. Ze hebben vorige week een aflossing van $12M uitgesteld. Grote kans dat ze ervoor kiezen om via een Ch11-procedure te reorganiseren. Geen idee of er dan iets van waarde overblijft voor deze titel.
   
   Otto en lute11, hebben jullie ze nog? En houden jullie ze vast?
   
   $105 million of debt is maturing in June. One of J.C. Penney's pitches to investors in recent years has been that the company had time to turn things around because this was its only major debt maturity until 2023. However, in the current liquidity-starved environment, $105 million would be a lot of cash to part with.
8. [verwijderd] 25 april 2020 23:34

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   inf01911 schreef op 25 april 2020 20:40:

   [...]
   
   Grootste schuld ($ 2,061M) moet inderdaad in 2023 worden afgelost. Een kleinere ($ 105M) in juni 2020. Vraag is of ze dat kunnen. Ze hebben vorige week een aflossing van $12M uitgesteld. Grote kans dat ze ervoor kiezen om via een Ch11-procedure te reorganiseren. Geen idee of er dan iets van waarde overblijft voor deze titel.
   
   Otto en lute11, hebben jullie ze nog? En houden jullie ze vast?
   
   $105 million of debt is maturing in June. One of J.C. Penney's pitches to investors in recent years has been that the company had time to turn things around because this was its only major debt maturity until 2023. However, in the current liquidity-starved environment, $105 million would be a lot of cash to part with.
   

   Ja, ik heb ze nog. Het is maar een kleine positie, en ik hou ze voorlopig nog aan. Ik heb er wel weinig vertrouwen in. Sinds de recente daling sta ik er wel onder water mee. Op S.A. is de verwachting ook dat het afgelopen is, maar zelfs met ch11 heb je nog een redelijke kans op 5-10%.
9. pukka 26 april 2020 10:35

   auteur info

   •    pukka

     Lid sinds: 03 apr 2010

     Laatste bezoek: 11 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 40

     Gegeven: 5

   •    Aantal posts: 458

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 23 april 2020 19:54:

   [...]
   
   Plukje is bij mij iets minder dan 1% van mijn beschikbare vermogen. Als het flink naar beneden gaat en ik ben nog steeds overtuigd dan verdubbel ik de pluk. Sta nu op +23% dit jaar (met dank aan Flow traders, mreit sector ritjes, NIBC ritjes en de tankers).
   
   

   Lutte en otto zijn toch wel superbeleggers hier. Waarschijnlijk net voor de corona daling alles verkocht en heel laag weer terug gekocht. (Buiten flowtraders etc). Mijn complimenten hoor voor de goede timing en stockpicking. Denk dat, buiten deze 2 helden, iedereen op verlies staat.....
10. objectief 26 april 2020 11:20

    auteur info

    •    objectief

      Lid sinds: 19 mei 2011

      Laatste bezoek: 18 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 5101

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 26.792

    quote:

    pukka schreef op 26 april 2020 10:35:

    [...]
    
    Lutte en otto zijn toch wel superbeleggers hier. Waarschijnlijk net voor de corona daling alles verkocht en heel laag weer terug gekocht. (Buiten flowtraders etc). Mijn complimenten hoor voor de goede timing en stockpicking. Denk dat, buiten deze 2 helden, iedereen op verlies staat.....
    

    Nou nou, wat een enorme overdrijving. Ik denk niet dat ze het zelf zo zien (hoop ik althans); met alles respect: dikwijls speelt geluk/toeval de grootste rol en is dit van tijdelijke aard.
    
    Ik sta zelf (nog) wel op verlies met mijn grote positie in Tetragon en prefs.Anworth, Ellington, Exantis, New Residential en notes MFA Finance en Sachem in deze sector.
11. [verwijderd] 26 april 2020 23:55

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    pukka schreef op 26 april 2020 10:35:

    [...]
    
