Aandeel Wereldhave AEX:WHA.NL, NL0000289213

quote:

J.Inv schreef op 15 augustus 2019 12:25:

[...]
We weten allemaal dat het dividend volgend jaar verlaagd wordt, dus dit is pure fictie.

quote:

trui66 schreef op 15 augustus 2019 12:51:

Denk dat de nieuwe baas bij WHV ook goed is in excel en de zaak flink gaat saneren om de schuld naar beneden te brengen en wie weet de zaak wel op te heffen met een bonus voor iedereen.

quote:

Wim69 schreef op 15 augustus 2019 13:28:

17,45 laagste koers tot nu toe.

quote:

trui66 schreef op 15 augustus 2019 12:51:

Bart

hartelijk dank voor de berekening, mijn toevoeging

de schuld van WHV ex Belgie is denk ik :
1003m schuld / (40m aandelen – 12.87%) = 28.6 Euro p.a.

de schuld van WHV B is denk ik:
287m / 7.8m aandelen = 36.8 Euro p.a.

WHV ex Belgium
"beurs waarde" €7,65
direct resultaat €2,00
NAV €29,64
schuld: 28.6

WHB Belgie in WHV aandeel
"beurswaarde" €10,29
dir res €0,75
NAV €11,26
schuld: 4.7 (36.8*0.1287)

Waarde inderdaad krom als we naar het resultaat kijken, maar niet als we naar de schuld kijken.

Denk dat de nieuwe baas bij WHV ook goed is in excel en de zaak flink gaat saneren om de schuld naar beneden te brengen en wie weet de zaak wel op te heffen met een bonus voor iedereen.

quote:

starter17 schreef op 15 augustus 2019 15:15:

Natuurlijk onmogelijk om onderstaande vragen juist te beantwoorden, maar ik hoor graag jullie mening hierover.

Wanneer is bij Wereldhave de bodem bereikt?
Wat moet er gebeuren om de koers van Wereldhave te laten 'draaien'?
Waarom reageert de koers niet op de aanstelling van de nieuwe CEO?

Ik verneem graag jullie mening!

quote:

Economische Vluchteling schreef op 8 augustus 2019 10:18:

Dat blijft voorlopig wel zo. Op dit moment zijn 3 dingen nodig zodat we weer omhoog kunnen kijken:
1. Dividendverlaging naar €2.10 om ltv en onderhoud op peil te kunnen houden. die €10m die er nu jaarlijks overblijft is niet genoeg om alles te dekken zonder stijgende vastgoedwaarden/inkomsten.
2. Duidelijk signaal dat er een einde komt aan de overdreven hoge capex van ~€80m per jaar, en dat er veel kritischer naar uitgaven wordt gekeken, waar dit echt essentieel is max €30m per jaar, indien mogelijk zelfs minder en dan een afbetaling schulden/kleine buyback om het jaar. Als je naar de pipeline kijkt lijkt het inderdaad dat vanaf 2020 de capex aanzienlijk lager zal zijn.
3. Herverhuur van recente leeggekomen ruimtes en hopen dat er komende 6 maanden geen nieuwe partijen omvallen, dan is het duidelijk dat we het dieptepunt in H2 zien. Wat positieve guidance en een duidelijk verhal van WHV management zou hierbij erg helpen.

Aantal andere puntjes die kunnen helpen maar waar we gewoon geduldig op moeten wachten in de komende kwartalen:
1. Voorlopige bodem in Franse huurprijzen, nadat ondanks €40m in capex de huren sinds aankoop ruim 12% zijn gedaald.
2. Algehele sentiment rondom winkelvastgoed is gewoon drama, dat kan op een gegeven moment met de jusite prikkels eens omslaan, vooral als de hippe tech fondsen eens gaan crashen en partijen hun long/short posities wat moeten afwikkelen.
3. Potentiele verkoop van een deel van de assets tegen een degelijke yield om aandelen in te kopen, dit kan dan perfect gepaard gaan met de dividendverlaging.

quote:

Medicus schreef op 15 augustus 2019 17:16:

WHV is voor een slordige €700 miljoen te koop bij deze koers.Blijkbaar nog te hoog om een bod te doen. Management slaapt en wordt pas wakker als iemand aan de duurbel staat of dat het salaris niet wordt betaald.

Ik heb geen posities meer totdat ik wat hoor van dit amateur gezelschap!

quote:

Bart Meerdink schreef op 15 augustus 2019 17:31:

[...]
Dan krijg je wel ook €1,2 miljard aan uitstaande schuld mee binnen.

Eigenlijk is het dus €1,9 miljard voor een direct resultaat van ongeveer €134 miljoen (dan reken ik €0 aan rente-kosten).

Voor die transactie kun je natuurlijk geld lenen als je dat wilt. Een Warren Buffett zou gewoon die 7,1% rendement incasseren, want die heeft de cash op de plank liggen en belegt niet met geleend geld. Maar ja Wereldhave zal wel niet op Warren's kooplijstje staan ;-)

/ok dan moet je nog wel belasting betalen, dus de ware vulture capitalist (niet Warren natuurlijk) zal het bedrijf volstoppen met schuld zodat dat niet hoeft (zolang we met z'n allen daar geen stokje voor gestoken hebben). En je krijgt Wereldhave natuurlijk niet van de beurs zonder premie.

quote:

Ignoramus schreef op 15 augustus 2019 17:51:

Beschouw CEO dhr Storm als een -broedende kip- die moet je voorlopig niet storen
Wie moeten zich nu zenuwachtig maken? - Alleen de taxateurs die - wanneer danook - weer een waarde toekennen.aan het bezit van Wereldhave.en de RA die daarin kan meegaan.

Met 1 grootaandeelhouder van 15% - bepaalt/beslist de andere 85% de eventuele plannen/voorstellen.

quote:

Medicus schreef op 15 augustus 2019 19:23:

Alle verhalen op een rijtje, WHV is triest gezakt met zijn koers zonder dat WHV iets onderneemt. Dit geeft voor mij de reden aan te nemen dat dit een langzame sterfhuis constructie is. Dus ik brand mijn vingers er niet meer aan en wacht eerst eens waar de nieuwe CEO wonderboy mee gaat komen. Hij moet wel gouden handen hebben als ik dit zo allemaal lees, alleen eerst zien dan....

quote:

Medicus schreef op 15 augustus 2019 19:23:

Alle verhalen op een rijtje, WHV is triest gezakt met zijn koers zonder dat WHV iets onderneemt. Dit geeft voor mij de reden aan te nemen dat dit een langzame sterfhuis constructie is. Dus ik brand mijn vingers er niet meer aan en wacht eerst eens waar de nieuwe CEO wonderboy mee gaat komen. Hij moet wel gouden handen hebben als ik dit zo allemaal lees, alleen eerst zien dan....