Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

Lamsrust schreef op 3 maart 2020 13:38:

[...]

Wat ik bedoel is dat PE normaliter of het hele management van de overgenomen bedrijven vervangt omdat het niet functioneert (bij URW m.i. niet het geval) of het huidig management laat zitten doch de onderwaardering eruit haalt door het bedrijf in stukken te verkopen. Dat laaste gaat hier heel lastig hetgeen al blijkt uit het feit dat URW management een JV met verzekeraars dient aan te gaan om assets tegen de boekwaarde te verkopen. Verzekeraars gaan een dergelijke JV nooit aan met een PE, afgezien van het feit dat PE dat ook niet wil.

quote:

Lamsrust schreef op 3 maart 2020 13:32:

[...]
Je zal dan of de aandelen zelf moeten kopen en de Franse dividendbelasting terugvragen of een turbo met een lagere stop loss en de 15% inhouding asccepteren. Vooralsnog heb ik het laatste gedaan.

quote:

Branco P schreef op 3 maart 2020 15:49:

[...]

PE heeft ook best wel een tijdshorizon van 5 tot 10 jaar. En ik zie nu dat de analisten ook al meteen de koersdoelen bijstellen (JPM vandaag) wat m.i. extreem voorbarig is en er dus op zou kunnen duiden dat er overnames in aantocht zijn...

quote:

Fertigo schreef op 3 maart 2020 14:46:

Ik snap dit niet helemaal. Als het voor ons eenvoudige stervelingen al mogelijk is die Franse belasting terug te vragen dan moet dat voor de ING/ABN/BNP 's van deze wereld toch al helemaal te doen zijn? Zou een mooie service zijn naar hun klanten.

Is dit gewoon luiheid of hebben ze er een andere reden voor? Of steken ze het in eigen zak?

quote:

Lamsrust schreef op 3 maart 2020 16:20:

[...]
Bij een lange tijdsperiode zou het kunnen werken, doch dan wordt de behaalde IRR wel wat laag.

Uitgaande van een bod van EUR 150 per aandeel dient er met wat kosten en afronding naar boven E 22 mrd op de plank te komen. Huidige schuld is EUR 23 mrd (post closing Franse deal). Totaal EUR 45 mrd. Stel financiering 60% LTV dan kan EUR 27 mrd financiering worden opgehaald waarvan reeds EUR 23 mrd in place is, dus EUR 4 mrd extra tegen zeg 1.5% rente.

Portfolio genereert EUR 1,760 mrd netto cash flow. Minus EUR 60 extra interestlasten maakt EUR 1,700.

Op een inleg van EUR 18 mrd is dat een aanvangsrendement van 9%.

Dat is laag in PE land.IRR kan alleen fors omhoog indien er nog een forse meerwaarde besloten ligt in de panden na zeg 5 jaar.

quote:

Branco P schreef op 3 maart 2020 16:40:

[...]

Aanvangsrendement van 9% op een kwalitatief hoogwaardige stabiele cashflow, dat is voor PE toch zeker wel voldoende? Met een upward potential van circa 9 miljard (138 mio aandelen x circa 65euro) als op termijn de hetze tegen retailvastgoed over is. Dat is dan een extra 50% op investering van 18 mia.

quote:

Branco P schreef op 3 maart 2020 21:59:

Ja daarvoor moet je in de toekomst durven kijken en niet in de waan van de dag blijven hangen. Met de juiste mensen aan boord en volledig vrij van alle beperkingen van een beursgenoteerd bedrijf kun je een aardig eindje komen, zeker als je jezelf een termijn van 10 jaar gunt. 1-2-3 dus niet, maar 10.

quote:

Kaspersky schreef op 3 maart 2020 12:32:

9 maart 2009 op de intraday was een low van 85,80. Dit was het laagste punt na de financiële crisis.

quote:

Kaspersky schreef op 3 maart 2020 12:32:

9 maart 2009 op de intraday was een low van 85,80. Dit was het laagste punt na de financiële crisis.

quote:

Branco P schreef op 3 maart 2020 16:32:

[...]

Banken steken het ook zeer zeker niet in eigen zak, daartoe zijn ze niet gerechtigd, want het zijn jouw aandelen. En bovendien, ze kunnen ook niet weten of jij wel of niet jouw dividendbelasting al hebt teruggevraagd.

quote:

Fertigo schreef op 4 maart 2020 08:58:

[...]

Bij turbo's zijn het toch niet mijn aandelen maar zijn de aandelen in handen van de bank? Ik kan die 15% in ieder geval niet verrekenen. De uitgevende instelling is de enige die dat kan.

Tenzij ze niet het aandeel als hedge gebruiken onder de turbo maar een ander product.

Wat me dan weer op de gedachte brengt even te kijken hoeveel dividend verdisconteert zit in de optiepremies op een synthetisch aandeel (call plus geschreven put).

quote:

Branco P schreef op 4 maart 2020 09:12:

[...]

Ja bij Turbo’s is dat inderdaad het geval. Maar bij gewone aandelen toch niet?z

quote:

matin schreef op 4 maart 2020 11:21:

www.iex.nl/Nieuws/ANP-040320-182/Wink...