    Lute en otto zijn toch wel superbeleggers hier. Waarschijnlijk net voor de corona daling alles verkocht en heel laag weer terug gekocht. (Buiten flowtraders etc). Mijn complimenten hoor voor de goede timing en stockpicking. Denk dat, buiten deze 2 helden, iedereen op verlies staat.....
    

    Zoals Otto ook al zei, je hebt ook geluk nodig.
    En ik heb echt niet op het juiste moment verkocht of gekocht. Ik heb ook op ruim 10% verlies gestaan. Ik heb op dat moment best veel verkocht en voor een groot deel in mReits prefs gestopt. En flow traders, daar moet ik toch echt Lubach voor bedanken. Ik wist daarvoor niets van dit bedrijf.
    Daarnaast zit ik nog in Euronav en een paar andere tankers/products. Door het olieoverschot kunnen deze bedrijven vragen wat ze willen. Ik verwacht dat dit segment haar top nog niet heeft gezien. Maar ga dit vooral zelf onderzoeken "Risky bets" weet hier veel van.
    Ook kijk ik regelmatig even op seeking alpha voor ideeen.
12. pukka 27 april 2020 07:03

    auteur info

    •    pukka

      Lid sinds: 03 apr 2010

      Laatste bezoek: 11 sep 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 40

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 458

    quote:

    objectief schreef op 26 april 2020 11:20:

    [...]
    
    Nou nou, wat een enorme overdrijving. Ik denk niet dat ze het zelf zo zien (hoop ik althans); met alles respect: dikwijls speelt geluk/toeval de grootste rol en is dit van tijdelijke aard.
    
    Ik sta zelf (nog) wel op verlies met mijn grote positie in Tetragon en prefs.Anworth, Ellington, Exantis, New Residential en notes MFA Finance en Sachem in deze sector.
    

    Was ook sarcastisch bedoeld omdat ik vraagtekens heb over mensen die nu op winst staan. (En het ook nodig vinden dit te melden). Zit zelf flink in perps en steepeners als ook in mreits, reits en pref. Ten eerste neem ik aan dat deze 2 heren al in deze belegingen zaten voor de grote (corona)daling, net als de rest van ons. Dat iemand alles er net voor verkocht heeft is natuurlijk een fabeltje. En ondanks dat ik, ook met veel geluk, rond de bodem van afgelopen daling heb bijgekocht sta ik nog altijd behoorlijk verlies. Dit komt omdat mijn meeste eerdere aankopen op of rond pari waren. (Was in het “normale” verleden ook niet veel andere keus voor enigszins betrouwbaar papier).
    Ik leef(al ruim 20 jaar) van de uitkeringen uit mijn portefeuille en deze lopen, buiten een enkeling, gelukkig nog door. Maar om nog enigzins on topic te blijven hier wat waarin ik bijgekocht heb. Two harbor, global net lease, gladstone, ellington, agnc en oxford lane.
    
    
13. Otto Obligatie 27 april 2020 08:33

    auteur info

    •    Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    pukka schreef op 27 april 2020 07:03:

    [...]
    
    Was ook sarcastisch bedoeld omdat ik vraagtekens heb over mensen die nu op winst staan. (En het ook nodig vinden dit te melden). Zit zelf flink in perps en steepeners als ook in mreits, reits en pref. Ten eerste neem ik aan dat deze 2 heren al in deze belegingen zaten voor de grote (corona)daling, net als de rest van ons. Dat iemand alles er net voor verkocht heeft is natuurlijk een fabeltje. En ondanks dat ik, ook met veel geluk, rond de bodem van afgelopen daling heb bijgekocht sta ik nog altijd behoorlijk verlies. Dit komt omdat mijn meeste eerdere aankopen op of rond pari waren. (Was in het “normale” verleden ook niet veel andere keus voor enigszins betrouwbaar papier).
    Ik leef(al ruim 20 jaar) van de uitkeringen uit mijn portefeuille en deze lopen, buiten een enkeling, gelukkig nog door. Maar om nog enigzins on topic te blijven hier wat waarin ik bijgekocht heb. Two harbor, global net lease, gladstone, ellington, agnc en oxford lane.
    
