Aandeel Wereldhave AEX:WHA.NL, NL0000289213

quote:

NewPos schreef op 15 maart 2020 14:25:

[...]

Ik begrijp je niet inzake FBI?? Mis ik de crux??.
Een FBI is niks anders dan een regeling dat je het fiscaal resultaat voor tenminste 70% binnen 8 maanden uitkeert en daardoor de vennootschap niet belastingplichting is. Dat blijft toch zo?
Er is ook geen enkele regeling dat de LTV niet mag stijgen tot 50 of 60%. Ik ken FBI,s met LTV,s van 60% en hoger en die renderen veel beter dan WHA met een koekenbakker aan het stuur.
Voorbeeld SWF en SFN van Annexum met Huib Boissevain als stuurman.
Misschien kan iemand mij uitleggen waarom de FBI status in gevaar komt??

quote:

Jos2233 schreef op 15 maart 2020 14:12:

[...]
Jij stelt voor om voor 300m te verkopen.
Het hangt dan veel af van de boekwaarde van de assets. Als de boekwaarde 600m is kan (moet) je de volledige opbrengst gebruiken voor aflossing van de schulden.
Het streven is een LTV van 40. Daar zit WHA per 31-12-2019 (pre corona tijdperk) boven.
Er zal per 30-6-2020 moeten worden afgeboekt op de assets, waardoor de LTV fors door stijgt.
Indien de LTV door de 60 gaat is de waarde van jouw aandelen praktisch 0. Dan volgt er een firesale van de assets. De vreemd vermogen verstrekkers die de firesale afdwingen hebben 0 interesse in de waarde van jouw aandelen. Een koers van 30 euro die jij voorspiegelt is uitgesloten.

quote:

Jos2233 schreef op 15 maart 2020 14:29:

[...]
Jij hebt het over een besparing van 60m op je dividend. Je gaat (als alles loopt zoals jij bedenkt) in zijn totaliteit niet minder dividend uitkeren maar meer dividend per aandeel. Je kan echt niet 60m besparen op je dividend.

quote:

Bart Meerdink schreef op 15 maart 2020 14:33:

Nog even uitleggen wat het terugkopen van 50% van de aandelen exact inhoudt:

Stel er zijn 40.000 aandeelhouders met ieder 1000 aandelen.

Je koopt van elk van die aandeelhouders 500 aandelen tegen de huidige beurskoers. Elke aandeelhouder heeft daarna exact hetzelfde belang in Wereldhave als daarvoor, en ontvangt (bijna) hetzelfde dividend. Maar Wereldhave is wel de helft van de markercap aan cash kwijt (en de aandeelhouders hebben die cash ontvangen).

Wat doet dit voor Wereldhave? Niets. Behalve dat het bedrijf gaat omvallen bij het minste zuchtje wind. En de aandeelhouders daarna alsnog met lege handen achterblijven (behalve dan het geld van die 500 aandelen tegen ramsjkoers).

quote:

NewPos schreef op 15 maart 2020 15:15:

Nog even het volgende.
Ieder bedrijf wat een beurskoers heeft die lager is dan de boekwaarde moet eigen aandelen gaan inkopen. Dit gaat zelfs Shell doen!
Bij WHA geldt dit in het extreme! De boekwaarde is 2.5 maal de beurswaarde. Dit is zo ontstaan door jarenlang mismanagement.
Ieder management die dit niet snapt of niet doet steelt van zijn aandeelhouders.
Op diefstal uit eigen bedrijf staat ontslag op staande voet.
Duidelijker kan ik het niet aangeven!!!!!

quote:

Jos2233 schreef op 15 maart 2020 14:29:

[...]
Jij hebt het over een besparing van 60m op je dividend. Je gaat (als alles loopt zoals jij bedenkt) in zijn totaliteit niet minder dividend uitkeren maar meer dividend per aandeel. Je kan echt niet 60m besparen op je dividend.

quote:

Jos2233 schreef op 15 maart 2020 19:13:

[...]
Shell zou oorspronkelijk dit jaar 10 miljard aan eigen aandelen terug kopen.
Dit bedrag is in januari terug gebracht naar 6 miljard.

Ik denk dat na de recente val van de olieprijs, shell binnenkort gaat aankondigen dit jaar te stoppen met de inkoop van eigen aandelen.

quote:

NLvalue schreef op 15 maart 2020 19:22:

[...]

40 is toch niet moeilijk?

Stap 1: internaliseer dat een dividend totaal irrelevant is voor een belegger, zolang hij op t pad zit om steeds een veelvoud daarvan op de koers te verliezen.

Dan, kies uit

Stap 2a) : geef de fbi status op, en zet het dividend niveau waar je t wil,

of

Stap 2b): stop met het kapitaliseren van kosten zeer waarschijnlijk nooit tot waarde stijging gaan leiden. Van de lifecentral investeringen is de helft “transformatie” , de rest groot onderhoud en projecten die ‘gewoon’ zijn. €250 m LC totaal in 20-22, 85 pj. Waarvan prima te beargumenteren is dat de helft in property expense kan (historische success rate, moeilijke markt, Corona etc).

Je geeft die 40-45 nog steeds uit aan groot onderhoud etc, maar je direct resultaat neemt af ( en je balans niet toe). En je snijdt het dividend met 90% van wat je voortaan (geheel terecht) in property expense classificeert.

Niet heel moeilijk - en prima te verkopen aan beleggers die 0,63 dividend hebben gezien dit jaar, en 12 koersverlies.

quote:

NewPos schreef op 15 maart 2020 14:10:

[...]
Banken zijn vrienden van vastgoedbedrijven, geen vijanden.
ALs je de LTV 10% laat stijgen heb je 300M. Hiervoor moet je 6 - 9M rente betalen. Voor 300M kun je 30M aandelen inkopen en dan bespaar je 60M aan dividend betalingen.
Winst 50M op 10M resterende aandelen is 5 euro per aandeel.
Wie is nou in staat om deze dombo,s en koekenbakkers op Schiphol Rijk dit tussen de oren te krijgen? Als dit niet lukt kunnen ze allemaal oprotten!!

quote:

zwevendezaken schreef op 15 maart 2020 23:01:

Misschien moeten we ons afvragen waarom wij zoveel Shorters hebben en RD niet!

Veel gepubliceerde cijfers (klopt ook wel(een boekhouder hebben we al gehad))

Nu hebben we een belegger die de financiële wereld niets te bieden heeft en dus speelbal is van die wereld

Waarschijnlijk hebben we meer aan een "echt goede Ondernemer met visie en inzichten die wij hier niet kunnen verzinnen"! (Iets leren van RD)

quote:

Tsipisch schreef op 16 maart 2020 09:25:

Waarom krijgt Wereldhave zulke gigantische klappen? Er blijft niks van de koers over... (in verhouding tot andere aandelen)