    

    @pukka, vervelend joh dat je verlies hebt geleden. Ik stond begin van deze crisis wel op verlies (semi's positie, maar meeste cash en flowtraders/Virtu) maar heb dat verlies is ruimschoots goedgemaakt. Ik zou zeggen bekijk mijn eerdere posts op IEX waarin ik verkondig wat ik heb gekocht en bekijk de koers nu dan zal het je verbazen dat ik slechts op 23 procent in de plus sta.
    Overigens meeste mreits heb ik alweer gesloten. Alleen nog enkele babybonds voor mij, flowtraders uiteraard en tankers en 60% cash. Ik zou zeggen doe er je voordeel mee.
    
    JBN heb ik eruit gedaan, m.i. einde verhaal voor JCP sinds ze geen lening van VS overheid krijgen. JBN kun je als gokje aanhouden voor geval een vulturefund een bod doet, maar ik vermoed dat ze waardeloos aflopen vanwege de senior secured leningen van banken.
    
14. [verwijderd] 27 april 2020 21:17

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    pukka schreef op 27 april 2020 07:03:

    [...]
    
    Was ook sarcastisch bedoeld omdat ik vraagtekens heb over mensen die nu op winst staan. (En het ook nodig vinden dit te melden). Zit zelf flink in perps en steepeners als ook in mreits, reits en pref. Ten eerste neem ik aan dat deze 2 heren al in deze belegingen zaten voor de grote (corona)daling, net als de rest van ons. Dat iemand alles er net voor verkocht heeft is natuurlijk een fabeltje. En ondanks dat ik, ook met veel geluk, rond de bodem van afgelopen daling heb bijgekocht sta ik nog altijd behoorlijk verlies. Dit komt omdat mijn meeste eerdere aankopen op of rond pari waren. (Was in het “normale” verleden ook niet veel andere keus voor enigszins betrouwbaar papier).
    Ik leef(al ruim 20 jaar) van de uitkeringen uit mijn portefeuille en deze lopen, buiten een enkeling, gelukkig nog door. Maar om nog enigzins on topic te blijven hier wat waarin ik bijgekocht heb. Two harbor, global net lease, gladstone, ellington, agnc en oxford lane.
    
    

    Het is prima om vraagtekens te hebben, maar met een beetje onderzoek in dit draadje had je kunnen lezen wat en wanneer ik heb gekocht. Beetje een lullig postje van jou.
    Tijdens de vorige crisis heb ik al gemerkt dat buy and hold niet werkt, en dat heb ik deze keer in de praktijk gebracht.
    Had je nog naar de tankers gekeken vandaag?
15. pukka 27 april 2020 23:06

    auteur info

    •    pukka

      Lid sinds: 03 apr 2010

      Laatste bezoek: 11 sep 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 40

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 458

    quote:

    lute11 schreef op 27 april 2020 21:17:

    [...]
    Het is prima om vraagtekens te hebben, maar met een beetje onderzoek in dit draadje had je kunnen lezen wat en wanneer ik heb gekocht. Beetje een lullig postje van jou.
    Tijdens de vorige crisis heb ik al gemerkt dat buy and hold niet werkt, en dat heb ik deze keer in de praktijk gebracht.
    Had je nog naar de tankers gekeken vandaag?
    

    Was niet lullig bedoeld hoor. Ik denk dat ik mijn frustratie over mijn verlies even kwijt moest. Alhoewel het de goede kant op gaat. Ook tijdens de vorige (banken)crisis kreeg ik de volle laag en ook bijgekocht op lagere koersen. Is toen meer dan goed gekomen. Buy/hold heeft toen gewerkt en ik verwacht nu (uiteindelijk) weer.
    Ja die tankers gaan goed. Met name de tankbevrachters met korte timecharters. Kan ook niet anders met die olieovervloed.
16. Otto Obligatie 28 april 2020 08:48

    auteur info

    •    Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    pukka schreef op 27 april 2020 23:06:

    [...]
    
    Was niet lullig bedoeld hoor. Ik denk dat ik mijn frustratie over mijn verlies even kwijt moest. Alhoewel het de goede kant op gaat. Ook tijdens de vorige (banken)crisis kreeg ik de volle laag en ook bijgekocht op lagere koersen. Is toen meer dan goed gekomen. Buy/hold heeft toen gewerkt en ik verwacht nu (uiteindelijk) weer.
    Ja die tankers gaan goed. Met name de tankbevrachters met korte timecharters. Kan ook niet anders met die olieovervloed.
    

    No problemo. Die tankers hebben nog een lange weg voor de boeg. TNP staat slechts op 25% Bookvalue en NNA op 30% (keert ook nog eens 20% dividend uit op dit niveau), maar is geen pure play olietanker zoals DHT: ook bijv. chemische tankers. FRO staat ver boven BV m.n. na die lekkere stijging gisteren, rest van de tankers rondom 100% BV.
    
    Hier staat een mooi filmpje: www.vkmag.com/magazine/er_liggen_noga...
    
    
17. Otto Obligatie 28 april 2020 09:28

    auteur info

    •    Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    NIBC weer in de aanbieding. Op 5.7 pluk gekocht voor ritje nummer zoveel. Slap excuus van Blackstone die Coronacrisis, dat was al lang en breed bekend in China. NIBC kennende is dat contract stevig dichtgetimmerd. Met afstel dividend hebben ze wel een punt.
18. objectief 28 april 2020 09:46

    auteur info

    •    objectief

      Lid sinds: 19 mei 2011

      Laatste bezoek: 18 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 5101

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 26.792

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 28 april 2020 08:48:

    [...]
    
    No problemo. Die tankers hebben nog een lange weg voor de boeg. TNP staat slechts op 25% Bookvalue en NNA op 30% (keert ook nog eens 20% dividend uit op dit niveau), maar is geen pure play olietanker zoals DHT: ook bijv. chemische tankers. FRO staat ver boven BV m.n. na die lekkere stijging gisteren, rest van de tankers rondom 100% BV.
    
    

    Gisteren een paar Tankerposities ingenomen voor de ultra korte termijn m.n. Scorpio (op 26) en Diamond Shipping (op 14,50); ze zijn al flink gestegen maar ga voor de winstcijfers volgende week.
    Scorpio en Diamond hebben schijnbaar een sterke basis; dat betekent wel dat ze denkelijk procentueel minder stijgen dan de zwakkere tankaandelen als NNA etc., maar ik ga voor minder risico.
19. Otto Obligatie 28 april 2020 12:38

    auteur info

    •    Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    objectief schreef op 28 april 2020 09:46:

    [...]
    
    Gisteren een paar Tankerposities ingenomen voor de ultra korte termijn m.n. Scorpio (op 26) en Diamond Shipping (op 14,50); ze zijn al flink gestegen maar ga voor de winstcijfers volgende week.
    Scorpio en Diamond hebben schijnbaar een sterke basis; dat betekent wel dat ze denkelijk procentueel minder stijgen dan de zwakkere tankaandelen als NNA etc., maar ik ga voor minder risico.
    

    Ga je geen spijt van krijgen. Vandaag voorbeurs alweer 3-8% omhoog. STNG heb ik ook. DSSI heb ik ingeruild voor TNP en TNK. Gaan allemaal omhoog
20. WM77 29 april 2020 15:27

    auteur info

    •    WM77

      Lid sinds: 21 mrt 2020

      Laatste bezoek: 16 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 277

      Gegeven: 596

    •    Aantal posts: 826

    Scorpio heb ik ook. Mooi fonds om wat opties op te schrijven.